Investing.com – L’investisseur légendaire Warren Buffett a annoncé lundi que sa société Berkshire Hathaway avait augmenté sa participation dans les cinq plus grandes maisons de commerce du Japon.
Les participations de Berkshire Hathaway dans Itochu Corp. (TYO:8001), Marubeni Corp. (TYO:8002), Mitsubishi Corp. (TYO:8058), Mitsui & Co., Ltd. (TYO:8031) et Sumitomo Corp. (TYO:8053) ont désormais augmenté - en moyenne - d'au moins 8,5 %, a confirmé la société lundi.
Berkshire a également précisé que la valeur totale de ces participations fait désormais du Japon la deuxième zone géographique d’investissement Berkshire, derrière les États-Unis.
Rappelons qu’après avoir commencé à investir sur le Japon en 2020, Warren Buffett a renforcé ses liens avec le pays, qu'il a visité au début de l'année pour s’entretenir avec les patrons des cinq sociétés.
Avant ces réunions, Buffett avait clairement indiqué qu'il souhaitait être le premier interlocuteur des entreprises si elles cherchaient à lever des fonds, en déclarant à Nikkei Asia :
« Nous serions ravis si l'une d'entre elles, ou l'un d'entre eux, se décidait à lever des fonds : Nous serions ravis que l'une des cinq entreprises vienne nous voir et nous dise : "Nous envisageons de faire quelque chose de très important, ou nous sommes sur le point d'acheter quelque chose et nous aimerions avoir un partenaire", ou quoi que ce soit d'autre » avait en effet déclaré l’investisseur.
Notons cependant que Buffett a déjà fixé une limite au montant qu'il est prêt à investir dans ces cinq sociétés japonaises, déclarant qu'il ne détiendrait pas plus de 9,9 % du capital.
"La société n'effectuera aucun achat au-delà de ce seuil, sauf accord spécifique du conseil d'administration de la société détenue" a en effet précisé le communiqué d’hier.
Que disent les analystes et modèles de valorisation à propos des actions japonaises de Warren Buffett ?
Face à une telle conviction de Warren Buffett pour ces 5 actions japonaises, nous avons voulu en savoir plus, notamment en ce qui concerne le potentiel de hausse de leurs actions selon les analystes et les modèles de valorisation.
Pour cela, nous nous sommes tournés vers l’outil d’analyse fondamentale InvestingPro, et nous y avons rassemblé ces 5 actions au sein d’une Watchlist.
Comme on peut le constater ci-dessous, ces actions ne brillent pas par leur potentiel de hausse, tout du moins en ce qui concerne les prévisions des analystes.
En effet, l’objectif moyen des analystes traduit un risque de baisse, et non un potentiel de gain, pour chacune des 5 actions, qu’ils considèrent comme correctement valorisées au cours actuel.
En ce qui concerne la Juste Valeur InvestingPro, qui synthétise plusieurs modèles financiers reconnus, le constat est légèrement plus positif, avec Mitsui qui affiche un potentiel haussier de 19.9%, Marubeni de 4.5% et Sumitomo de 19.4%. En revanche, InvestingPro valorise Mitsubishi 8.8% sous le cours actuel, tandis que Itochu est actuellement à peu près sur sa juste valeur.
Cependant, à la différence d’investisseurs plus audacieux comme Cathie Wood d’Ark Invest, Warren Buffett choisit rarement des actions au potentiel impressionnant à court et moyen terme, préférant se concentrer sur la sécurité, les gains à long terme, et les dividendes.
Or, à ce propos, on notera que les actions de toutes les sociétés japonaises sur lesquelles Warren Buffett a investi affichent un label global de santé financière InvestingPro “très bon”. Par ailleurs, elles versent toutes des dividendes, correspondants à des rendements de 2.5% à 3.8% en fonction de l’action.
Enfin, comme l’a souligné Buffett en les qualifiant de “ridiculement peu chères” lors de la conférence annuelle de Berkshire le mois dernier, leurs PE ratio sont en effet bien en dessous de la moyenne des principales actions japonaises.
