Investing.com - Alors que la remontée des marchés ces dernières semaines a redonné espoir aux investisseurs, les analystes de Morgan Stanley (NYSE:MS) ont prévenu dans une récente note qu'un ralentissement cyclique du secteur technologique mondial est presque certain l'année prochaine.
« Notre scénario de base est qu'un ralentissement cyclique est une quasi-certitude en 2025 », ont écrit les analystes, ajoutant qu'il serait causé par une “inversion probable” du taux de variation de la croissance des revenus et par des conditions tendues de l'offre et de la demande.
« Certains segments de la technologie - tels que les matériaux semi-conducteurs et la chaîne d'approvisionnement de l'IA - pourraient être les plus durement touchés en raison d'une plus grande volatilité des prix et du levier d'exploitation », a déclaré la banque.
Toutefois, elle a ajouté que les effets devraient se faire sentir dans tous les secteurs de la technologie.
Plus précisément, Morgan Stanley estime que l'industrie des semi-conducteurs est en fin de cycle, rappelant que les puces ont profité du boom de l'intelligence artificielle, mais estimant que la prochaine étape du trading de l'IA « pourrait ne pas être aussi simple ».
« La question clé est celle de l'évolution de la demande en matière d'IA à l'horizon 2025-26, car personne ne conteste la demande évidente à court terme pour les [unités de traitement graphique] », a-t-elle ajouté.
« Malgré la pénurie actuelle de puces informatiques d'IA, nous devons nous rappeler qu'il ne s'agit pas d'un train qui roulera éternellement - les puces d'IA finiront par rattraper la demande, deviendront cycliques et il sera plus difficile de maintenir le rythme actuel des gains », a écrit Morgan Stanley, ajoutant qu'elle s'attend à ce que la croissance du chiffre d'affaires commence à ralentir jusqu'en 2025.
« Selon nous, il est toujours préférable d'éviter de surpayer les actions en fin de cycle, même si cela ne nous permet pas de déterminer avec précision le moment du sommet. Une fois le pic passé, le cycle devient identique à tous les autres », conclut le rapport.
Pour se positionner en prévision de tels ralentissements technologiques, Morgan Stanley conseille d'opter pour des titres de qualité présentant des flux de trésorerie disponibles importants, ainsi que pour des actions dont la valorisation est bon marché.
Comment faire face au déclin des actions technologiques ?
En d’autres termes, il ne suffira plus de se contenter de miser sur les grandes actions technologiques pour surperformer le marché au cours des prochains mois, et qu’il faudra davantage s’intéresser aux détails financiers pour trouver les meilleures actions à acheter.
Pour les investisseurs qui n’ont pas le temps, l’envie ou les compétences pour réaliser ce travail, l’IA offre aujourd’hui une solution particulièrement pertinente, étant capable d’analyser des masses considérables de données et de les mettre en rapport avec les historiques boursiers afin de concevoir des modèles prédictifs constamment mis à jour.
C’est exactement ce que fait ProPicks IA d’InvestingPro, avec ses 6 portefeuilles réévalués mensuellement, y compris la stratégie Meilleures Actions de Valeur, particulièrement adaptée à la rotation en cours sur les marchés, qui voit les actions technologique perdre de la vitesse au profit d’actions “Value”.
Cette stratégie affiche en effet une performance à long terme de 956.8%, soit un rendement annuel moyen de 22.6%.
D’ailleurs, ProPicks IA a connu plusieurs succès retentissants dernièrement, permettant aux abonnés InvestingPro de profiter au mieux de la rotation.
Plusieurs actions recommandées par ProPicks IA au cours de la saison des résultats ont en effet explosé face à leurs publications, démontrant le pouvoir prédictif des modèles InvestingPro.
Découvrez quelques exemples ci-dessous
- Charter Communications : +19.72%* suite aux résultats
- Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) (NYSE:LLY) : +15.48%* suite aux résultats
- Expedia : +14.80%* suite aux résultats
- F5 Networks : +14%* suite aux résultats
- Pool Corporation : +13.64%* suite aux résultats
- Molina Healthcare : +12.99%* suite aux résultats
- PayPal (NASDAQ:PYPL) (NASDAQ:PYPL) Holdings : +11.60%* suite aux résultats
- Enphase Energy : +11.60%* suite aux résultats
- Frontdoor : +11.50%* suite aux résultats
- YETI Holdings : +10.60%* suite aux résultats
(La performance annoncée est celle des deux journées de trading d’après la publication des résultats)
Cependant, les marchés évoluent vite et sont de plus en plus incertains, et bien que certaines de ces actions pourraient continuer à surperformer, d’autres ont peut-être épuisé leur potentiel haussier.
Si vous êtes abonné à InvestingPro, vous pouvez facilement obtenir une première réponse en vérifiant si ces titres ont été maintenus dans les stratégies ProPicks au mois d’août. La mise à jour de début septembre vous confirmera ensuite quelles sont les meilleures opportunités pour la rentrée !
Si vous n’êtes pas déjà abonné à InvestingPro, c’est le moment de vous poser la question de savoir si vous pouvez vous permettre de vous passer d’un tel outil face aux profonds changements qui surviennent actuellement sur les marchés mondiaux.
Or, sachant que les soldes d’été vous permettent d’en profiter pour moins de 8 euros par mois pour encore quelques jours, la réponse semble évidente !