Seaport Research a modifié son évaluation de Walt Disney (DIS) à Neutre, par rapport à sa recommandation précédente d'Achat, en raison des préoccupations concernant la performance future des parcs à thème et des services de vente directe au consommateur (DTC) de la société, après avoir examiné leurs derniers résultats financiers.
Dans un rapport, Seaport a souligné qu'une baisse du succès de la division des parcs à thème et des bénéfices inférieurs aux prévisions dans les services DTC sont les principales raisons du changement de notation.
Les analystes de Seaport ont indiqué que les services DTC de Disney ont atteint un résultat d'exploitation sectoriel positif un trimestre plus tôt que prévu, mais que les bénéfices devraient être inférieurs aux prévisions pour l'exercice 2025 en raison de dépenses plus élevées pour l'amélioration de la technologie des interfaces utilisateur et des fonctions publicitaires.
En outre, la division des parcs à thème devrait voir son bénéfice net diminuer au cours des prochains trimestres, ce qui affaiblira les perspectives financières à court terme de l'entreprise.
Malgré quelques aspects positifs dans le rapport du troisième trimestre de Disney pour l'exercice 2024, comme la réalisation d'un bénéfice dans la division Content Sales & Licensing grâce aux récents succès au box-office, Seaport pense qu'il faudra plusieurs trimestres pour que des tendances plus favorables en matière de dépenses de consommation et de rentabilité se manifestent.
En raison de ces problèmes, Seaport a retiré sa précédente prévision de 120 dollars pour le cours de l'action Disney, déclarant que cet objectif "ne semble pas réalisable dans les 12 mois à venir". Les analystes prévoient maintenant une fourchette de prix plus probable de 94 à 117 dollars, mais ils ne prévoient pas d'événements immédiats susceptibles d'améliorer la confiance des investisseurs.
Seaport a également observé que, bien que le prix de l'action Disney soit plus bas que d'habitude par rapport à sa position habituelle de leader dans les mesures de la valeur du marché, les projections financières pour la période allant jusqu'à l'exercice 2025 ne sont "pas particulièrement solides", avec seulement des attentes modestes pour la croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice d'exploitation.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos conditions générales.