Seaport Research Partners a relevé la note de Roku (ROKU) de Vendre à Neutre, et a rétracté son précédent objectif de prix de 75 $ pour l'action.
Dans leur rapport, les analystes ont souligné les résultats de leur examen des tendances publicitaires. "Nous avons révisé nos prévisions pour les revenus publicitaires de ROKU au quatrième trimestre 2023 à une augmentation de 12,5%, par rapport à notre prédiction précédente d'une hausse de 9,1%", ont déclaré les analystes.
"La justification de ces ajustements est basée sur nos consultations avec les acheteurs de publicité numérique au cours du mois dernier et au-delà", ont-ils élaboré. "Au cours de nos discussions, nous avons découvert que les acheteurs de publicité numérique, qui sont responsables de la gestion des budgets et des stratégies publicitaires de leurs clients dans divers secteurs industriels et échelles budgétaires, ont investi à un taux de pourcentage moyen à élevé dans les secteurs de la vidéo à la demande financée par la publicité et de la télévision connectée. Cependant, la croissance de leurs investissements dans ROKU, qui est mieux établi sur le marché, a été légèrement inférieure de quelques points de pourcentage".
Seaport a trouvé des preuves suggérant que ROKU fait partie des fournisseurs de streaming et de télévision connectée avec un profil de demande fort. Cela est attribué à une combinaison favorable de volume de contenu et de prix, ainsi qu'à une utilisation potentiellement plus efficace de leur espace publicitaire par rapport à leurs concurrents, ce qui peut être en partie dû à des prix plus compétitifs.
"Bien que nous ne soyons pas très convaincus de la valeur de l'action au multiple actuel (2,6 fois le chiffre d'affaires prévu pour 2024, l'EBITDA ajusté devant devenir positif en 2024), nous pensons qu'à moins d'un ralentissement significatif du marché en général, le prix de l'action peut désormais se situer dans une fourchette de fluctuation plus justifiable", concluent les analystes.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.