Le S&P 500 (SPX) a chuté de 1,3 % la semaine dernière après avoir enregistré deux bougies vertes hebdomadaires consécutives. Le Nasdaq Composite Index a chuté de près de 2 %, les investisseurs ajoutant de la valeur sur fond de craintes que la Réserve fédérale ne maintienne les taux d'intérêt à un niveau plus élevé pendant plus longtemps.
Le Dow Jones Industrial Average (DJI) a perdu 0,8 %, l'indice se négociant désormais en dessous d'une importante ligne de tendance diagonale qui a fourni un soutien au cours des 11 derniers mois.
"La faiblesse des marchés boursiers la semaine dernière, alors que les taux d'intérêt augmentaient, devrait persister à court terme, car la tendance haussière est relativement élevée, alors que la Fed reste loin de son objectif d'inflation", ont déclaré les analystes d'Oppenheimer.
En ce qui concerne cette semaine, le point fort est le rapport IPC pour le mois d'août qui sera publié mercredi.
"La mesure principale devrait se raffermir en raison de la hausse des prix de l'essence au cours des mois d'été. L'attention du marché pourrait se concentrer sur le résultat de noyau mensuel, où le consensus est de 0,2 % en glissement annuel. Le soulagement ici pourrait continuer à venir des voitures et des camions d'occasion", ont écrit les analystes de Macquarie dans une note au client.
Les Ventes au détail pour le mois d'août seront publiées jeudi. Les analystes de Macquire ont noté que bien que ventes principales ait été fort en juillet, la lecture pourrait créer un vent contraire pour le mois d'août.
Le Conseil des gouverneurs de la BCE se réunit jeudi pour décider de la politique monétaire.
En ce qui concerne les résultats, Oracle (NYSE :ORCL) devrait publier ses résultats plus tard dans la journée de lundi. Adobe (NASDAQ :ADBE) devrait également publier ses résultats jeudi, de même que Lennar (NYSE :LEN).
Ce que les analystes disent des actions américaines
Barclays (LON:BARC) : "L'équilibre risque/récompense plaide, selon nous, contre une nouvelle hausse due à l'expansion des multiples, et le niveau excessivement bas de l'ERP rend difficile la détention d'actions à ces niveaux du point de vue de l'allocation d'actifs. Nous pensons que les actions vont probablement se situer dans une fourchette jusqu'à la fin de l'année et que les estimations consensuelles pour les bénéfices de 2024 restent trop élevées."
Morgan Stanley (NYSE:MS) : "Nous pensons que nous sommes dans un contexte de fin de cycle. Plus important encore, les marchés d'actions commencent à s'accorder sur la base de la performance relative sous la surface. Nous recommandons de s'en tenir à un barbell de croissance défensive et d'industrie/énergie."
BTIG : "La liste des nouvelles valeurs les plus faibles connaît une expansion modeste, et des secteurs comme les banques, le crédit à la consommation, le commerce de détail et la restauration restent en difficulté. Enfin, bien que nous restions prudents sur la technologie en général, nous notons que les logiciels restent assez constructifs avec une dynamique positive alors que les semi-conducteurs restent vulnérables."
Goldman Sachs (NYSE:GS) : "Nous pensons que les progrès en cours vers un atterrissage en douceur soutiendront les bénéfices du S&P 500 et porteront l'indice à notre objectif à 12 mois de 4700 (+6%). Même si nous pensons que la balance des risques par rapport à notre objectif de fin d'année de 4500 (+1%) est orientée à la hausse, le flux de données sur la croissance économique et l'inflation pourrait créer un parcours agité pour les actions dans les prochains mois."
Oppenheimer : "Selon nous, même si la Fed semble s'approcher de la fin du cycle actuel de hausse des taux, la rigidité des prix de l'alimentation, des services, de l'énergie et autres justifie que la Fed reste vigilante et qu'elle envisage une nouvelle hausse cette année et peut-être une autre l'année prochaine."