L'objectif de prix de Meta Platforms (NASDAQ:META) chez JPMorgan (NYSE:JPM) a été ramené de 425 $ à 400 $ mercredi, les analystes conservant une note de surpondération sur le titre.
Ils ont déclaré dans une note aux clients que la firme reste positive sur les actions Meta, mais qu'elle abaisse ses estimations de BPA pour 2024 et 2025, principalement pour tenir compte d'augmentations plus importantes des dépenses.
"Le plus grand changement dans notre modèle est l'augmentation des dépenses totales de 2024 à 97,5 milliards de dollars (contre 93,4 milliards de dollars précédemment), et nous nous attendons à ce que Meta guide dans une fourchette de 96 milliards de dollars à 102 milliards de dollars. Nos dépenses en capital pour 2024 restent à 38 milliards de dollars et nous nous attendons à ce que Meta s'oriente vers une fourchette d'au moins 35 à 40 milliards de dollars", ont-ils expliqué.
"Bien que Meta ne commente généralement pas les revenus de l'année à venir en conjonction avec ses perspectives de dépenses de l'année à venir, nous pensons qu'il est important de sortir des résultats du troisième trimestre avec l'idée que les revenus peuvent croître plus rapidement que les dépenses à partir de la base de dépenses ˕23 ajustée d'environ 85 millions de dollars", ont-ils ajouté.
Les analystes ont noté que Meta se concentre sur les deux grandes vagues technologiques que sont l'IA et le Metaverse, et qu'elle dépensera dans ces opportunités de croissance majeures tout en restant disciplinée. Ils ajoutent que "l'IA porte clairement ses fruits en termes d'engagement incrémental grâce au contenu généré par l'IA et à Advantage+".
"Nous pensons qu'il est important de voir des retours précoces de Gen AI et Metaverse en 2024", ont déclaré les analystes. "Nous restons positifs sur les actions META car : 1) la publicité devrait continuer à surperformer, les investissements dans l'IA portant leurs fruits et Reels approchant de la neutralité des revenus/accretive ; 2) la discipline globale en matière de coûts devrait persister en 2024, même si les investissements reprennent ; et 3) la valorisation reste convaincante, les actions se négociant à 15x notre BPA GAAP 2025E mis à jour de 20,29 $."