Investing.com - Dans une mise à jour de sa stratégie publiée jeudi, Morgan Stanley (NYSE:MS) a apporté des modifications importantes à son portefeuille modèle américain.
Les changements comprennent l'ajout de Cummins Inc . (NYSE :CMI) en raison de son effet de levier cyclique sur l'amélioration des taux de commande dans les marchés finaux du transport et des vents arrière séculaires potentiels de la demande de production d'énergie en raison des progrès de l'intelligence artificielle (IA).
Ils ont également décidé de supprimer QUALCOMM Inc. (NASDAQ:QCOM), car ils estiment que la valorisation de la société évalue efficacement l'amélioration sous-jacente des marchés finaux cycliques et l'opportunité de l'intelligence artificielle.
Cummins Inc (CMI) a été ajouté au portefeuille pour trois raisons principales. Premièrement, CMI offre un effet de levier cyclique grâce à l'amélioration des marchés finaux du transport. Deuxièmement, son exposition au thème "powering Gen AI" fournit des vents contraires de croissance séculaire. Enfin, Morgan Stanley estime que CMI se négocie à une valorisation raisonnable. En tant que grand fournisseur d'équipements de production d'énergie, CMI devrait bénéficier d'un contenu accru et d'une demande structurelle favorable.
Morgan Stanley retire QUALCOMM Inc. (QCOM) de son portefeuille car il estime que la valorisation de la société évalue efficacement l'amélioration sous-jacente des marchés finaux cycliques et l'opportunité Edge AI. Depuis son entrée dans le portefeuille en mars 2021, QCOM a gagné 83%, surperformant l'indice de référence S&P 500 qui a progressé de 46% sur la même période.
Outre ces changements, Morgan Stanley a également procédé à des ajustements de son portefeuille en fonction de la gestion des risques. Elle a augmenté les pondérations de son portefeuille détenu en interne dans Apple Inc (NASDAQ :AAPL), Tesla Inc (NASDAQ :TSLA), TransDigm Inc (TDG), Exxon Mobil Corp (NYSE :XOM), NVIDIA Corp (NASDAQ :NVDA), Becton Dickinson & Co (NYSE :BDX), et a diminué les pondérations de son portefeuille détenu en interne dans BlackRock Inc (NYSE :BLK), Visa Inc (NYSE :V).