Les fonds du marché monétaire ont attiré leur plus grand afflux en quatre semaines, soit 46,7 milliards de dollars, tandis que les investisseurs ont afflué pour acheter les baisses électorales en Inde et au Mexique, a déclaré Bank of America (NYSE:BAC) dans une note.
Le géant de Wall Street a déclaré que les fonds obligataires ont reçu 17,8 milliards de dollars et les fonds d'actions ont attiré 10,7 milliards de dollars la semaine dernière. Dans le même temps, les crypto-monnaies et l'or ont enregistré des entrées de 1,5 milliard de dollars et de 900 millions de dollars, respectivement.
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Depuis le début de l'année, les fonds monétaires suivent 620 milliards de dollars sur une base annualisée, et les actions mondiales annualisent 430 milliards de dollars, le deuxième plus haut niveau jamais enregistré.
Les stratèges de BofA ont inclus des citations "entendues dans la rue" qui reflètent le sentiment actuel du marché.
"70 % du portefeuille est composé de 5 % de liquidités, et le reste est entièrement consacré à l'IA YOLO.
"Vous savez que c'est une bulle quand tout le monde commence à vous dire que ce n'est pas une bulle.
Entre-temps, les obligations IG représentent un montant annuel record de 400 milliards de dollars, et la technologie 43 milliards de dollars, ce qui en fait le quatrième plus grand investissement jamais enregistré et le plus grand flux sectoriel de ces quatre dernières années.
Pour la semaine dernière seulement, les flux hebdomadaires les plus notables comprennent l'or avec son plus grand afflux depuis 11 semaines, les bons du Trésor avec le plus grand afflux depuis novembre à 6 milliards de dollars, la technologie avec le plus grand afflux depuis neuf semaines à 900 millions de dollars, et les services publics avec le plus grand afflux depuis janvier 2022 à 1 milliard de dollars.
Les investisseurs ont acheté le creux électoral en Inde, entraînant le plus grand afflux jamais enregistré à 1,2 milliard de dollars, et au Mexique, marquant le plus grand afflux depuis novembre 2016 à 300 millions de dollars.
Les stratèges de la banque écrivent que le pétrole est "aujourd'hui la meilleure couverture à la hausse pour le risque géopolitique avant les élections américaines", citant un manque d'attention sur la désescalade par les acteurs mondiaux et notant que le brut a une prime de risque nulle actuellement, ce qui en fait un actif typiquement gagnant dans les conflits imprévus.
Sur une base régionale, les États-Unis ont connu leur septième semaine d'afflux de capitaux (4,6 milliards de dollars), tandis que l'Europe a connu sa troisième semaine de sorties de capitaux (1 milliard de dollars). Les actions des marchés émergents ont recommencé à affluer à hauteur de 3,8 milliards de dollars, et le Japon a connu sa quatrième semaine de sorties de capitaux, à hauteur de 800 millions de dollars.
En ce qui concerne les titres à revenu fixe, les fonds obligataires de qualité (IG) ont connu leur 32e semaine de collecte à 5,8 milliards de dollars, les fonds obligataires à haut rendement (HY) ont connu leur cinquième semaine de collecte à 3,1 milliards de dollars, les bons du Trésor ont poursuivi leur cinquième semaine de collecte à 6 milliards de dollars, la dette des marchés émergents a repris ses flux à 1,1 milliard de dollars et les prêts bancaires ont connu leur septième semaine de collecte à 800 millions de dollars.