- L'inflation de base PCE, le PIB du premier trimestre et la dernière série de résultats seront au centre de l'attention cette semaine.
- Salesforce (NYSE :CRM) est à acheter avec un trimestre attendu en forte hausse.
- Dollar General (NYSE :DG) est à vendre avec des résultats faibles et des prévisions décevantes.
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Les actions américaines ont clôturé en hausse vendredi, l'indice Nasdaq, à forte composante technologique, ayant atteint un nouveau record grâce à l'optimisme continu concernant les perspectives commerciales liées à l'intelligence artificielle.
Sur la semaine, les indices S&P 500 et Nasdaq ont progressé respectivement de 0,1 % et de 1,4 %, tandis que l'indice de référence Dow Jones Industrial Average a reculé de 2,3 %, mettant fin à un rebond de cinq semaines.
Source : Investing.com
La semaine à venir, qui sera écourtée par les vacances et au cours de laquelle les marchés boursiers américains seront fermés lundi pour le Memorial Day, devrait être encore une fois très chargée, les investisseurs continuant à évaluer le potentiel de la reprise inspirée par l'IA à Wall Street et le moment où la Fed pourrait décider de réduire ses taux d'intérêt.
Le point le plus important du calendrier économique sera l'indice des prix PCE de base de vendredi, qui est l'indicateur d'inflation préféré de la Fed. En outre, d'importantes données sur le PIB sont attendues jeudi, qui fourniront davantage d'indices permettant de déterminer si l'économie se dirige vers un atterrissage en douceur ou une récession.
Ces données seront accompagnées d'un programme chargé d'orateurs de la Fed, avec les gouverneurs Michelle Bowman, Loretta Mester, Lisa Cook, John Williams et Raphael Bostic qui devraient tous faire des apparitions publiques.
Source : Investing.com
Selon le baromètre des taux Investing.com, les marchés financiers estiment actuellement qu'il y a 50 % à 50 % de chances que la première baisse des taux d'intérêt ait lieu en septembre.
Par ailleurs, parmi les principaux résultats à surveiller, citons les mises à jour de Salesforce (NYSE :CRM), Dell Technologies (NYSE :DELL), Costco (NASDAQ :COST), Dollar General (NYSE :DG), Best Buy (NYSE :BBY), Abercrombie & Fitch (NYSE :ANF) et Chewy (NYSE :CHWY), alors que la saison des rapports du premier trimestre de Wall Street touche à sa fin.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous un titre susceptible d'être demandé et un autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas, cependant, que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 27 mai au vendredi 31 mai.
Action à acheter : Salesforce
Je m'attends à une forte performance de Salesforce cette semaine, car les derniers bénéfices et les perspectives du géant des logiciels d'entreprise dépasseront facilement les estimations grâce à la solidité de son activité cloud et à ses récentes initiatives en matière d'intelligence artificielle.
Le géant de la technologie basé à San Francisco, en Californie, devrait présenter sa mise à jour du premier trimestre après la clôture du marché américain, mercredi à 16 heures (heure française). Une conférence téléphonique avec le PDG Marc Benioff est prévue à 17 heures (heure de l'Est).
Comme on pouvait s'y attendre, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un optimisme croissant avant l'impression, Wall Street devenant de plus en plus optimiste à l'égard du fournisseur de logiciels en nuage. Les 33 analystes couvrant la société ont revu à la hausse leurs estimations de bénéfices au cours des 90 derniers jours.
Les participants au marché s'attendent à une variation importante des actions de CRM après la publication du rapport, avec un mouvement implicite possible de 7,6 % dans l'une ou l'autre direction, selon le marché des options. L'action a augmenté de 3,1 % après la publication de ses derniers résultats à la fin du mois de février.
Source : InvestingPro
Salesforce devrait gagner 2,37 dollars par action, soit une hausse de 40,2 % par rapport à l'année précédente, grâce à l'impact positif des mesures de réduction des coûts en cours.
Parallèlement, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 10,8 % d'une année sur l'autre pour atteindre 9,14 milliards de dollars, grâce à la forte demande des entreprises et des organisations pour ses outils et ses solutions de gestion de la relation client (CRM).
Il convient de noter que Salesforce a une longue histoire de dépassement des estimations trimestrielles de Wall Street pour la croissance des bénéfices et des ventes, le faisant dans chaque trimestre depuis au moins le deuxième trimestre 2014.
Mais comme c'est généralement le cas, les investisseurs se concentreront sur les perspectives de Salesforce pour le trimestre en cours et au-delà. Je pense que la société adoptera un ton optimiste, car elle reste bien positionnée pour prospérer dans l'environnement actuel.
Alors que les entreprises donnent de plus en plus la priorité à l'engagement numérique et à la prise de décision basée sur les données, la plateforme CRM de Salesforce alimentée par l'IA, " Einstein GPT ", positionne l'entreprise pour un succès continu sur un marché en évolution rapide.
Source : Investing.com
L'action CRM a terminé la séance de vendredi à 272,29 $, soit environ 15 % de moins que son record historique de 318,71 $ atteint le 1er mars. Au niveau actuel, Salesforce a une capitalisation boursière de 264,1 milliards de dollars, ce qui lui confère le statut d'entreprise de logiciels basés sur le cloud la plus précieuse au monde, devant SAP (NYSE:SAP), Intuit (NASDAQ :INTU) et ServiceNow (NYSE :NOW).
Les actions - qui sont l'un des 30 composants de l'indice Dow Jones - ont gagné 3,5 % depuis le début de l'année.
Il convient de noter que CRM reste extrêmement sous-évalué selon les modèles quantitatifs alimentés par l'IA d'InvestingPro et pourrait voir une augmentation de 19,7 % par rapport au cours de clôture de vendredi jusqu'à son objectif de "juste valeur" d'environ 326 $.
Source : InvestingPro
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Actions à vendre : Dollar General
Je prévois une semaine décevante pour Dollar General, car la mise à jour du premier trimestre et les prévisions de la chaîne de vente au détail à prix réduit décevront les investisseurs en raison de l'impact négatif de plusieurs vents contraires sur ses activités dans le climat macroéconomique actuel.
Les résultats du premier trimestre de Dollar General devraient être publiés avant l'ouverture du marché américain, jeudi à 6h55 (heure de Paris), et devraient être affectés par une baisse de la fréquentation de ses magasins, ainsi que par des pressions accrues sur les coûts et une diminution des marges d'exploitation.
Soulignant les défis à court terme auxquels Dollar General est confronté, les 19 analystes interrogés par InvestingPro ont réduit leurs estimations de bénéfices avant la publication du rapport pour refléter une baisse d'environ 40 % par rapport à leurs attentes initiales.
Selon le marché des options, les traders anticipent une variation de 8,3 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action DG à la suite de la publication du rapport.
Notamment, les actions ont chuté de près de 4 % après la publication du rapport du quatrième trimestre de la société à la mi-mars, subissant ainsi leur septième réaction négative consécutive lors de la journée des résultats.
Source : InvestingPro
Dollar General - qui exploite près de 20 000 magasins aux États-Unis - devrait dégager un bénéfice par action de 1,58 $ au premier trimestre, soit une chute de 32,5 % par rapport au bénéfice par action de 2,34 $ enregistré un an plus tôt, en raison de la hausse des coûts et de la concurrence féroce des plus grands détaillants, tels que Walmart (NYSE :WMT) et Amazon (NASDAQ :AMZN).
Si cela se confirme, il s'agirait du quatrième trimestre consécutif de baisse à deux chiffres des bénéfices du détaillant discount.
Dans le même temps, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 6,3 % par an pour atteindre 9,89 milliards de dollars.
Pour l'avenir, je pense que la direction de Dollar General décevra les investisseurs dans ses prévisions pour l'exercice 2025 et adoptera un ton prudent dans un contexte de baisse des dépenses de consommation pour les biens discrétionnaires, d'affaiblissement des tendances de trafic et de diminution des marges d'exploitation.
Source : Investing.com
L'action DG a terminé la séance de vendredi à 145,22 $. Selon les évaluations actuelles, Dollar General a une capitalisation boursière de 31,9 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand magasin à un dollar des États-Unis et l'un des plus grands détaillants à rabais du pays.
Les actions de la société basée à Goodlettsville, dans le Tennessee, sont en hausse de 6,8 % en 2024, ce qui est inférieur à l'ensemble du marché.
Il convient de noter que Dollar General a actuellement un "Company Health Score" InvestingPro inférieur à la moyenne, de 2,2 sur 5,0, en raison des préoccupations croissantes concernant la croissance irrégulière des ventes, l'affaiblissement des marges bénéficiaires et la diminution du flux de trésorerie disponible.
Source : InvestingPro
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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