AZZ Incorporated a annoncé de solides résultats financiers pour son troisième trimestre fiscal 2024, dépassant les attentes en termes de bénéfice par action (BPA). La société a affiché un BPA de 1,39€, supérieur aux 1,25€ prévus, grâce à une croissance significative des revenus et à une efficacité opérationnelle. Malgré cette surprise positive sur les bénéfices, l'action d'AZZ a chuté de 2,17% dans les échanges après-bourse, reflétant la dynamique plus large du marché ou les inquiétudes des investisseurs.
Points clés
- Le BPA d'AZZ au T3 2024 de 1,39€ dépasse les prévisions de 11,2%.
- Les revenus ont augmenté de 5,8% sur un an à 404 millions €.
- L'action a chuté de 2,17% après la publication des résultats malgré des chiffres positifs.
- Forte croissance dans les segments des métaux et du prérevêtement.
- Les perspectives restent optimistes avec des investissements stratégiques prévus.
Performance de l'entreprise
AZZ a affiché une croissance robuste au troisième trimestre, avec des ventes atteignant 404 millions €, soit une augmentation de 5,8% par rapport à l'année précédente. L'entreprise a connu une croissance organique dans tous ses segments, notamment une hausse de 3,3% dans les Revêtements Métalliques et une augmentation de 7,6% dans les Métaux Prérevêtus. Cette performance souligne la forte position d'AZZ sur le marché et l'efficacité de ses stratégies commerciales.
Faits marquants financiers
- Revenus : 404 millions €, en hausse de 5,8% sur un an.
- BPA : 1,39€, dépassant les prévisions de 0,14€.
- Bénéfice brut : 97,8 millions €, représentant 24,2% des ventes.
- Bénéfice net : 33,6 millions €, en hausse par rapport aux 26,9 millions € de l'année dernière.
- Bénéfice net ajusté : 41,9 millions €, soit une augmentation de 20,5%.
Bénéfices vs Prévisions
Le BPA réel d'AZZ de 1,39€ a dépassé les 1,25€ prévus, représentant une surprise positive de 11,2%. Ce dépassement significatif souligne la force opérationnelle de l'entreprise et sa capacité à gérer efficacement les coûts, contribuant à une meilleure rentabilité.
Réaction du marché
Malgré le dépassement des bénéfices, l'action d'AZZ a baissé de 2,17% dans les échanges après-bourse, clôturant à 82,90€. Ce mouvement peut refléter les conditions plus larges du marché ou des préoccupations spécifiques des investisseurs, telles que la hausse des coûts du zinc ou les incertitudes macroéconomiques. L'action reste proche de son plus haut sur 52 semaines, indiquant un sentiment globalement positif au cours de l'année écoulée.
Perspectives et prévisions
AZZ maintient des perspectives positives, prévoyant des ventes annuelles entre 1,55 milliard € et 1,60 milliard €, avec des prévisions de BPA ajusté entre 5,00€ et 5,30€. L'entreprise prévoit de continuer à investir dans des initiatives stratégiques, notamment une nouvelle installation de revêtement d'aluminium dont la montée en puissance est prévue au T1 2025.
Commentaires de la direction
Le PDG Tom Ferguson a souligné l'engagement de l'entreprise envers la croissance, déclarant : "Nous nous engageons à la fois dans la croissance organique et dans des acquisitions stratégiques complémentaires pour maintenir et développer nos positions de leader." Ferguson a également mis en avant les efforts de réduction de la dette et de retour aux actionnaires, notant : "Nous continuons à rembourser la dette et à restituer du capital aux actionnaires en versant régulièrement des dividendes trimestriels en espèces."
Questions-réponses
Lors de l'alerte résultats, les analystes se sont renseignés sur l'impact du renouvellement des permis GNL et de l'environnement de hausse des coûts du zinc. AZZ a répondu à ces préoccupations, soulignant sa sensibilité minimale aux mouvements des taux d'intérêt et son focus sur le gain de parts de marché.
Risques et défis
- La hausse des coûts du zinc pourrait exercer une pression sur les marges à l'avenir.
- Les facteurs macroéconomiques, y compris les changements de taux d'intérêt, peuvent affecter les conditions du marché.
- Des perturbations potentielles de la chaîne d'approvisionnement pourraient impacter l'efficacité opérationnelle.
- La concurrence dans l'industrie des revêtements métalliques reste un défi constant.
- Les changements réglementaires, en particulier dans les normes environnementales, pourraient influencer les coûts opérationnels.
Transcription complète - AZZ Inc (AZZ) T3 2025 :
Opérateur de la conférence : Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre fiscal 2025 d'AZZ. Tous les participants seront en mode écoute uniquement. Après la présentation d'aujourd'hui, il y aura une opportunité de poser des questions. Veuillez noter que cet événement est enregistré. Je voudrais maintenant passer la parole à Sandy Martin de 3 Part Advisors.
Allez-y s'il vous plaît.
Sandy Martin, Conseiller, 3 Part Advisors : Merci, opérateur. Bonjour et merci de vous joindre à nous aujourd'hui pour examiner les résultats financiers d'AZZ pour le T3 fiscal 2025, qui s'est terminé le 30 novembre 2024. Participent à l'appel aujourd'hui Tom Ferguson, Président et Directeur Général, Jason Crawford, Directeur Financier et David Nark, Vice-Président Senior du Marketing, des Communications et Responsable des Relations avec les Investisseurs. Après les remarques préparées d'aujourd'hui, nous ouvrirons l'appel aux questions. Veuillez noter que la webdiffusion en direct de l'appel d'aujourd'hui peut être trouvée sur www.az.com/investor events.
Avant de commencer, je tiens à rappeler à tous que notre discussion d'aujourd'hui inclura des déclarations prospectives faites en vertu des dispositions de "safe harbor" du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. De par leur nature, les déclarations prospectives sont incertaines et hors du contrôle de l'entreprise. À l'exception des résultats réels, nos commentaires contenant des déclarations prospectives peuvent impliquer des risques et des incertitudes, dont certains sont détaillés de temps à autre dans les documents déposés par AZZ auprès de la Securities and Exchange Commission, y compris le rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l'exercice fiscal. Ces déclarations ne sont pas des garanties de performance future. Par conséquent, il ne faut pas leur accorder une confiance indue.
Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces attentes. De plus, l'appel d'aujourd'hui discutera de mesures financières non conformes aux PCGR. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme complémentaires et non comme un substitut aux mesures PCGR. Nous vous renvoyons au rapprochement des mesures PCGR aux mesures non PCGR dans le communiqué sur les résultats d'aujourd'hui. Je voudrais maintenant passer la parole à Tom Ferguson.
Tom Ferguson, Président et Directeur Général, AZZ : Bonjour. Merci de vous joindre à nous et bonne année à tous. Aujourd'hui, je vais discuter du T3 d'AZZ et couvrir nos perspectives pour le reste de l'année. Jason Crawford examinera nos résultats financiers et David Nark fournira une mise à jour de l'industrie sur les ventes à nos marchés finaux.
: Ensuite, nous ouvrirons l'appel aux questions.
Tom Ferguson, Président et Directeur Général, AZZ : Les résultats du troisième trimestre ont dépassé nos attentes par rapport à ce que nous ressentions en entrant dans le trimestre. Je félicite grandement nos équipes pour leur concentration, leur discipline et leur excellente exécution dans les deux segments. Nous sommes satisfaits de la capacité des équipes des deux segments à maintenir les marges tout en générant une solide croissance des ventes. Les ventes de l'exercice 2025 au cours des 9 premiers mois ont été principalement tirées par des projets de construction liés aux autoroutes, à la construction de nouveaux ponts et aux rénovations d'infrastructures à travers les États-Unis. De plus, les dépenses pour les centres de données, la relocalisation et les initiatives de fabrication d'énergie propre et les transitions énergétiques se sont accélérées au cours de l'année civile 2024, avec des impacts positifs pour notre activité. Nos ventes consolidées au T3 de 404 millions € ont augmenté de 5,8% par rapport au trimestre de l'année précédente et il s'agissait entièrement d'une croissance organique. Le segment des Revêtements Métalliques a augmenté ses ventes globales de 3,3%, mais a fait croître la galvanisation de 5,2% par rapport au T3 de l'année précédente, tandis que le segment des Métaux Prérevêtus a augmenté ses ventes de 7,6%. L'élan des ventes au T3 était presque entièrement basé sur le volume avec un tonnage plus élevé traité à la fois dans l'acier fabriqué et le revêtement en bobine.
Les Revêtements Métalliques ont réalisé une marge d'EBITDA de 31,5%, dépassant à nouveau l'année précédente et notre fourchette cible de 25% à 30%, principalement en raison d'un volume plus élevé et d'une meilleure productivité du zinc. La marge d'EBITDA des Métaux Prérevêtus de 19,1% a également dépassé l'année précédente et a démontré sa force principalement en raison d'un volume plus élevé, d'un mix d'activités plus rentable et d'une meilleure performance opérationnelle. De plus, un EBITDA solide a entraîné un flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 186 millions € pour les 9 premiers mois de l'exercice, ce qui nous a permis d'effectuer des remboursements de dette substantiels de 80 millions €. Jason en discutera plus en détail, mais le fort flux de trésorerie disponible cette année nous a permis de réduire davantage notre bilan tout en investissant dans les opérations pour l'avenir. Nous continuons à détenir des positions de leader sur le marché dans nos segments de revêtements métalliques galvanisés et de revêtement en bobine prérevêtu. En tant que fournisseur spécialisé de revêtements métalliques, notre fossé concurrentiel fort et durable nous donne un avantage grâce à des relations clients de confiance répétées, des économies d'échelle et des solutions technologiques innovantes centrées sur le client.
Notre réputation de fiabilité et d'excellence dans le service client renforce encore notre proposition de valeur. Nous nous engageons à la fois dans la croissance organique et dans des acquisitions stratégiques complémentaires pour maintenir et développer nos positions de leader. Il est important de noter que nous ne possédons pas l'acier traité dans nos installations, nous évitons donc l'exposition au risque de prix des matières premières qui y est associé. Opérant selon un modèle de péage hautement rentable, nous continuerons à renforcer notre important fossé économique dans les revêtements métalliques et les métaux prérevêtus. Nous prévoyons de continuer à investir dans les technologies propriétaires d'AGZ orientées client qui sont utilisées dans toutes nos installations.
Nos plateformes technologiques innovantes fournissent un accès sans papier en temps réel et une transparence de service améliorée, positionnant notre entreprise comme un fournisseur de revêtements métalliques hautement différencié et un partenaire stratégique pour les clients à travers l'Amérique du Nord. Jason discutera de notre approche disciplinée du déploiement du capital dans un instant. Mais d'abord, je veux souligner que nous continuons à rembourser la dette et à restituer du capital aux actionnaires en versant régulièrement des dividendes trimestriels en espèces. Comme indiqué précédemment, nous prévoyons de réduire notre dette de plus de 100 millions € pour l'exercice se terminant en février. Comme je l'ai mentionné plus tôt, pour les 9 premiers mois de notre exercice, notre croissance a été 100% organique par rapport à l'année précédente.
Nous continuons à travailler sur le pipeline de fusions et acquisitions en évaluant soigneusement les cibles d'acquisition potentielles pour ajouter une croissance inorganique dans chaque segment. Nous restons patients tout en considérant le meilleur timing, les valorisations des cibles et le levier optimal d'AZZ. Enfin, dans la poursuite de notre stratégie d'allocation de capital à haut rendement, nous avons investi dans une tendance séculaire durable soutenant la conversion du plastique à l'aluminium dans l'industrie des boissons. Nous final
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