Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) a annoncé une augmentation significative de ses ventes pour le troisième trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires net atteignant 1,17 milliard de dollars, soit une hausse de 10% par rapport à l'année précédente. Cette croissance a été largement alimentée par une activité accrue liée aux pannes de courant suite aux ouragans Helen et Milton, qui ont entraîné une augmentation de 28% des ventes de produits résidentiels.
Malgré une baisse de 15% des ventes de produits commerciaux et industriels au niveau mondial et une chute de 20% des ventes internationales, l'entreprise a revu à la hausse ses perspectives pour 2024, s'attendant à une croissance significative des ventes résidentielles et à une amélioration des marges brutes et de l'EBITDA ajusté. Generac a également annoncé une subvention de 50 millions de dollars du Département de l'Énergie pour mettre en œuvre des solutions de micro-réseaux en Californie, qui devraient soutenir le réseau pendant les périodes de forte demande.
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires net de Generac au T3 2024 a augmenté de 10% en glissement annuel pour atteindre 1,17 milliard de dollars.
- Les ventes de produits résidentiels ont augmenté de 28%, stimulées par les récents ouragans.
- L'entreprise a revu à la hausse ses perspectives pour 2024, s'attendant à des expéditions supplémentaires d'une valeur de 200 millions de dollars.
- Les marges d'EBITDA ajustées se sont améliorées, avec des marges au T3 de 19,8%.
- Generac a reçu une subvention de 50 millions de dollars pour des projets de micro-réseaux en Californie.
- L'entreprise fait face à une baisse des ventes internationales et des expéditions de produits C&I.
- Le bénéfice net GAAP pour le T3 était de 114 millions de dollars, avec un BPA dilué de 1,89 dollar.
Perspectives de l'entreprise
- Croissance anticipée du chiffre d'affaires net de 5% à 9% pour 2024.
- Augmentation prévue des ventes de produits résidentiels dans la fourchette haute des pourcentages à deux chiffres.
- Amélioration des marges brutes d'environ 450 points de base par rapport à 2023.
- Marges d'EBITDA ajustées estimées entre 17,5% et 18,5% pour l'année complète.
- Flux de trésorerie disponible attendu à environ 500 millions de dollars pour 2024.
Points baissiers
- Les ventes de produits commerciaux et industriels au niveau mondial ont chuté de 15%.
- Les ventes internationales ont baissé de 20%, influencées par des conditions de marché plus faibles dans les télécommunications et des impacts de change.
- Les prévisions de ventes de produits C&I et autres pour 2024 ont été révisées à la baisse de 50 millions de dollars par rapport aux prévisions précédentes.
Points haussiers
- Tendances de croissance positives en Amérique latine et au Moyen-Orient.
- Nouveaux lancements de produits et partenariats prévus pour l'année à venir.
- Expansion des options de financement pour les générateurs de secours résidentiels en 2025 pour améliorer les taux de conclusion des ventes.
Points manqués
- Performance du marché de la location plus faible que prévu, avec une demande future modérée jusqu'en 2025.
- Retard dans le lancement commercial du système de stockage d'énergie PWRcell 2 à février 2024.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Discussion sur l'impact des récents ouragans sur les ventes de générateurs de secours résidentiels.
- Anticipation d'une augmentation de la demande d'environ 200 millions de dollars due aux événements liés aux ouragans.
- Expansion du réseau de concessionnaires résidentiels, notamment au Texas.
- Augmentation de la production influencée par les capacités de la chaîne d'approvisionnement.
- Mois record prévu pour les consultations à domicile en octobre.
Generac Holdings Inc. reste confiante dans son positionnement stratégique et sa capacité à répondre à la demande croissante de solutions d'alimentation de secours. Avec le lancement commercial imminent du système de stockage d'énergie PWRcell 2 et les investissements continus dans la technologie énergétique, l'entreprise est prête à poursuivre sa trajectoire de croissance malgré les défis actuels du marché. La direction se concentre sur la navigation dans ces conditions et la préparation aux opportunités futures, la prochaine alerte résultats devant discuter des résultats du T4 et de l'année complète 2024 à la mi-février.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières et les perspectives futures de Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) s'alignent sur plusieurs informations clés d'InvestingPro. L'augmentation de 10% du chiffre d'affaires net rapportée pour le T3 2024 et les perspectives revues à la hausse pour l'année sont cohérentes avec la perspective InvestingPro selon laquelle "Le bénéfice net devrait croître cette année". Cette trajectoire de croissance est encore renforcée par la position solide de l'entreprise dans le segment des produits résidentiels, qui a connu une hausse de 28% des ventes en raison de l'activité récente des ouragans.
Les données InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Generac pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 était de 4.021,81 millions USD, avec une marge bénéficiaire brute de 36,21%. Ces chiffres donnent un contexte à la santé financière de l'entreprise et à sa capacité à capitaliser sur les opportunités du marché, comme la demande accrue de générateurs de secours résidentiels suite aux catastrophes naturelles.
Une autre perspective InvestingPro pertinente indique que Generac "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme". Ceci est particulièrement intéressant compte tenu des perspectives revues à la hausse de l'entreprise pour 2024 et des expéditions supplémentaires anticipées d'une valeur de 200 millions de dollars. Le ratio PEG de 0,67 au T2 2024 soutient cette vue, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses perspectives de croissance.
La forte position de marché de Generac est encore démontrée par son impressionnant rendement total du prix sur un an de 96,92%, comme rapporté par InvestingPro. Cette performance s'aligne avec les points forts haussiers de l'entreprise, y compris les tendances de croissance positives en Amérique latine et au Moyen-Orient, ainsi que les lancements de nouveaux produits et partenariats prévus.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 11 perspectives supplémentaires pour Generac, fournissant aux investisseurs une analyse plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise. Ces informations peuvent être particulièrement précieuses pour ceux qui cherchent à prendre des décisions éclairées à la lumière des performances récentes et des projections futures de Generac.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.