Investing.com -- Selon les analystes d'UBS, la hausse des valeurs technologiques induite par l'IA devrait se poursuivre en 2025, malgré les gains récents qui ont poussé le NASDAQ Composite à des niveaux record .
La banque note que la hausse de 28 % du NASDAQ l'année dernière a été largement alimentée par les "Magnificent 7", des actions technologiques à grande capitalisation, qui ont représenté plus de la moitié de la performance du S&P 500.
UBS déclare : "Si les gains faciles de l'IA sont peut-être derrière nous, nous pensons que cette alliance est loin d'être terminée."
Les analystes de la banque ont souligné les révisions continues à la hausse des dépenses d'investissement en IA (capex) par les grandes entreprises technologiques.
Les "Big 4", géants de la technologie, devraient augmenter les dépenses d'investissement liées à l'IA de 51 % en glissement annuel en 2024, pour atteindre 224 milliards de dollars, et de 25 % supplémentaires en 2025, pour atteindre 280 milliards de dollars.
UBS souligne que la monétisation de l'IA devrait s'améliorer considérablement en 2025.
Selon eux, la croissance du cloud parmi les trois principales plateformes s'accélère, et l'adoption plus large de l'IA dans les industries devrait entraîner une réduction de l'écart entre les investissements dans l'IA et les revenus.
"L'arrivée d'agents d'IA plus clairement utiles devrait soutenir davantage le retour sur investissement", note UBS.
En outre, ils estiment que les inquiétudes concernant les valorisations exagérées pourraient être exagérées.
Les analystes d'UBS observent qu'une grande partie de la croissance des titres de l'IA a été alimentée par les bénéfices plutôt que par l'augmentation des ratios cours/bénéfice, qui ont en fait diminué dans certains cas.
Ils prévoient une croissance robuste des bénéfices de 25 % d'ici 2025, ce qui témoigne de la poursuite d'une forte performance.
UBS reste optimiste sur les semi-conducteurs d'IA, les plateformes cloud et les grandes capitalisations du secteur de l'IA, notant le secteur des technologies de l'information comme "attractif". T
Elle déclare que les investisseurs sous-allocataires devraient "utiliser les accès de volatilité comme moyen d'acheter des actions", soulignant le potentiel à long terme de l'IA pour transformer les industries et générer une valeur économique significative.