Les stratèges en actions européennes de Morgan Stanley ont déclaré que leur indicateur de sentiment de marché (MSI) a signalé aux investisseurs d'"acheter des actions", pour la première fois depuis les trois derniers mois de 2023.
Sur la base des données passées, les actions européennes ont généralement généré des gains financiers positifs dans environ 70 % des cas sur deux semaines, un mois et trois mois après un signal d'"achat d'actions" provenant de niveaux MSI qui étaient comparativement bas, observent les stratèges.
D'après l'enquête menée par l'équipe auprès des investisseurs, il semble que les actions associées à des "entreprises d'IA prospères" et celles qui sont affectées par des changements de taux d'intérêt soient susceptibles d'être parmi les premières à voir une augmentation des achats.
Le MSI regroupe des informations provenant d'enquêtes auprès des investisseurs, du positionnement des investissements, de la fluctuation des prix et des tendances des prix afin d'évaluer et de quantifier les niveaux de stress du marché et l'humeur des investisseurs.
"Nous avons accordé une attention particulière au MSI, car notre analyse historique montre qu'il est particulièrement fiable pour indiquer les tendances à long terme des prix des actions européennes", ont indiqué les stratèges dans un rapport.
Les stratèges établissent des comparaisons entre les inquiétudes actuelles concernant la croissance économique et une période similaire de ralentissement économique au milieu des années 1990, plus précisément entre la fin de 1995 et le début de 1996.
Ils soulignent que les "grandes entreprises technologiques" de l'époque ont été les premières à être touchées par le ralentissement économique, mais aussi les premières à se redresser. Les actions européennes sensibles aux variations des taux d'intérêt se sont également mieux comportées pendant et après cette période, une tendance que l'on observe également sur le marché actuel.
"À court terme, nous observons un calendrier chargé et quelque peu complexe de données économiques en provenance des États-Unis, ce qui pourrait continuer à entraîner des mouvements erratiques sur les marchés financiers", notent les stratèges.
Bien qu'ils s'attendent à ce que le ralentissement économique soit finalement confirmé comme étant léger, ils avertissent que cette confirmation pourrait prendre du temps. Toutefois, ils affirment que les indicateurs économiques de base en Europe continuent d'être généralement solides.
Dans un autre rapport publié mardi, Morgan Stanley a indiqué que son indicateur global de sentiment de marché est devenu positif, suggérant un changement vers une attitude d'"acceptation du risque" après avoir eu une perspective neutre depuis janvier.
Historiquement, un tel changement de sentiment est corrélé à des rendements financiers supérieurs à la moyenne pour les actions mondiales au cours de la semaine suivant le changement.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.