Lundi, Evercore ISI a réitéré sa note In-Line et établi un objectif de prix de 175 $ pour Tesla (NASDAQ:TSLA), après une visite de l'usine de fabrication de l'entreprise à Austin et des essais de conduite des derniers véhicules Tesla, y compris le Cybertruck et le modèle 3 mis à jour, appelé Highland. Les analystes de la société ont conclu en se montrant optimistes quant à la poursuite de l'innovation manufacturière, de l'efficacité opérationnelle et de l'expansion de Tesla. Ils ont révisé leurs projections financières pour refléter une baisse de la demande attendue pour les années 2024-2026, tout en prédisant un rebond avec le lancement du "Modèle 2" en 2026/2027.
Evercore ISI a souligné ce qu'elle a appelé "The Great EV Expectational Reset", indiquant une approche prudente de l'augmentation de la production pour le "Model 2" projeté par Tesla. Ils prévoient que la production de ce véhicule suivra potentiellement des phases similaires à celles de l'usine d'Austin ou du Cybertruck. Les analystes ont modifié leurs prévisions de production pour 2026 en 2027, adoptant une perspective plus prudente en raison de l'introduction progressive du modèle 2 à Austin et ensuite au Mexique.
En ce qui concerne les prix et la demande des consommateurs, la stratégie principale de Tesla semble être de rendre les paiements mensuels plus gérables pour améliorer l'accessibilité, avec une expansion des options de location à des tiers et un programme en développement pour la publicité et l'éducation des consommateurs. Le cabinet a observé qu'il n'est pas encore clair si Tesla donnera la priorité à l'augmentation du volume de production plutôt qu'au maintien de ses prix et de ses marges bénéficiaires à court terme. Le service des relations avec les investisseurs de Tesla a fait savoir que l'entreprise en était aux premiers stades de ses campagnes éducatives et promotionnelles visant à souligner la rentabilité des modèles 3 et Y de Tesla, en tenant compte des avantages financiers potentiels découlant de la loi sur la réduction de l'inflation et des économies réalisées sur les dépenses d'essence.
Evercore ISI a également noté une réduction du coût de la nomenclature de Tesla, qui est passé de 40 000 dollars l'année précédente à 36 000 dollars. L'entreprise vise à ce que la prochaine génération atteigne un coût BoM de 20 000 dollars, grâce aux progrès attendus dans la technologie des batteries, la réduction de la taille des véhicules, le contenu des fonctionnalités et l'efficacité de la production. Ces progrès devraient inclure un système électrique de 48 volts, une structure de batterie intégrée, une technologie de direction fonctionnant par signaux électroniques et des processus de production améliorés.
Le secteur de l'énergie de Tesla, en particulier le produit Megapack, connaît une augmentation réussie de la production, qui devrait passer de 15 GWh à 40 GWh d'ici à 2026. Les analystes ont indiqué que les marges bénéficiaires dans ce segment s'améliorent plus rapidement que les réductions de prix.
Enfin, le test de conduite du Cybertruck a été qualifié de remarquable, répondant et dépassant les attentes grâce à sa puissance substantielle. Cependant, l'entreprise a mentionné que malgré le fait que le Cybertruck reçoive l'appui de célébrités, son attrait généralisé et son caractère pratique pour les acheteurs de camions traditionnels restent des sujets de discussion.
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