Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a bondi vendredi, porté par les gains de Home Depot (NYSE :HD) et de Caterpillar (NYSE :CAT), les investisseurs commençant à regarder au-delà des meilleures performances du secteur technologique. Le Dow Jones a gagné 247,15 points, soit 0,62 %, pour clôturer à 40 000,90, atteignant un nouveau record historique de 40 257,24 au cours de la séance.
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L'indice S&P 500 a également progressé, gagnant 0,55 % pour clôturer à 5 615,35 points, tandis que l'indice Nasdaq Composite a augmenté de 0,63 % pour terminer à 18 398,45 points.
Jeudi, le S&P 500 a connu sa pire journée depuis la fin du mois d'avril en raison d'une rotation importante du marché au détriment des grandes entreprises technologiques, Nvidia (NASDAQ :NVDA) ayant chuté de 5,6 %.
Malgré la liquidation des autres grands indices, le Dow Jones a réussi à progresser de 0,08 %. Sur la semaine, le Dow Jones a progressé de 1,6 %, stimulé par un rapport publié jeudi indiquant une baisse de 0,1 % de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois de juin.
Cette semaine, l'attention se portera sur la saison des bénéfices, car les données économiques et les discours des banquiers centraux seront relativement peu nombreux. Néanmoins, les participants au marché garderont un œil sur les rapports économiques afin d'obtenir des informations sur les futures décisions politiques de la Réserve fédérale.
L'événement le plus important à surveiller est le rapport sur les ventes au détail de juin, qui sera publié mardi.
"Nous prévoyons que les ventes au détail de contrôle ont baissé de 0,3 % en juin", ont déclaré les économistes de Morgan Stanley (NYSE:MS) dans une note.
"La baisse des salaires, la déflation des biens et le déclin des ventes d'automobiles, probablement affectées par la cyberattaque, pèsent probablement sur les ventes. Les ventes globales diminuent davantage de 0,5 % par mois. Notre prévision est cohérente avec une augmentation de la consommation réelle au 2T24 à un taux annuel de 1,4%".
En outre, les données sur la production industrielle et les ventes de logements existants pour le mois de juin sont attendues mercredi.
J&J, Netflix et les banques publieront leurs résultats cette semaine
Néanmoins, une grande partie de l'attention du marché sera dirigée vers la saison des résultats du deuxième trimestre, qui a débuté la semaine dernière.
Les banques de Wall Street ont été les premières à publier leurs résultats. Alors que JPMorgan (NYSE:JPM) et Citigroup figurent parmi les plus mauvais élèves du S&P 500 aujourd'hui, les deux banques ont publié des bénéfices supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre.
Citi a déclaré un chiffre d'affaires de 20,13 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 20,11 milliards de dollars, et un bénéfice net de 3,03 milliards de dollars, soit 11 % de plus que les 2,72 milliards de dollars estimés. Les résultats de JPMorgan sont encore meilleurs.
Cette semaine, plusieurs entreprises devraient être sous les feux de la rampe, notamment Johnson & Johnson (NYSE :JNJ) et Netflix Inc (NASDAQ :NFLX), dont les résultats sont attendus respectivement mercredi et jeudi.
Morgan Stanley, Bank of America (NYSE:BAC), ASML (AS :ASML) et American Express (NYSE :AXP) dévoileront également leurs dernières performances trimestrielles.
Ce que les analystes disent des actions américaines
JPMorgan: "L'écart historique entre les performances du S&P500 et du SPW est extrême. Dans ces conditions, il est probable que la divergence atteigne son maximum, mais cela pourrait se produire si les gagnants s'arrêtent, et non si les retardataires se redressent. Après la publication bénigne de l'IPC la semaine dernière, le SPW rebondit à nouveau, mais nous craignons que les conditions d'un rallye durable ne soient pas réunies, et nous pensons que la consolidation sous la surface se poursuivra tout au long de l'été."
RBC: "Nous aimerions surtout savoir si la dynamique des bénéfices donnera aux investisseurs en actions américaines une raison de poursuivre la rotation qui a semblé commencer (une fois de plus) la semaine dernière, en délaissant les valeurs de croissance, les grandes et les méga-capitalisations au profit des valeurs de valeur, des petites capitalisations et de toutes les autres. Comme nous l'avons expliqué dans Strategy Spotlight au début du mois, les valorisations et le positionnement ont préparé le terrain pour une éventuelle rotation vers un nouveau leadership. Mais cela est vrai depuis un certain temps, et nous avons eu plusieurs faux départs. Les fondamentaux doivent coopérer. Une plus grande confiance dans les réductions à venir de la Fed aide clairement à justifier un retour vers les petites capitalisations, et nous avouons que nous avons quitté la semaine dernière plus à l'aise en grignotant les petites capitalisations."
Evercore ISI: "L'économie américaine a ralenti mais la récession a été évitée en 2012 et en 2015-6, et les actions sont devenues plus volatiles mais ont rapidement repris leur trajectoire ascendante. En 2024, en l'absence de signes de récession imminente, le SPX reste en bonne voie pour atteindre 6 000. Russell 2000 Les actions de la Fed, qui se négocient à une prime inférieure à la moyenne par rapport au S&P 500, devraient surperformer, étant donné que la Fed est prête à réduire ses dépenses pour soutenir la croissance. Small is Beautiful".
Yardeni Research: "Nous pensons que les investisseurs en actions se concentreront sur la saison de publication des résultats du deuxième trimestre pendant le reste du mois et jusqu'au début du mois d'août. Si les résultats s'avèrent meilleurs que prévu (comme nous le prévoyons), le marché haussier devrait s'élargir car les investisseurs continuent d'escompter des réductions du taux des fonds fédéraux plus tard dans l'année, comme ils l'ont fait jeudi et vendredi. L'éventail des taux de croissance positifs des bénéfices à trois mois parmi les sociétés du S&P 500 continue de s'élargir."
Bank of America: "La grande question du marché est de savoir si la croissance ralentit trop. Mais une inflation maîtrisée signifie que la Fed peut se concentrer uniquement sur la croissance, ce qui la place dans une bien meilleure position, surtout après 5,25 points de pourcentage de hausses. Les étoiles s'alignent pour la rotation vers les valeurs cycliques sensibles aux taux : la pression sur les taux s'atténue, la croissance serait en fin de compte soutenue par la Fed et, surtout, les bénéfices s'élargissent alors que l'Autre 493 sort d'une récession des bénéfices."