Investing.com -- Le mois de novembre a été globalement bon pour les actions américaines, l'indice S&P 500 atteignant plusieurs nouveaux records historiques après le recul enregistré un mois plus tôt.
Le principal catalyseur a été la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle et la prise de contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat par les Républicains. Cette toile de fond a entraîné une reprise de 5,9 % du S&P 500 en termes de rendement total, marquant la plus forte performance mensuelle de l'indice en 2024.
L'indice S&P 500 à pondération égale a fait encore mieux, enregistrant une hausse de 6,4 %, a révélé la Deutsche Bank (ETR :DBKGn) dans un rapport.
Des indicateurs tels que les demandes hebdomadaires initiales d'allocations chômage, qui sont tombées à leur plus bas niveau depuis mai, et l'indice ISM des services pour le mois d'octobre, qui a atteint son plus haut niveau depuis juillet 2022, ont contribué aux perspectives positives des actifs à risque américains. La confiance des consommateurs a également atteint son plus haut niveau depuis juillet 2023, selon la mesure du Conference Board.
En revanche, l'annonce par le président Trump de nouveaux droits de douane sur les produits en provenance du Mexique et du Canada, ainsi que d'un droit de douane supplémentaire sur la Chine, a entraîné une réaction plus négative de la part de certains actifs.
Par exemple, les valeurs liées aux puces ont subi des pressions, l'indice Philadelphia Semiconductor ayant connu une légère baisse de 0,4 %, et le NASDAQ Golden Dragon China, qui suit les entreprises ayant une activité importante en Chine, ayant chuté de 3,5 %. En outre, l'indice européen STOXX 600 Automobiles and Parts a chuté de 4,1 %.
"En effet, il y a eu une réaction claire parmi les actifs qui seraient sensibles à l'imposition de tarifs douaniers", a noté la Deutsche Bank.
Le mois de novembre a également été bon pour les obligations souveraines européennes, avec une hausse de 2,3 % pour les obligations souveraines en euros, les investisseurs anticipant des réductions de taux plus rapides de la part de la Banque centrale européenne. Cependant, les OAT françaises ont sous-performé en raison des inquiétudes budgétaires dans le pays.
Parmi les autres actifs, le Dollar US s'est renforcé en novembre, poursuivant sa trajectoire ascendante d'octobre avec un gain de 1,7 %. Le Bitcoin a également connu une hausse significative, augmentant de 38,5 % sur le mois, réalisant ainsi sa plus forte progression mensuelle depuis février.
À l'inverse, les métaux précieux ont déçu les investisseurs, l'or affichant sa plus mauvaise performance mensuelle depuis septembre 2023 avec une baisse de 3,7 %.
De même, l'argent et le platine ont enregistré leur pire performance mensuelle depuis septembre 2023 et août, respectivement.
Enfin, l'euro a subi une baisse de 2,8 % par rapport au dollar américain, ce qui représente sa plus forte baisse mensuelle en 18 mois et en fait la devise la moins performante du G10 pour le mois.