Les analystes de William Blair ont révisé leurs évaluations des actions des sociétés de technologie financière, modifiant leur recommandation pour Block (SQ) à "Surperformer" de "Performer le marché" et abaissant leur recommandation pour PayPal (NASDAQ:PYPL) à "Performer le marché" dans un rapport publié jeudi.
Mise à niveau de Block : Les analystes de William Blair sont positifs quant à l'avenir de Block en raison de la croissance attendue de l'activité dans la seconde moitié de 2024. Ils prévoient une augmentation du volume total des paiements, de la marge brute et des bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de Square (NYSE:SQ) au second semestre 2024, ce qui, selon eux, entraînera une augmentation significative de la valeur des actions de la société.
Les analystes reconnaissent que l'action de Block n'a pas été très performante au cours de l'année écoulée, puisqu'elle a diminué de 4,5 %, alors que l'indice S&P 500 a progressé de 25,8 %.
Cependant, ils pensent que les inquiétudes concernant la perte de parts de marché de Square dans son écosystème commercial, qui représente 40 % de son bénéfice brut, sont susceptibles de diminuer. Selon eux, l'augmentation du volume total des paiements de Square de 8 % au premier trimestre, inférieure à celle de Clover de 19 %, connaîtra une amélioration substantielle dans la seconde moitié de 2024.
Plusieurs raisons contribuent à cette prévision optimiste : une meilleure exécution commerciale, un processus plus simple pour les commerçants qui commencent à utiliser le service, de nouvelles offres de produits adaptées à des secteurs spécifiques et des fonctionnalités améliorées telles que la possibilité d'accepter des paiements en tapant sur un iPhone.
En outre, ils estiment que l'attention renouvelée du PDG Jack Dorsey donne un nouvel élan à l'entreprise. "Cash App est de plus en plus reconnue comme une banque numérique de premier plan", et avec de nouveaux moyens de générer des revenus comme l'offre de prêts à court terme, Block est en position de force pour se développer.
En outre, un contrôle efficace des coûts a conduit à une marge EBITDA pour le premier trimestre 2024 qui était de 33,7% du bénéfice brut, une augmentation par rapport à 21,5% l'année précédente. William Blair prévoit que cette tendance se maintiendra, ce qui conforte son opinion positive sur Block.
Dégradation de PayPal : D'autre part, la note de PayPal a été abaissée à "Market Perform" en raison de préoccupations concernant "le potentiel limité de croissance de la taille du marché, l'augmentation de la concurrence et une stratégie de commerce unifié peu claire".
Malgré la vaste base d'utilisateurs de PayPal, qui compte environ 220 millions d'utilisateurs actifs mensuels et plus de 30 millions de commerçants qui acceptent PayPal, les analystes perçoivent plus d'obstacles que d'opportunités de croissance.
La concurrence accrue et l'absence de méthodes significatives pour augmenter la croissance organique du chiffre d'affaires ou les marges bénéficiaires sur les transactions sont les principaux problèmes.
Tout en reconnaissant les efforts du nouveau PDG Alex Chriss et des initiatives telles que PayPal Complete Payments et les efforts pour générer plus de revenus à partir de Venmo, William Blair reste prudent quant à la capacité de PayPal à rivaliser efficacement dans l'industrie dynamique de la technologie financière.
En résumé, les évaluations actualisées de William Blair indiquent une vision plus optimiste de Block, basée sur les améliorations commerciales attendues et les avancées stratégiques, tout en soulignant les préoccupations concernant la position de PayPal sur le marché et ses perspectives de croissance dans le secteur en constante évolution de la technologie financière.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.