Les analystes d'Evercore ISI ont réduit lundi leurs prévisions de cours pour l'action Ulta Beauty (ULTA), une société qui exploite un réseau de magasins de produits de beauté et qui compte le célèbre investisseur Warren Buffett parmi ses actionnaires.
L'institution financière a réduit ses prévisions de prix pour ULTA de 500 à 430 dollars, soulignant les défis immédiats auxquels le détaillant est confronté, tels que la décélération de la croissance dans son secteur, l'augmentation de la concurrence et le manque de nouvelles offres de produits significatives.
Tout en continuant à attribuer la note "Outperform" à l'action, les analystes d'Evercore ont observé qu'Ulta ne faisait plus partie de leur liste des cinq actions les plus performantes en raison des difficultés attendues au cours des prochaines périodes financières.
Les facteurs contribuant à l'abaissement des prévisions de prix comprennent une réduction du taux de croissance des ventes dans les magasins existants et une perte de parts de marché dans d'importantes catégories de produits de beauté. Evercore a ajusté ses prévisions de croissance des ventes du deuxième trimestre 2024 pour les magasins existants de +1,5 % à +0,5 %, et prévoit de nouvelles baisses au cours du second semestre.
"Bien que nous reconnaissions la valeur d'investissement à long terme d'ULTA en tant qu'entreprise solide et marque leader sur le marché attrayant de la beauté aux États-Unis, nous avons plusieurs raisons de penser qu'ULTA devra réduire ses prévisions de croissance des ventes pour le second semestre 2024, car il fait face à un ralentissement du secteur, à des concurrents émergents et à un manque de nouveaux produits passionnants", ont déclaré les analystes.
La part de marché d'Ulta s'est considérablement réduite, en particulier par rapport à des rivaux tels que Sephora et Amazon (NASDAQ:AMZN), qui ont tous deux renforcé leur présence dans l'industrie de la beauté. Le rapport souligne que Sephora a fait des progrès notables dans les catégories maquillage et parfum, tandis qu'Amazon a progressé dans les produits de soins de la peau et les produits capillaires.
Les analystes prévoient également une diminution des marges bénéficiaires d'Ulta, révisant leur prévision de marge de bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pour l'exercice 2024 à 13,3 % contre 13,8 %, et pour l'exercice 2025 à 13,0 % contre 13,9 %.
Ils suggèrent qu'Ulta pourrait devoir ajuster son objectif de marge EBIT à long terme vers le bas de sa fourchette actuelle de 13-14%, en raison de la nécessité d'offrir des conditions plus avantageuses aux fournisseurs de produits de beauté et d'augmenter son budget marketing pour rester compétitif.
Sur le plan stratégique, les analystes recommandent à Ulta d'envisager de réduire ses projections de marge pour l'exercice 2024 lors de l'alerte résultats du deuxième trimestre, afin de réduire la probabilité de devoir diminuer l'année de référence pour les objectifs à trois ans qui seront révisés lors de la journée des analystes en octobre.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.