Investing.com - Stellantis a récemment connu des variations marquées, après un pic record, l'action a chuté à environ 14 euros en quelques mois en raison d'une évolution du sentiment de marché, passant de l'optimisme au pessimisme.
Un des signes de la forte rentabilité de Stellantis, même au cours d'un semestre décevant, est sa capacité à maintenir une marge opérationnelle ajustée de 10 %. Cependant, les coûts de restructuration engagés depuis la formation de la société en 2021 se poursuivent. Bien que la direction considère l'intégration des opérations FCA et PSA (EPA:PEUP) comme achevée, ces coûts ont non seulement persisté mais ont augmenté, atteignant un niveau record au premier semestre 2024.
Avec les récentes nouvelles concernant les offres de départ pour des milliers de travailleurs aux États-Unis, il est prévu que ces coûts continuent au second semestre et au-delà. Actuellement, le PDG s'efforce de réduire la main-d'œuvre pour protéger les marges bénéficiaires élevées, mais ces dépenses n'affecteront pas l'évaluation de sa performance.
La chute du prix de l'action de Stellantis, passée de 27,16 euros à environ 14 euros, est due à l'annonce d'un flux de trésorerie libre négatif, ainsi qu'à une baisse de 14 % des revenus et de 48 % du revenu net au premier semestre 2024, contrastant avec les solides performances de 2023.
Malgré ces difficultés, le PDG Carlos Tavares a qualifié ces défis de "convergence parfaite de plusieurs vents contraires" lors de la conférence sur les résultats. Toutefois, Stellantis maintient ses prévisions pour 2024, avec des attentes de revenus stables, une marge opérationnelle ajustée à deux chiffres et des flux de trésorerie positifs.
Les résultats indiquent que les problèmes du premier semestre 2024 étaient déjà visibles, mais l'entreprise n'a pas pris les mesures nécessaires pour les résoudre à temps, espérant peut-être finir l'année 2023 sur une note positive.
Entre 2021 et le premier semestre 2024, la part de marché de Stellantis en Amérique du Nord a diminué de 3,2 points, passant de 11,5 % à 8,2 %. Bien que les ventes aient augmenté de 5,5 % de 2022 à 2023, les stocks ont crû de 24 %.
- ⚠️Profitez d’INVESTINGPRO+ pour trouver les meilleures opportunités d’investissement sur les marchés en France et ailleurs.⚠️
- ▶ Cliquez ici pour profiter de l'abonnement Pro+ de 2 ans
En Europe, la situation de Stellantis est plus favorable. Au premier semestre 2024, la société a enregistré une augmentation de 0,9 % de ses ventes (VP et VUL) dans l’UE29, portant sa part de marché à 18,2 %. En janvier 2024, elle a même atteint une part de marché de 19,7 %, en hausse de 0,9 point par rapport à 2023.
La croissance a été particulièrement notable en Allemagne avec une augmentation des ventes de 61 %, et au Royaume-Uni avec une hausse de plus de 27 %.
En France, Stellantis est leader du marché grâce au succès du leasing électrique, affichant une hausse des ventes de 19 %.
Carlos Tavares a reconnu que la stratégie de tarification élevée, bien que profitable à court terme, a conduit à une perte de part de marché et une accumulation des stocks, contribuant ainsi aux performances décevantes du début de l'année 2024.
Dans ce contexte, Morgan Stanley (NYSE:MS) a revu à la baisse son objectif de prix, le portant de 26 à 19 euros, tandis que Bernstein a ajusté sa cible de 22 à 18 euros.
Selon les modèles d'InvestingPro, l'action pourrait grimper de 20%.
Découvrez InvestingPro: Votre Allié pour des Investissements Gagnants
InvestingPro vous offre une panoplie d'outils puissants pour maximiser vos investissements et vous aider à prendre des décisions éclairées sur les marchés financiers. Rejoignez notre communauté d'investisseurs et bénéficiez d'un avantage compétitif grâce à nos fonctionnalités exclusives :
-
ProPicks : Des Stratégies d’Investissement Basées sur l’IA
Avec ProPicks, accédez à des stratégies d’investissement sophistiquées et basées sur l’intelligence artificielle qui surperforment régulièrement les indices boursiers. Profitez de recommandations d’actions et de portefeuilles optimisés pour maximiser vos rendements.
-
Screener Pro : Trouvez les Actions à Fort Potentiel
Notre Screener Pro est un outil avancé qui vous permet de filtrer et de trouver les actions les plus prometteuses selon vos critères spécifiques. Que vous recherchiez des actions à forte croissance, des dividendes élevés ou des opportunités sous-évaluées, Screener Pro vous aide à identifier les meilleures opportunités sur le marché.
-
Accédez aux Portefeuilles des Grands Investisseurs
Découvrez les portefeuilles des plus grands investisseurs et inspirez-vous de leurs choix pour construire votre propre stratégie d’investissement. Analysez les positions et les mouvements des experts pour optimiser vos décisions et augmenter vos chances de succès.
-
Explorez les Données Financières des Actions Mondiales
InvestingPro vous donne accès à une base de données complète et à jour des actions mondiales. Explorez les données financières détaillées, analysez les performances passées et projetez les tendances futures pour prendre des décisions informées.
Ne manquez pas l'opportunité de transformer votre manière d'investir. Abonnez-vous à InvestingPro dès aujourd’hui et prenez le contrôle de votre avenir financier avec des outils de pointe à portée de main.
InvestingPro – Investissez comme un Pro !