Velocity Financial, Inc. (VEL), une société de financement immobilier, a annoncé une augmentation significative de ses volumes de prêts accordés et de son revenu net d'intérêts lors de son alerte résultats du troisième trimestre. La société a connu une hausse de 64% en glissement annuel des volumes de prêts accordés, totalisant 476,8 millions $, et une augmentation de 29% du revenu net d'intérêts.
Le portefeuille net a augmenté de 876 millions $, soit 22%, avec un ratio prêt-valeur moyen pondéré de 63%. Les bénéfices ont augmenté de 31%, et le taux de prêts non performants a été maintenu à 10,6%. Velocity Financial s'attend également à dépasser son objectif de portefeuille UPB de 5 milliards $ d'ici 2025, avec une forte demande indiquée par plus de 900 demandes pour plus de 450 millions $ d'UPB reçues en octobre seulement.
Points clés
- Les volumes de prêts accordés par Velocity Financial ont augmenté de 64% en glissement annuel.
- Le portefeuille net a augmenté de 22%, avec un ratio LTV moyen pondéré de 63%.
- Le revenu net d'intérêts et les bénéfices ont augmenté respectivement de 29% et 31%.
- Le taux de prêts non performants s'est établi à 10,6%.
- Plus de 900 demandes ont été reçues en octobre, indiquant une forte demande.
- La société est en bonne voie de dépasser son objectif de portefeuille UPB de 5 milliards $ d'ici 2025.
Perspectives de l'entreprise
- Velocity Financial prévoit que la forte demande se poursuivra, avec des attentes de plus de 150 millions $ de prêts multi-garantis par le gouvernement en 2025.
Points baissiers
- La société fait face à des risques liés aux prêts non performants en cours de saisie, dont la durée peut varier de 60 jours à trois ans, selon l'État.
- La durée moyenne des actifs de la société en cours de saisie est d'environ neuf à dix mois, ce qui présente un risque de détérioration des actifs.
Points haussiers
- La société a réalisé un rendement des capitaux propres supérieur à 25% grâce à sa titrisation d'octobre.
- Le marché de niche de Velocity Financial reste stable, avec des taux de prêt moyens dans la fourchette haute des 10% à la fourchette basse des 11%.
- La société a mis en place une stratégie de couverture pour atténuer la volatilité des taux d'intérêt.
Manques
- Aucun manque spécifique n'a été signalé lors de l'alerte résultats.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Les discussions lors de la séance de questions-réponses ont porté sur l'impact de la volatilité des taux d'intérêt sur le pipeline d'origination.
- Le potentiel de croissance des prêts multi-garantis par le gouvernement a été reconnu, avec des perspectives positives de gains en espèces peu après l'origination.
- L'équipe de direction a exprimé sa confiance dans sa position concurrentielle et la demande continue pour ses produits, malgré les fluctuations potentielles du marché.
L'équipe de direction de Velocity Financial, dont Chris Farrar, PDG, et Mark Szczepaniak, directeur financier, a discuté de la performance de l'entreprise dans un environnement de taux volatil, notant des niveaux d'origination solides, particulièrement en octobre. Farrar a souligné la stabilité de leur marché de niche et l'efficacité de la stratégie de couverture de l'entreprise. La société dispose également d'une équipe dédiée aux services spéciaux pour gérer les actifs en cours de saisie et préserver leur état. Avec une gamme diversifiée d'acheteurs pour ses maisons unifamiliales et ses petites propriétés commerciales, Velocity Financial reste optimiste quant à la gestion de son portefeuille et ses originations, anticipant des rendements convaincants sur les capitaux propres. La prochaine mise à jour trimestrielle est attendue au début de l'année prochaine.
Perspectives InvestingPro
La forte performance de Velocity Financial au T3 2023 est davantage soutenue par les données d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 35,28% au cours des douze derniers mois s'aligne sur l'augmentation de 29% du revenu net d'intérêts rapportée. Cette croissance robuste se reflète dans la performance de l'action, avec un rendement total du prix sur un an de 37,35% selon les dernières données.
Les conseils InvestingPro soulignent que Velocity Financial se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio P/E actuel de 10,79. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de sa forte performance financière et de ses perspectives de croissance. Le ratio PEG de l'entreprise de 0,23 soutient davantage ce point de vue, indiquant que le prix de l'action pourrait ne pas refléter pleinement son potentiel de croissance des bénéfices.
Un autre conseil InvestingPro note que les actifs liquides de Velocity Financial dépassent ses obligations à court terme, ce qui est crucial pour une société financière, en particulier compte tenu des risques potentiels associés aux prêts non performants mentionnés lors de l'alerte résultats.
Pour les investisseurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires pour Velocity Financial, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.