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Les bénéfices de Blackstone dépassent les prévisions du marché

Publié le 25/01/2024 15:04
© Reuters.
BX
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Les bénéfices de Blackstone augmentent car ils dépassent les prévisions moyennes des analystes

Les actions de Blackstone (BX) ont pris de la valeur au cours des premières transactions jeudi, suite à l'annonce de leurs bénéfices pour le quatrième trimestre, qui ont dépassé les prévisions moyennes de bénéfices.

La société a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 1,11 $ pour le quatrième trimestre, soit 0,12 $ de plus que la prévision de 0,99 $ des analystes financiers. Les recettes pour le trimestre ont été de 1,29 milliard de dollars, par rapport aux 2,57 milliards de dollars anticipés. Les bénéfices disponibles pour la distribution de Blackstone ont augmenté de 4% par rapport à la même période de l'année dernière.

Le cours actuel de l'action de la société a augmenté d'environ 2 % dans les transactions de pré-marché, pour atteindre un peu moins de 123 dollars par action.

La société a reçu 52,7 milliards de dollars de nouveaux capitaux au cours du trimestre, soit un total de 148,5 milliards de dollars pour l'année. Par ailleurs, la valeur totale des actifs gérés par la société a augmenté de 7 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, pour atteindre 1,04 billion de dollars.

"Blackstone a dégagé de solides bénéfices au quatrième trimestre, concluant une année marquée par la volatilité des marchés financiers mondiaux", a déclaré Stephen Schwarzman, président-directeur général de BX. "Le trimestre a été marqué par une forte croissance de l'ensemble de nos activités, y compris une augmentation significative du rythme des levées de fonds et des investissements. Nous sommes en excellente position pour naviguer dans l'avenir, avec près de 200 milliards de dollars de capital non alloué disponible pour l'investissement", a-t-il commenté.

En réponse au rapport sur les résultats, les analystes de Wolfe Research, qui ont attribué une note Peer Perform à l'action, ont noté : "Blackstone a déclaré un bénéfice lié aux honoraires (FRE) par action de 0,86 $ au quatrième trimestre (contre 0,90 $ prévu par Wolfe Research et le consensus) et un bénéfice distribuable (DE) par action de 1,11 $, dépassant notre estimation de 1,08 $ et le consensus de 0,96 $."

"Malgré l'insuffisance du FRE, les montants levés, la réalisation des investissements et le déploiement des capitaux ont tous été supérieurs à nos estimations, et l'augmentation des actifs sous gestion payants au début de la période est également un signe positif. Bien que la baisse de l'EF d'une année sur l'autre pour un autre trimestre puisse inquiéter les investisseurs, surtout si l'on considère la valorisation relativement élevée (23 fois les bénéfices distribuables du consensus 2025), nous pensons que la forte position de la société sur le marché, sa sous-performance depuis le début de l'année par rapport à ses pairs (-8 %, contre +1 % pour les pairs de l'investissement alternatif) et l'amélioration des indicateurs clés de performance devraient contribuer à une hausse du prix de l'action au cours de la séance d'aujourd'hui", ont-ils expliqué.

Evercore ISI, qui a attribué la note Outperform et fixé un objectif de prix de 125 dollars à BX, a déclaré : "Nous reconnaissons l'ajustement, mais nous pensons que les investisseurs peuvent continuer à s'inquiéter de facteurs supplémentaires qui pourraient ralentir la croissance, en particulier dans le secteur de l'immobilier (il pourrait s'agir davantage de la demande que de la performance, car les taux d'intérêt ont déjà diminué)."

"Nous pensons que l'accent sera mis sur les levées de fonds réussies de Blackstone à travers diverses stratégies malgré un environnement incertain, les niveaux d'activité accrus suite aux changements des taux d'intérêt et des marchés boursiers (mis en évidence par la hausse du déploiement de capital), les près de 200 milliards de dollars de capital non alloué que Blackstone détient, et la solide performance à l'exclusion du secteur immobilier", ont-ils ajouté.


Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et a été revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.

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