Investing.com -- UBS estime que les investisseurs devraient progressivement augmenter leur exposition à l'immobilier direct mondial, en invoquant l'amélioration des conditions du marché et des opportunités d'investissement attrayantes.
Dans une note adressée à ses clients, UBS met en évidence les principales tendances et prévisions qui façonnent le marché mondial de l'immobilier.
Le secteur immobilier a été confronté à des défis importants, avec des volumes de transactions en baisse de 44% en 2023 par rapport à une année 2022 déjà faible.
Toutefois, UBS prévoit un rebond des volumes de transactions mondiales à environ 800 milliards de dollars en 2024, contre 600 milliards de dollars en 2023.
"Le volume du marché a culminé à 1,25 trillion de dollars en 2021 ; le marché mondial de l'immobilier commercial liquide investissable est estimé à 35 trillions de dollars", écrit la banque.
Cependant, le manque de vendeurs forcés aurait limité les volumes de transactions.
"Les investisseurs riches en liquidités commencent maintenant à déployer des capitaux", observe UBS, soulignant leur position forte dans l'acquisition d'actifs.
L'activité de location dans des segments clés tels que les bureaux de haute qualité, le commerce de détail et les hôtels reste modérée mais montre des signes de reprise, selon la banque.
Parallèlement, les revenus locatifs augmentent en raison de la réversion et de l'indexation des loyers, ce qui, selon UBS, jouera un rôle essentiel pour compenser les corrections de valeur en cours.
À l'avenir, la banque estime que l'inflation et les taux d'intérêt ont atteint leur maximum, ce qui rend les investissements immobiliers plus attrayants, car les écarts de rendement croissants offrent des opportunités intéressantes. Elle prévoit que la croissance des revenus locatifs compensera de plus en plus les corrections de valeur, et ne prévoit pas d'élargissement significatif des écarts de crédit en raison des pressions exercées par le refinancement.
Après une année 2023 difficile, marquée par une perte de rendement total de 4,1 %, UBS s'attend à ce que l'immobilier mondial enregistre une perte de capital de 3,6 %, mais un rendement de 4,5 % en 2024. En 2025, ils prévoient des rendements supérieurs à la moyenne à long terme de 7,5 %, grâce à un rebond de 9 % des volumes de transactions.
