- Les turbulences du secteur bancaire, les données sur l'inflation PCE et les intervenants de la Fed sont au cœur de l'actualité cette semaine.
- L'action Lululemon est à acheter en raison de résultats solides et de prévisions supérieures aux attentes.
- L'action Walgreens est à vendre en raison d'une forte baisse des bénéfices et de prévisions peu encourageantes.
Les actions américaines ont clôturé en hausse vendredi, marquant la fin d'une semaine volatile et tumultueuse, les investisseurs continuant à se concentrer sur les Perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale et sur la crise bancaire mondiale en cours.
Les principaux indices ont tous connu une semaine positive, le Dow Jones Industrial Average gagnant 1,2 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq, à forte composante technologique, ont augmenté respectivement de 1,4 % et de 1,6 %. L'indice des petites capitalisations Russell 2000 a légèrement augmenté de 0,5 %.
La semaine à venir devrait être une fois de plus riche en événements, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives en matière de taux d'intérêt, le site économie et l'inflation. L'évolution de la crise bancaire sera également au centre de l'attention, dans un contexte d'inquiétude permanente quant à la santé du système bancaire mondial.
Sur le calendrier économique, le plus important sera l'indice des prix de base des dépenses de consommation personnelle (PCE) de vendredi, qui est la mesure de l'inflation préférée de la Réserve fédérale. Selon Investing.com, les analystes s'attendent à ce que les taux d'inflation d'un mois sur l'autre (+0,4 %) et d'une année sur l'autre (+4,7 %) restent à des niveaux élevés.
Les données économiques seront accompagnées d'un grand nombre d'intervenants de la Réserve fédérale, ce qui ne manquera pas d'alimenter le débat sur la prochaine action de la banque centrale américaine.
Actuellement, les marchés s'attendent majoritairement à ce que la Fed interrompe son cycle de resserrement monétaire lors de sa prochaine réunion en mai, les probabilités d'une absence d'action s'élevant à environ 83 %, selon l'Outil de surveillance du taux de la Fed Investing.com. Les traders ont également prévu plusieurs réductions de taux d'ici la fin de l'année pour porter le taux des fonds à environ 3,9 %.
Source : Investing.com : Investing.com
Quelle que soit la direction prise par le marché, je mets en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.
N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du 27 au 31 mars.
Actions à acheter : Lululemon Athletica
Je pense que l'action Lululemon Athletica (NASDAQ :LULU) surperformera au cours de la semaine à venir, car la mise à jour T4 du détaillant de vêtements de yoga surprendra à la hausse, à mon avis, grâce aux tendances favorables de la demande des consommateurs et à l'amélioration des perspectives fondamentales.
La société devrait publier ses derniers résultats financiers après la clôture du marché américain le mardi 28 mars. Malgré un environnement difficile pour les détaillants, Lululemon a dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfices au cours de 19 des 20 derniers trimestres, ce qui témoigne de la solidité de son activité sous-jacente, de la fidélité de sa clientèle et d'une exécution rigoureuse dans l'ensemble de l'entreprise.
Source : Investing.com
Sans surprise, les estimations de bénéfices de Lulu ont été révisées à la hausse six fois au cours des 90 derniers jours, selon les données d'InvestingPro, les analystes étant de plus en plus optimistes quant aux perspectives d'avenir du détaillant de vêtements de loisir. InvestingPro vous offre une analyse plus rapide des actions pour de meilleures décisions basées sur des données.
Les estimations consensuelles prévoient que le fabricant canadien de vêtements de sport - qui exploite plus de 550 points de vente à travers le monde - réalisera un bénéfice par action de 4,26 $, selon Investing.com, soit une hausse de 26,4 % par rapport au bénéfice par action de 3,37 $ réalisé au cours de la période correspondante de l'exercice précédent.
Parallèlement, les ventes pour la période devraient augmenter de 26,8 % en glissement annuel pour atteindre le chiffre record de 2,7 milliards de dollars, le fabricant de vêtements d'athlétisme ayant bénéficié d'une bonne saison d'achats pour les fêtes de fin d'année. Si ces prévisions se confirment, il s'agirait du quatrième trimestre consécutif de croissance du chiffre d'affaires supérieure à 25 %, reflétant la forte demande des consommateurs pour les équipements de yoga et les vêtements de sport de l'entreprise.
Alors que les investisseurs s'attendent à des prévisions plus faibles, je suis convaincu que la direction de Lululemon fournira des perspectives meilleures que ce que l'on peut craindre pour l'année fiscale en cours, car elle bénéficie d'une demande solide de la part des clients et d'une approche améliorée en matière d'inventaire.
Les traders tablent sur une variation d'environ 7 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action LULU à la suite du rapport, selon les mouvements sur le marché des options.
L'action LULU a terminé la séance de vendredi à 313,45 $, rebondissant sur son creux de 2023 de 286,58 $ touché le 15 mars. Aux niveaux actuels, Lululemon a une capitalisation boursière d'environ 40 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des entreprises de vêtements de sport les plus précieuses au monde.
Depuis le début de l'année, les actions ont baissé de 2,1 %, ce qui est inférieur à la performance de l'ensemble du marché sur la même période. Elle se situe actuellement à environ 35 % en dessous de son pic historique de 485,83 $ atteint en novembre 2021.
Action à fuir : Walgreens Boots Alliance
Je m'attends à ce que les actions de Walgreens Boots Alliance (NASDAQ :WBA) connaissent une semaine difficile, avec une rupture potentielle vers de nouveaux plus bas plurimensuels à l'horizon, car le prochain rapport sur les résultats de la chaîne de pharmacies révélera probablement un autre ralentissement marqué de la croissance des bénéfices et des ventes.
L'action WBA a terminé la séance de vendredi à 32,70 dollars, son niveau le plus bas depuis le 13 octobre, ce qui a valu à la composante du Dow Jones une évaluation de marché de 28,2 milliards de dollars. Depuis le début de l'année 2023, les actions sont largement à la traîne de la performance de l'indice des valeurs vedettes, avec une baisse de 12,5 %, contre 2,7 % pour le Dow Jones.
Les acteurs du marché s'attendent à un mouvement important de l'action Walgreen à la suite de la mise à jour - qui est prévue avant la cloche d'ouverture de mardi - avec une variation implicite possible de 5,9 % dans l'une ou l'autre direction, selon le marché des options.
Soulignant les nombreux obstacles auxquels Walgreens est confronté dans le contexte actuel, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant les résultats, les analystes ayant réduit leurs estimations de BPA à 12 reprises au cours des 90 derniers jours, contre une seule révision à la hausse.
Le consensus prévoit que la chaîne de pharmacies de détail basée à Deerfield, dans l'Illinois, affichera un bénéfice par action de 1,11 $ pour son deuxième trimestre fiscal, selon Investing.com, ce qui représente une baisse de 30,2 % par rapport au BPA de 1,59 $ de la période précédente.
Le chiffre d'affaires devrait baisser d'environ 1 % d'une année sur l'autre pour atteindre 33,5 milliards de dollars, car ses magasins en dur ont été touchés par une baisse de la demande au cours du trimestre.
Source : InvestingPro
Cela m'amène à penser qu'il existe un risque croissant que Walgreens réduise ses prévisions pour l'année à venir afin de refléter les pressions accrues sur les coûts et les marges brutes plus faibles, alors qu'elle continue à dépenser beaucoup pour la transformation d'une chaîne de pharmacies et d'un fournisseur de services pharmaceutiques en une société de soins de santé à service complet.
Si vous êtes à la recherche d'idées de transactions plus concrètes pour naviguer dans la volatilité actuelle de Wall Street, j'animerai un webinaire gratuit le mercredi 29 mars à 10 h 00 (heure de l'Est) qui mettra en évidence les domaines dans lesquels il convient d'investir en ce moment en suivant les conseils de l'investisseur milliardaire Warren Buffett.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (NYSE :SPY ) et l'Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ :QQQ ).J'ai également une position longue sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
