Les analystes de Citi ont maintenu une note neutre et un prix cible de 16 $ pour les actions de R1 RCM (RCM) dans un rapport publié lundi, mais ils ont averti que le prix de l'action pourrait diminuer d'environ 15 % si les négociations d'acquisition en cours n'aboutissent pas à un achat.
Dans une communication faite aujourd'hui, Towerbrook/Ascension (TCP-ASC) a mis à jour l'état de ses négociations avec New Mountain concernant l'achat potentiel de RCM.
Citi a précisé que la mise à jour du partenariat indiquait qu'aucun accord final n'avait été conclu, bien que les discussions se poursuivent. Notamment, la mise à jour mentionne que "la réalisation d'une transaction qui n'implique pas un partenariat serait difficile, voire irréalisable", notent les analystes.
Cette perspective s'écarte de l'hypothèse antérieure de Citi selon laquelle l'offre de New Mountain inciterait probablement d'autres sociétés de capital-investissement à envisager de participer à l'appel d'offres.
"Nous pensons que New Mountain/TCP-ASC pourrait accepter de vendre à un certain prix, mais il semble désormais plus probable que toute transaction sera réalisée en partenariat avec New Mountain/TCP-ASC", ont déclaré les analystes de la banque d'investissement.
Citi prévoit que l'offre initiale se situerait autour de 13,75 dollars, avec la possibilité d'une offre finale avoisinant les 16 dollars. Néanmoins, ils ont déclaré que "si l'acquisition ne se concrétisait pas, nous prévoyons que le cours de RCM pourrait chuter entre 11,50 et 12 dollars".
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