Les ventes massives d'actions américaines de la semaine dernière ont été suivies d'un rebond en début de semaine, le site S&P 500 index ayant progressé de 2,1 % au cours des deux premiers jours seulement. De même, les valeurs technologiques ont récupéré une partie de leurs pertes, le Nasdaq progressant de 2,6 %.
À l'avenir, les investisseurs se concentreront sur le prochain rapport sur les bénéfices de Big Tech, qu'ils examineront de près afin d'obtenir des informations sur les dernières tendances en matière de monétisation et de dépenses d'investissement dans le secteur de l'intelligence artificielle générative (IA).
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Si ces résultats ne sont pas à la hauteur des attentes du marché, cela pourrait entraîner un regain de volatilité, selon les stratèges d'UBS.
"Toutefois, nous pensons que les nouveaux chiffres et les prévisions des entreprises cette semaine devraient renforcer notre opinion positive sur le thème de l'intelligence artificielle et le secteur mondial de la technologie dans son ensemble", ont-ils ajouté.
Les stratèges ont suggéré que malgré la récente volatilité, les fondamentaux de l'IA restent intacts, les dépenses d'investissement dans l'infrastructure de l'IA par les grandes entreprises technologiques continuant à s'accélérer.
Cela indique que l'estimation précédente d'UBS de 300 milliards de dollars de dépenses d'investissement dans les centres de données mondiaux en 2024 "pourrait s'avérer conservatrice", ont noté les stratèges dirigés par Mark Haefele.
La monétisation de l'IA augmente
Selon la banque d'investissement, d'autres signes indiquent que la monétisation de l'IA augmente.
"L'éditeur de logiciels allemand SAP (NYSE:SAP) a fait état cette semaine d'une croissance de 25 % des revenus du cloud alimentés par la demande d'IA, soulignant une forte tendance à la monétisation de l'IA dont nous nous attendons à voir plus de preuves cette semaine", ont écrit les stratèges.
"Séparément, une enquête récente menée auprès de 1,2 million d'entreprises par le Bureau du recensement américain a montré que l'adoption de l'IA a fortement augmenté au premier trimestre par rapport aux résultats précédents du trimestre de septembre 2023", ont-ils ajouté.
UBS a déclaré que la liquidation de la semaine dernière a conduit les actions technologiques mondiales à se négocier à seulement 22,5 fois leurs bénéfices prévus pour 2025, soit une baisse par rapport à près de 25 fois plus tôt cette année.
Les stratèges estiment que, le secteur pouvant potentiellement dépasser sa croissance bénéficiaire estimée à 18 % en glissement annuel, la récente correction de 10 % des valorisations constitue "un point d'entrée attrayant pour les investisseurs à la recherche d'opportunités à long terme".
"Ainsi, sans prendre position sur une seule entreprise, nous restons positifs sur la tendance de l'IA, en maintenant notre préférence pour les grandes entreprises technologiques en raison de leurs positions avantageuses sur le marché. Nous continuons également à favoriser les segments des semi-conducteurs et des logiciels", a déclaré l'équipe d'UBS.
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