Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) a annoncé un solide troisième trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires en hausse de 12,8% en séquentiel à 23,5 milliards USD. L'entreprise a souligné une augmentation significative de la demande pour les technologies liées à l'IA, contribuant à ses perspectives positives. Le cours de l'action de TSMC est resté stable, reflétant la confiance du marché dans son orientation stratégique et ses avancées technologiques.
Points clés
- Le chiffre d'affaires de TSMC au T3 2024 a augmenté de 12,8% en séquentiel, atteignant 23,5 milliards USD.
- L'entreprise a annoncé une marge brute de 57,8%, en hausse de 4,6 points de pourcentage.
- Les revenus liés aux processeurs de serveurs IA devraient plus que tripler en 2024.
- TSMC prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 30% en USD pour l'année complète.
- Les dépenses d'investissement pour 2024 devraient dépasser 31 milliards USD, axées sur les technologies avancées.
Performance de l'entreprise
La performance de TSMC au troisième trimestre 2024 a été marquée par une forte croissance dans tous ses segments clés. L'accent mis par l'entreprise sur les technologies de processus avancées, telles que les nœuds 3nm et 5nm, a renforcé son avantage concurrentiel dans l'industrie des semi-conducteurs. Les investissements stratégiques de TSMC dans l'IA et le calcul haute performance (HPC) la positionnent bien pour une croissance future, malgré les défis sur le marché mondial des semi-conducteurs.
Faits saillants financiers
- Chiffre d'affaires : 23,5 milliards USD, en hausse de 12,8% en séquentiel.
- Marge brute : 57,8%, une augmentation de 4,6 points de pourcentage.
- Marge d'exploitation : 47,5%, en hausse de 5 points de pourcentage.
- Bénéfice par action : 12,54 NT$.
- Rendement des capitaux propres (ROE) : 33,4%.
- Trésorerie et titres négociables : 2,2 billions NT$ (69 milliards USD).
Perspectives et prévisions
TSMC a fourni des prévisions optimistes pour le quatrième trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires attendu entre 26,1 milliards USD et 26,9 milliards USD, représentant une augmentation séquentielle de 13%. L'entreprise prévoit également une marge brute de 57-59%. Les perspectives de croissance à long terme restent solides, portées par une demande soutenue pour les technologies liées à l'IA et des investissements continus dans les capacités de fabrication avancées.
Commentaires des dirigeants
Le PDG C.C. Wei a souligné la demande croissante pour l'IA, déclarant : "La demande actuelle est dans le sable. Ce n'est que le début." Ce sentiment souligne l'accent stratégique mis par TSMC sur l'IA et son potentiel à stimuler la croissance future. Le directeur financier Wendell Huang a mis en évidence la corrélation entre l'augmentation des dépenses d'investissement et les opportunités de croissance, indiquant un engagement à étendre les capacités technologiques de TSMC.
Questions-réponses
Lors de l'alerte résultats, les analystes se sont renseignés sur la capacité de TSMC à répondre à la demande croissante de produits liés à l'IA. L'entreprise a confirmé que la demande en IA est "réelle" et "ne fait que commencer", suggérant des perspectives positives pour le secteur. Les questions ont également porté sur les efforts d'expansion à l'étranger de TSMC, notamment en Arizona, au Japon et en Europe, qui devraient renforcer son empreinte mondiale.
Risques et défis
- Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement pourraient avoir un impact sur les délais de production et les coûts.
- La saturation du marché dans certains segments pourrait limiter le potentiel de croissance.
- Les tensions géopolitiques pourraient affecter les opérations internationales et les chaînes d'approvisionnement.
- Les fluctuations des taux de change pourraient avoir un impact sur les résultats financiers.
- La concurrence croissante dans l'industrie des semi-conducteurs pourrait exercer une pression sur les marges.
Les résultats du T3 2024 de TSMC reflètent son accent stratégique sur les technologies avancées et l'IA, positionnant l'entreprise pour un succès continu dans le paysage en évolution des semi-conducteurs.
Transcription complète - Taiwan Semi. Manufacturing Co (TSM) T3 2024 :
Jeff Su, Directeur des Relations Investisseurs, TSMC : Bonjour à tous et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du T3 2024 de TSMC. Je suis Jeff Su, Directeur des Relations Investisseurs de TSMC et votre hôte pour aujourd'hui. TSMC organise sa conférence téléphonique sur les résultats via une webdiffusion audio en direct sur le site web de l'entreprise à www.tsmc.com, où vous pouvez également télécharger les documents relatifs aux résultats. Si vous nous rejoignez par téléconférence, vos lignes sont en mode écoute uniquement. Le format de l'événement d'aujourd'hui sera le suivant : Tout d'abord, le Vice-président senior et Directeur financier de TSMC, M. Wendell Huang, résumera nos opérations au T3 2024, suivi de nos prévisions pour le T4 2024. Ensuite, M. Huang et le Président-directeur général de TSMC, le Dr C.C. Wei, fourniront conjointement les messages clés de l'entreprise. Puis, nous ouvrirons la ligne pour une séance de questions-réponses. Comme d'habitude, je voudrais rappeler à tout le monde que les discussions d'aujourd'hui peuvent contenir des déclarations prospectives qui sont soumises à des risques et incertitudes importants, qui pourraient faire que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux contenus dans les déclarations prospectives. Veuillez vous référer à l'avis de non-responsabilité qui apparaît dans notre communiqué de presse. Et maintenant, je voudrais passer la parole au Directeur financier de TSMC, M. Wendell Huang, pour le résumé des opérations et les prévisions pour le trimestre en cours.
Wendell Huang, Vice-président senior et Directeur financier, TSMC : Merci, Jeff. Bonjour à tous. Merci de vous joindre à nous aujourd'hui. Ma présentation commencera par les faits saillants financiers du T3 2024. Après cela, je fournirai les prévisions pour le T4 2024. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre a augmenté de 12,8% en séquentiel en NT$ car notre activité a été soutenue par une forte demande de smartphones et liée à l'IA pour nos technologies de pointe en 3 nanomètres et 5 nanomètres. La marge brute a augmenté de 4,6 points de pourcentage en séquentiel pour atteindre 57,8%, principalement en raison d'un taux d'utilisation des capacités plus élevé et des efforts d'amélioration des coûts. En raison de l'effet de levier opérationnel, les dépenses d'exploitation totales ont représenté 10,4% du chiffre d'affaires net. Ainsi, la marge d'exploitation a augmenté de 5 points de pourcentage en séquentiel pour atteindre 47,5%. Dans l'ensemble, notre bénéfice par action au troisième trimestre était de 12,54 NT$ et le rendement des capitaux propres était de 33,4%.
Passons maintenant au chiffre d'affaires par technologie. La technologie de processus 3 nanomètres a contribué à 20% du chiffre d'affaires des plaquettes au troisième trimestre, tandis que les 5 nanomètres et 7 nanomètres ont représenté respectivement 32% et 17%. Les technologies avancées, définies comme 7 nanomètres et en dessous, ont représenté 69% du chiffre d'affaires des plaquettes. Passons à la contribution au chiffre d'affaires par plateforme. Le HPC a augmenté de 11% d'un trimestre à l'autre pour représenter 51% de notre chiffre d'affaires au troisième trimestre. Les smartphones ont augmenté de 16% pour représenter 34%. L'IoT a augmenté de 35% pour représenter 7%. L'automobile a augmenté de 6% pour représenter 5%. Le DCE a diminué de 19% pour représenter 1%. Passons au bilan. Nous avons terminé le T3 avec des liquidités et des titres négociables de 2,2 billions NT$ ou 69 milliards USD. Du côté du passif, le passif à court terme a augmenté de 31 milliards NT$ tandis que la dette à long terme portant intérêt a diminué de 38 milliards NT$. Ce changement est principalement dû au reclassement de 42 milliards NT$ d'obligations à payer du passif non courant au passif courant. En termes de ratios financiers, les jours de rotation des comptes clients sont restés stables à 28 jours. Les jours d'inventaire ont augmenté de 4 jours à 87 jours, principalement en raison de la pré-production de plaquettes N3 et N5.
Concernant les flux de trésorerie et les dépenses d'investissement. Au cours du T3, nous avons généré environ 392 milliards NT$ de trésorerie provenant des activités d'exploitation, dépensé 207 milliards NT$ en dépenses d'investissement et distribué 91 milliards NT$ de dividendes en espèces pour le T4 2023. Dans l'ensemble, notre solde de trésorerie a augmenté de 88 milliards NT$ pour atteindre 1,9 billion NT$ à la fin du trimestre. En termes de dollars américains, nos dépenses d'investissement au troisième trimestre se sont élevées à 6,4 milliards USD. J'ai terminé mon résumé financier. Passons maintenant à nos prévisions pour le trimestre en cours. Sur la base des perspectives commerciales actuelles, nous prévoyons que notre chiffre d'affaires du quatrième trimestre se situera entre 26,1 milliards USD et 26,9 milliards USD, ce qui représente une augmentation séquentielle de 13% ou une augmentation de 35% d'une année sur l'autre au point médian. Sur la base d'un taux de change hypothétique de 1 USD pour 32 NT$, la marge brute devrait se situer entre 57% et 59%. La marge d'exploitation devrait se situer entre 46,5% et 48,5%.
Ceci conclut ma présentation financière. Laissez-moi maintenant passer à nos messages clés. Je commencerai par parler de notre rentabilité au T3 2024 et au T4 2024. Par rapport au deuxième trimestre, notre marge brute au troisième trimestre a augmenté de 460 points de base en séquentiel pour atteindre 57,8%, principalement en raison d'un taux d'utilisation des capacités plus élevé et de meilleurs efforts d'amélioration des coûts, y compris des gains de productivité. Par rapport à nos prévisions pour le T3, notre marge brute réelle a dépassé le haut de la fourchette fournie il y a 3 mois de 230 points de base, principalement en raison d'un taux d'utilisation global des capacités plus élevé que prévu. Nous venons de prévoir que notre marge brute au quatrième trimestre augmentera de 20 points de base pour atteindre 58% au point médian. Cela est principalement dû à un taux d'utilisation global des capacités plus élevé au quatrième trimestre, partiellement compensé par la dilution continue due à la montée en puissance du N3, des prix d'électricité plus élevés à Taiwan et des coûts de conversion du N5 au N3.2. Ensuite, laissez-moi parler de nos dépenses d'investissement pour 2024. Chaque année, nos dépenses d'investissement sont effectuées en prévision de la croissance qui suivra dans les années à venir. Et nos dépenses d'investissement et notre planification des capacités sont toujours basées sur le profil de demande du marché à long terme. Alors que la forte demande structurelle liée à l'IA se poursuit, nous continuons d'investir pour soutenir la croissance de nos clients. Nous prévoyons maintenant que nos dépenses d'investissement pour 2024 seront légèrement supérieures à 31 milliards USD. Entre 70% et 80% du budget d'investissement sera alloué aux technologies de processus avancés. Environ 10% à 20% sera consacré aux technologies spécialisées et environ 10% sera consacré à l'emballage avancé, aux tests, à la fabrication de masques et autres. Chez TSMC, un niveau plus élevé de dépenses d'investissement est toujours corrélé à des opportunités de croissance plus élevées dans les années suivantes. Et tant que nos perspectives de croissance restent solides, nous continuerons d'investir.
Maintenant, je passe le micro à C.C.
C.C. Wei, Président-directeur général, TSMC : Merci, Wendell. Bonjour à tous.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.