Investing.com -- Selon les analystes d'UBS, les actions bénéficient d'une toile de fond plus favorable grâce à des données économiques américaines optimistes, à l'impact potentiel des récentes mesures de relance chinoises et à la perspective d'une réduction des taux d'intérêt au niveau mondial.
Des chiffres récents en provenance des États-Unis suggèrent que la Réserve fédérale pourrait être en passe de réaliser un scénario dit "sans atterrissage", dans lequel l'activité économique reste résiliente après une période de taux élevés visant à étouffer l'inflation.
Les données relatives à l'emploi non agricole aux États-Unis se sont améliorées en septembre, tandis que les révisions récentes des chiffres du produit intérieur brut montrent que la croissance s'élève en moyenne à 2,5 % par an depuis 2019. Le rythme de la hausse des prix se rapproche également de l'objectif de 2 % fixé par la Fed.
Ailleurs, les autorités chinoises ont mis en place une série de mesures de relance destinées à revigorer l'atonie de la deuxième économie mondiale, bien que les marchés gardent l'espoir que Pékin introduira une aide encore plus énergique.
La banque centrale chinoise, ainsi que d'autres décideurs politiques dans le monde, ont commencé à réduire les coûts d'emprunt, suscitant l'espoir d'un cycle d'assouplissement mondial. Lors de sa dernière réunion en septembre, la Fed a annoncé une réduction considérable de 50 points de base et la Banque centrale européenne a maintenant abaissé ses taux lors de deux réunions consécutives.
En gardant ces tendances à l'esprit, les analystes d'UBS ont déclaré qu'il existe des opportunités particulières dans les groupes technologiques américains, arguant que ces noms restent le meilleur moyen de bénéficier d'un élan d'enthousiasme autour de l'intelligence artificielle. La croissance des bénéfices aux États-Unis "s'élargit", notent-ils toutefois.
"Nous pensons que l'environnement reste constructif pour les actions américaines", ont déclaré les analystes d'UBS dans une note aux clients.
Les sociétés asiatiques hors Japon et les actions européennes de petite et moyenne capitalisation offrent également des avantages à court terme, ont-ils ajouté.
"Nous [...] pensons que les actions de l'Asie hors Japon peuvent offrir une croissance des bénéfices en dollars américains de l'ordre de 10 % à 10 % l'année prochaine, soit l'un des taux de croissance les plus élevés au monde. Et nous prévoyons un renversement de la sous-performance de 19 % des petites et moyennes capitalisations européennes par rapport aux grandes capitalisations au cours des trois dernières années, grâce à la baisse des taux d'intérêt, à la diminution des coûts de refinancement et à l'atténuation des incertitudes liées à la croissance au cours de l'année prochaine."