- La saison des résultats du 2e trimestre, les données sur les ventes au détail en ligne de mire.
- Les actions Netflix sont à acheter avec une croissance optimiste du nombre d'abonnés.
- Les actions Goldman Sachs vont sous-performer en raison de la faiblesse des bénéfices et des perspectives moroses.
Les actions de Wall Street ont terminé en baisse vendredi, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives de l'économie, de l'inflation, des taux d'intérêt et des bénéfices des entreprises.
En dépit des résultats médiocres de vendredi, les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des gains hebdomadaires impressionnants, le ralentissement des données sur l'inflation ayant apaisé les craintes d'une hausse des taux d'intérêt.
Sur la semaine, l'indice de référence Dow Jones Industrial Average a progressé de 2,3 %, enregistrant ainsi sa plus forte hausse hebdomadaire depuis le mois de mars. Les indices S&P 500 et Nasdaq ont quant à eux progressé respectivement de 2,4 % et de 3,3 %.
La semaine à venir devrait être encore une fois chargée, car la saison des bénéfices du deuxième trimestre passe à la vitesse supérieure, avec des rapports attendus de plusieurs sociétés de premier plan, y compris Tesla (NASDAQ :TSLA), IBM (NYSE :IBM), Bank of America (NYSE :BAC), Morgan Stanley (NYSE :MS), American Express (NYSE :AXP), Johnson & Johnson (NYSE :JNJ), American Airlines (NASDAQ :AAL), United Airlines (NASDAQ :UAL) et Taiwan Semiconductor (NYSE :TSM).
Outre les résultats, l'élément le plus important du calendrier économique sera la publication, mardi, du Rapport sur les ventes au détail aux États-Unis pour le mois de juin, les économistes estimant que les ventes augmenteront de 0,5 % après avoir progressé de 0,3 % au cours du mois précédent.
Pendant ce temps, les responsables de la Réserve fédérale seront dans une période de black-out avant la réunion de politique générale de la banque centrale américaine prévue pour les 25 et 26 juillet.
Dimanche matin, les marchés financiers estimaient à 97 % les chances d'une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de ce mois-ci, selon le site Investing.com. Outil de suivi des taux de la Fed.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je mets en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.
N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du 17 au 21 juillet.
Action à Acheter: Netflix
Je pense que l'action Netflix (NASDAQ :NFLX) surperformera au cours de la semaine à venir, car le rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre du géant du streaming surprendra à la hausse, selon moi, grâce à l'amélioration des tendances de la demande des consommateurs et à des perspectives fondamentales favorables.
Netflix prévoit de publier ses résultats du deuxième trimestre après la cloche de clôture, le mercredi 19 juillet à 16 h 00 (heure de l'Est). La négociation d'options sur Netflix implique une variation du cours de l'action d'environ 9 % après la publication des résultats.
À mon avis, les ventes et la croissance du nombre d'abonnés de Netflix au deuxième trimestre dépasseront les estimations, car l'entreprise bénéficie du lancement d'un service de base moins coûteux, soutenu par la publicité, et de l'intensification des efforts visant à réprimer le partage illégal de mots de passe.
Wall Street prévoit que la société basée à Los Gatos, en Californie, gagnera 2,86 dollars par action, soit une baisse de 10,6 % par rapport au bénéfice par action de 3,20 dollars de l'année précédente, en raison de l'augmentation des dépenses de contenu.
Toutefois, les recettes devraient augmenter de 3,9 % par an pour atteindre 8,28 milliards de dollars, le géant du streaming bénéficiant de la restructuration de son modèle économique, notamment de l'ajout d'un abonnement financé par la publicité et de la poursuite de la répression du partage des mots de passe.
Les analystes de Wall Street s'attendent à ce que le réseau de télévision en ligne compte 1,8 million de nouveaux abonnés au cours du trimestre de juin.
Je pense que le pionnier de la vidéo en streaming fournira des prévisions optimistes pour refléter l'amélioration des marges d'exploitation grâce à son service de vidéo en streaming financé par la publicité, ainsi que les initiatives en cours visant à réduire le partage de comptes et à réduire les coûts.
L'action NFLX a clôturé vendredi à un nouveau sommet de 441,91 dollars en 2023, ce qui lui confère une valeur d'environ 196 milliards de dollars.
Les actions du leader du streaming sont en hausse de 49,8 % depuis le début de l'année, soit près du triple de l'augmentation de 17,3 % du S&P 500 sur la même période.
Malgré les fortes hausses enregistrées depuis le début de l'année, il convient de noter que l'action Netflix semble toujours extrêmement sous-évaluée selon plusieurs modèles d'évaluation sur InvestingPro.
L'objectif de prix moyen " Juste valeur " pour NFLX s'élève à 533,99 $, soit une hausse potentielle de 20,8 % par rapport à la valeur de marché actuelle.
Action à Fuir : Goldman Sachs
Je pense que les actions de Goldman Sachs (NYSE :GS) connaîtront une semaine difficile, car le dernier rapport sur les bénéfices de la société de Wall Street révélera probablement une forte baisse des bénéfices et de la croissance des revenus en raison de l'environnement économique difficile.
Les résultats financiers de Goldman pour le deuxième trimestre sont attendus avant la cloche d'ouverture le mercredi 19 juillet à 7h15 ET et devraient une fois de plus être affectés par un ralentissement significatif à la fois dans son unité clé de banque d'investissement et dans ses activités de services de gestion de patrimoine, ainsi que par une forte baisse du nombre de transactions.
Les négociations d'options impliquent une variation d'environ 4 % pour les actions GS après la chute de la mise à jour.
Soulignant les nombreux obstacles auxquels Goldman Sachs est confronté dans le contexte actuel, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant la publication du rapport, avec 13 analystes sur 14 qui ont réduit leurs estimations de BPA au cours des 90 derniers jours.
Le consensus prévoit que Goldman Sachs publiera un bénéfice par action de 4,04 $, soit une chute de 47,7 % par rapport au bénéfice par action de 7,73 $ de l'année précédente.
Les prévisions de revenus sont tout aussi inquiétantes, avec une croissance des ventes qui devrait chuter de 9,5 % en glissement annuel pour atteindre 10,73 milliards de dollars, dans un contexte de difficultés macroéconomiques persistantes.
Selon les estimations des analystes, la société de services financiers devrait enregistrer une baisse de 32 % des revenus de la banque d'investissement par rapport à l'année précédente et une baisse de 17 % des revenus de la banque d'affaires.
Ainsi, je pense que le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, fera preuve de prudence quant aux prévisions de croissance des revenus pour les mois à venir, alors que la banque lutte contre l'impact négatif d'un ralentissement des transactions mondiales, de l'activité de fusion et de la souscription d'introductions en bourse, dans un contexte de taux d'intérêt plus élevés et d'incertitude économique persistante.
Les revenus mondiaux des fusions et acquisitions pour le premier semestre 2023 ont chuté de 38 % par rapport à la même période l'année dernière, selon les données de Refinitiv, ce qui représente le premier semestre le plus faible pour les transactions depuis 2020, lorsque la crise du Covid a fait des ravages sur l'économie mondiale.
L'action GS a terminé la séance de vendredi à 326,19 dollars, ce qui représente une valorisation de 86,2 milliards de dollars pour le géant de la banque d'investissement basé à New York.
Les actions ont connu des difficultés cette année, chutant de 5 % jusqu'à présent en 2023 et sous-performant de manière significative l'ensemble du marché. En comparaison, le principal ETF du secteur financier - le Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE :XLF) - a gagné 0,2 % depuis le début de l'année.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) .Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.