DistributionNOW (DNOW), un fournisseur leader de produits énergétiques et industriels, a annoncé une solide performance financière au troisième trimestre 2024, avec un flux de trésorerie important et un accent stratégique sur la croissance à travers des projets d'évolution énergétique et d'efficacité opérationnelle. L'alerte résultats de l'entreprise le 7 novembre 2024 a détaillé un trimestre marqué par un chiffre d'affaires solide et une emphase sur la diversification des sources de revenus et l'expansion de ses initiatives numériques.
Points clés
- DNOW a rapporté un chiffre d'affaires de 606 millions € pour le T3 2024, soit une augmentation de 3% en glissement annuel.
- L'entreprise a réalisé un flux de trésorerie disponible de 72 millions € pour le trimestre, totalisant 273 millions € pour les douze derniers mois.
- L'EBITDA s'est établi à 42 millions €, soit 6,9% du chiffre d'affaires, avec une prévision pour l'année complète approchant les 7%.
- DNOW a souligné une augmentation de 60% des projets CCUS, atteignant 628 installations en 2024.
- Le chiffre d'affaires numérique a atteint 52% du chiffre d'affaires total SAP, avec de nouvelles solutions d'approvisionnement numérique B2B mises en place.
- L'entreprise dispose d'une solide position de trésorerie de 261 millions € sans dette, permettant des acquisitions stratégiques et des déploiements de capital.
- Les rachats d'actions se sont poursuivis, avec 7 millions € dépensés au T3 dans le cadre d'un programme de 80 millions €.
- DNOW prévoit que les revenus du midstream augmenteront, pouvant potentiellement atteindre 23-25% d'ici 2025.
Perspectives de l'entreprise
- DNOW s'attend à une croissance modeste du chiffre d'affaires pour l'année complète par rapport à 2023.
- L'EBITDA pour l'année complète pourrait approcher 7% du chiffre d'affaires.
- Les flux de trésorerie d'exploitation sont projetés autour de 225 millions € pour l'année.
- L'entreprise prévoit de compléter un programme de rachat d'actions de 80 millions € dans l'année.
- Un déclin saisonnier de l'activité pétrolière et gazière aux États-Unis et au Canada est attendu au T4 2024.
Points baissiers
- Le chiffre d'affaires pour le T3 2024 était en baisse de 4% séquentiellement.
- Le chiffre d'affaires canadien a diminué de 4% à 65 millions €, et le chiffre d'affaires international a chuté de 9% à 59 millions €.
- Des reports de projets en Amérique du Nord, totalisant environ 10 millions €, devraient impacter les expéditions du T4.
Points haussiers
- Le chiffre d'affaires américain a augmenté de 8% en glissement annuel à 482 millions €.
- Croissance significative des projets CCUS, avec une augmentation de 60% en glissement annuel.
- Expansion de l'activité midstream, représentant maintenant environ 20% des revenus.
Manques
- Malgré une croissance globale, il y a eu des retards et reports de projets qui ont impacté le chiffre d'affaires.
- La consolidation des clients peut causer des perturbations temporaires mais devrait apporter des bénéfices à long terme.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Le PDG David Cherechinsky a confirmé que les activités midstream représentaient 20% des revenus, en baisse par rapport aux 22% précédents, mais devraient augmenter d'ici 2025.
- L'entreprise voit des opportunités dans l'expansion de la capacité de production électrique, particulièrement à travers le gaz naturel et l'énergie nucléaire.
- DNOW priorise la croissance organique et les fusions-acquisitions par rapport aux rachats d'actions, avec 74 millions € déjà exécutés sur une autorisation de 80 millions €.
DistributionNOW (DNOW), avec son symbole boursier bien connu sur le marché, continue de naviguer dans le secteur de l'énergie avec une stratégie financière robuste et une vision claire pour la croissance. L'engagement de l'entreprise à diversifier ses sources de revenus, particulièrement dans le secteur midstream, et son approche stratégique des acquisitions et de la transformation numérique, la positionnent bien pour capitaliser sur l'évolution du paysage énergétique. Les investisseurs et les parties prenantes peuvent anticiper la prochaine conférence sur les résultats en février 2024 pour de nouvelles mises à jour sur les progrès de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
La solide performance financière de DistributionNOW (DNOW) au T3 2024 est davantage soutenue par les données et perspectives récentes d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,46 milliard €, reflétant sa présence significative dans le secteur de l'approvisionnement en produits énergétiques et industriels.
Les données InvestingPro révèlent que DNOW se négocie à une valorisation attractive, avec un ratio P/E de 6,66. Ce faible multiple de bénéfices, souligné comme un conseil InvestingPro, suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices. Cela pourrait être particulièrement attrayant pour les investisseurs axés sur la valeur, surtout compte tenu de la robuste génération de flux de trésorerie disponible et de la forte position de trésorerie rapportée lors de l'alerte résultats.
Un autre conseil InvestingPro indique que DNOW détient plus de trésorerie que de dette dans son bilan, ce qui correspond à la position de trésorerie de 261 millions € et à l'absence de dette rapportée par l'entreprise. Cette solide assise financière soutient non seulement la capacité de l'entreprise à financer des acquisitions stratégiques et des déploiements de capital, mais fournit également un coussin de sécurité dans le secteur cyclique de l'énergie.
La rentabilité de l'entreprise est davantage soulignée par les données InvestingPro, montrant un bénéfice brut de 531 millions € et une marge de résultat d'exploitation de 5,86% pour les douze derniers mois au T2 2024. Ces chiffres soulignent la capacité de DNOW à maintenir des marges saines malgré les défis du secteur énergétique.
Les investisseurs devraient noter que DNOW a connu un rendement significatif au cours de la dernière semaine, avec un rendement total du prix de 16,15%. Cette dynamique récente pourrait être liée au rapport positif sur les résultats du T3 2024 et à l'accent mis par l'entreprise sur les domaines de croissance tels que les projets CCUS et l'expansion du midstream.
Pour ceux intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires. Actuellement, il y a 9 autres conseils InvestingPro disponibles pour DNOW, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.