Lors de la récente alerte résultats du troisième trimestre 2024, N-able (NYSE: NABL) a annoncé un chiffre d'affaires de 116,4 millions $, soit une augmentation de 8% par rapport à l'année précédente, et un EBITDA ajusté de 44,8 millions $, en hausse de 23%. L'entreprise, connue pour ses logiciels de gestion et de sécurité informatique, renforce sa position sur le marché grâce à des contrats à long terme et à l'expansion de son offre de produits. Malgré les pressions économiques actuelles, N-able s'attend à ce que ces vents contraires s'atténuent d'ici le second semestre 2025 et révise ses prévisions de chiffre d'affaires annuel pour afficher une croissance de 9% à 10%.
Points clés
- Le chiffre d'affaires de N-able au T3 a atteint 116,4 millions $, soit une augmentation de 8% en glissement annuel.
- L'EBITDA ajusté pour le trimestre était de 44,8 millions $, soit une augmentation de 23% par rapport à l'année précédente.
- Les revenus d'abonnement ont atteint 115 millions $, en hausse de 9% en glissement annuel.
- Le produit Cove Data Protection est le segment à la croissance la plus rapide avec des revenus récurrents significatifs.
- Plus de 50% des revenus mensuels récurrents proviennent de contrats à long terme.
- L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires au T4 entre 111,5 millions $ et 113 millions $ et un chiffre d'affaires annuel de 461,2 millions $ à 462,7 millions $.
- Les projections d'EBITDA ajusté pour l'année complète se situent entre 169,3 millions $ et 169,8 millions $.
- N-able vise à lancer deux à trois nouveaux produits par an et investit dans la recherche et le développement.
Perspectives de l'entreprise
- N-able s'attend à ce que les vents contraires sur les revenus persistent jusqu'au premier semestre 2025, avec des améliorations au second semestre.
- L'entreprise se concentre sur le renforcement de sa présence sur le marché et le développement de la cyber-résilience pour les petites et moyennes entreprises.
- Des études de cas clients réussies ont été présentées lors de leur conférence des distributeurs à Dubaï.
Points baissiers
- L'inflation a impacté les stratégies de tarification, bien qu'un assouplissement soit attendu d'ici le second semestre 2025.
- Des taux de conversion plus faibles du on-premise vers le SaaS créent des vents contraires sur les revenus, impactant la croissance d'environ 4 points de pourcentage au T3.
Points haussiers
- L'entreprise a obtenu la conformité à l'audit SOC2 et poursuit des initiatives de conformité mondiale.
- La base de partenaires de N-able a atteint 2.275, dont 57% contribuent à plus de 50.000 $ en ARR.
- Le marché des MSP devrait croître d'au moins 12% en 2024, et N-able prévoit de capitaliser sur cette tendance.
Points manqués
- Un ralentissement saisonnier de la croissance des réservations a été noté pendant les mois d'été.
- Les revenus on-premise, qui représentent environ 15% de l'activité totale, devraient diminuer à mesure que les clients migrent vers des solutions SaaS.
Points forts de la séance de questions-réponses
- L'entreprise connaît une forte demande dans les secteurs de la sécurité et de la reprise après sinistre.
- La rationalisation des coûts dans les ventes, le marketing et les dépenses administratives devrait être durable.
- N-able prévoit d'aligner les dépenses de vente et de marketing sur la croissance des revenus jusqu'en 2025.
La stratégie de N-able visant à se concentrer sur les relations clients à long terme et l'amélioration de l'offre de produits semble préparer le terrain pour une croissance soutenue. L'engagement de l'entreprise en matière de cyber-résilience et ses offres cloud évolutives la positionnent pour tirer parti des opportunités du marché, malgré les défis économiques actuels et la transition des solutions on-premise vers le cloud. Avec une base solide de partenaires et des retours positifs des clients, N-able cherche à maintenir son élan sur le marché des logiciels de gestion et de sécurité informatique.
Perspectives InvestingPro
La récente alerte résultats de N-able (NYSE: NABL) dresse le portrait d'une entreprise naviguant dans des vents économiques contraires tout en se positionnant pour une croissance future. Cette narration est davantage étayée par les données d'InvestingPro, qui offrent un contexte supplémentaire sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de N-able s'élève à 2,09 milliards $, reflétant sa présence significative sur le marché des logiciels de gestion et de sécurité informatique. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 était de 458,05 millions $, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 11,93% sur la même période. Cela s'aligne avec l'augmentation du chiffre d'affaires au T3 rapportée par l'entreprise et ses projections de croissance pour l'année complète.
L'une des métriques les plus frappantes est la marge bénéficiaire brute de N-able, qui s'élève à un impressionnant 84,03% pour les douze derniers mois. Cette marge élevée souligne l'efficacité de l'entreprise dans la fourniture de ses solutions logicielles et services, soutenant sa capacité à investir dans la recherche et le développement de nouveaux produits.
Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net de N-able devrait croître cette année, ce qui est cohérent avec les perspectives positives de l'entreprise et son focus sur les relations clients à long terme. De plus, le conseil indiquant que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme suggère une position financière solide, permettant à N-able de résister aux pressions économiques actuelles et d'investir dans des initiatives de croissance future.
Il convient de noter que bien que N-able se négocie à un ratio P/E élevé de 56,2, son ratio PEG de 0,78 pour les douze derniers mois suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices. Cela pourrait être un point intéressant pour les investisseurs considérant les perspectives de croissance de l'entreprise sur le marché en expansion des MSP.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.