Investing.com - La saison des résultats T3 démarre cette semaine, avec PepsiCo qui donnera le coup d'envoi ce mardi, suivi par les résultats des grandes banques JPMorgan (NYSE:JPM) et Wells Fargo (NYSE:WFC) vendredi.
Or, le S&P 500 ayant progressé de 5 % au troisième trimestre et se négociant à des niveaux proches des records, les entreprises auront peu de marge d’erreur.
Selon les données de FactSet, les analystes de Wall Street s'attendent à ce que le S&P 500 connaisse une croissance des bénéfices de 4,6 % en glissement annuel, ce qui marquerait le cinquième trimestre consécutif de croissance.
Cependant, outre les résultats proprement dits, les investisseurs suivront de près les thèmes clés abordés par les dirigeants d'entreprise lors des conférences téléphoniques sur les résultats.
L’adoption de l’IA sera sans conteste un sujet phare, alors que l’on craint de plus en plus que les investissements massifs réalisés dans l'infrastructure de l'IA tardent à se traduire en bénéfices.
Si les entreprises technologiques signalent qu'elles réduisent leurs dépenses d'investissement dans l'IA, cela pourrait entraîner un ralentissement majeur du boom technologique actuel, et les investisseurs seront donc à l'affût d'indices sur la manière dont les entreprises progressent dans la monétisation de leurs investissements dans l'IA.
La santé de la consommation sera aussi surveillée de près, face aux craintes d'un ralentissement des dépenses en raison de l'assèchement des économies liées à la pandémie, les investisseurs s'intéresseront de près à la solidité des consommateurs.
Plus précisément, les investisseurs surveilleront ce que les banques disent sur les défaillances de crédit et la qualité des prêts, ainsi que les résultats des entreprises axées sur le commerce de détail et ce qu'elles constatent dans le comportement des consommateurs en matière de dépenses.
Les prévisions de résultats des banques, des détaillants et des sociétés de consommation discrétionnaire devraient fournir des informations détaillées qui aideront les investisseurs à évaluer les attentes des consommateurs à la fin de l'année et en 2025.
Enfin, l’impact de la récente baisse des taux de la Réserve fédérale sera également un sujet clé. En effet, les investisseurs voudront savoir si la baisse des coûts du capital s'est répercutée sur les résultats des entreprises et/ou sur leurs prévisions.
Les secteurs sensibles aux taux d'intérêt seront à surveiller avec une attention particulièrement, comme les banques et les services publics, ainsi que sur les petites entreprises qui ont tendance à s'endetter davantage.
La baisse des taux d'intérêt a également un impact considérable sur le marché de l'immobilier, et les constructeurs d'habitations peuvent donner des indications solides sur ce qu'ils observent sur ce marché.