Un analyste de Rosenblatt a réaffirmé sa recommandation d'achat pour Micron Technology (NASDAQ:MU) et a augmenté l'objectif de prix de 140 à 225 dollars, soulignant un "cycle extraordinaire de demande pour la technologie de mémoire HBM3e/4". L'objectif de prix révisé suggère une augmentation potentielle de plus de 100 % par rapport au cours actuel de l'action de Micron Technology.
"La demande de HBM3e devrait à elle seule provoquer une pénurie importante sur le marché des DRAM jusqu'à la fin de 2025, la nouvelle catégorie de produits étant presque entièrement engagée pour cette période", indiquent les analystes dans leur rapport.
"La part de marché de Micron dans le segment HBM devrait passer de négligeable à environ 20 % en raison des pénuries dans l'industrie et du fait que ses produits sont fondamentalement plus efficaces sur le plan énergétique que ceux de ses concurrents", poursuivent-ils.
Les analystes prévoient qu'à l'issue de l'exercice fiscal 2024, Micron aura réduit sa capacité de production de plaquettes d'un pourcentage à deux chiffres par rapport au pic atteint lors de l'exercice fiscal 2022.
Par conséquent, la croissance de l'offre de DRAM (et de NAND) devrait être inférieure à l'augmentation de la demande prévue en 2024, soit un pourcentage de l'ordre de 10 %, ce qui contribuera à une hausse des prix au cours de l'année.
Ils prévoient également une période soutenue de hausse des prix des DRAM jusqu'en 2026, alimentée par la transition du marché des serveurs IA vers la technologie HBM4 plus sophistiquée, qui augmentera considérablement la demande de plaquettes en raison de la complexité de la technologie et de la nécessité d'empiler des couches élevées.
"Il est important de noter que la croissance de l'informatique accélérée (qui comprend des produits tels que Blackwell/Hopper, MI300, des ASIC personnalisés et des technologies similaires) dépend fortement à la fois de la quantité de stockage DRAM et de la performance de HBM, ce qui rend le marché de ces produits très insensible aux changements de prix", expliquent les analystes.
"Le prochain cycle de mémoire est en passe d'être le plus important jamais enregistré, propulsé par une révolution de l'IA qui transforme l'informatique de manière durable et cohérente."
Cet article a été produit et traduit avec l'aide de la technologie de l'IA et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.