- Les craintes de récession, les demandes d'allocations chômage et d'autres résultats seront au cœur de l'actualité cette semaine.
- Eli Lilly est à acheter si les résultats sont optimistes et que des prévisions sont attendues.
- Walt Disney est à vendre si les bénéfices sont décevants.
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Les actions de Wall Street ont chuté vendredi, leNasdaq entrant dans une phase de correction après que le rapport sur l'emploi de juillet, plus faible que prévu, a ravivé les craintes que l'économie ne se dirige vers une récession.
Sur la semaine, l'indice de référence S&P 500 et l'indice des valeurs sûres Dow Jones Industrial Average ont tous deux perdu 2,1 %, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, s'est effondré de 3,4 %.
Source : Investing.com
La semaine à venir devrait encore être riche en événements, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives de l'économie et des taux d'intérêt.
Le calendrier économique est peu chargé, la publication des derniers chiffres du chômage étant susceptible de retenir l'essentiel de l'attention. Les gouverneurs de district Mary Daly et Tom Barkin feront également des apparitions publiques.
Source : Investing.com
Pendant ce temps, le rythme des bénéfices ralentit, bien que des mises à jour trimestrielles soient encore attendues de la part de sociétés notables telles que Walt Disney (NYSE :DIS), Super Micro Computer (NASDAQ :SMCI), Palantir (NYSE :PLTR), Uber (NYSE :UBER), Shopify (NYSE :SHOP), Robinhood (NASDAQ :HOOD), Airbnb (NASDAQ :ABNB), Caterpillar (NYSE :CAT) et Rivian (NASDAQ :RIVN).
Par ailleurs, dans le secteur de la santé, Eli Lilly (NYSE :LLY), la société qui fabrique Zepbound et Mounjaro, et Novo Nordisk (NYSE :NVO), qui fabrique Ozempic et Wegovy, ont tous deux fait leur entrée dans le confessionnal des bénéfices.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous un titre susceptible d'être demandé et un autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas, cependant, que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 5 au vendredi 9 août.
Actions à acheter : Eli Lilly
Je m'attends à une forte performance d'Eli Lilly cette semaine, car le géant pharmaceutique devrait enregistrer un nouveau trimestre de croissance solide du chiffre d'affaires et du résultat net et fournir des perspectives optimistes grâce aux ventes importantes de ses médicaments contre le diabète et l'obésité.
Le géant de la santé basé à Indianapolis, dans l'Indiana, devrait publier ses résultats du deuxième trimestre avant l'ouverture du marché américain, jeudi à 6 h 45 (heure de l'Est).
Selon le marché des options, les participants au marché s'attendent à un mouvement important de l'action LLY après la publication de la mise à jour, avec un mouvement implicite possible d'environ 8 % dans l'une ou l'autre direction. Les bénéfices ont été les catalyseurs de fluctuations importantes des actions cette année, selon les données d'InvestingPro, l'action Lilly ayant bondi d'environ 5 % lorsque la société a publié ses derniers chiffres trimestriels à la fin du mois d'avril.
Source : InvestingPro
Il convient de noter que 10 des 19 analystes couvrant la société ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices et de ventes avant la publication du rapport, afin de refléter une amélioration d'environ 12 % par rapport à leurs estimations initiales.
Le consensus prévoit qu'Eli Lilly affichera un bénéfice par action de 2,77 $, soit une augmentation de 31,3 % par rapport au bénéfice par action de 2,11 $ au deuxième trimestre 2023, car une gestion efficace des coûts et des efficiences opérationnelles devraient renforcer les marges de la société.
Les recettes devraient augmenter de 20,2 % par rapport au même trimestre de l'année précédente pour atteindre 9,99 milliards de dollars. Les analystes s'attendent à une nouvelle forte performance des médicaments clés de Lilly, en particulier Mounjaro, qui a connu une croissance impressionnante sur les marchés du traitement du diabète et de l'obésité.
Les investisseurs seront également attentifs à l'évolution du pipeline d'Eli Lilly, en particulier aux progrès de son traitement contre la maladie d'Alzheimer, le Donanemab, qui pourrait devenir une source de revenus importante s'il est approuvé par la FDA.
L'action LLY a clôturé à 804,46 dollars vendredi, à proximité de son record historique de 966,10 dollars atteint à la mi-juillet. Avec une valorisation de 724 milliards de dollars, Eli Lilly est la société de soins de santé la plus précieuse au monde et la huitième plus grande société cotée en bourse aux États-Unis.
Source : Investing.com
Depuis le début de l'année, les actions ont nettement surpassé l'ensemble du marché, grimpant de 38 % en 2024. Le géant pharmaceutique a vu le cours de son action grimper en flèche au cours de l'année écoulée, grâce à une forte croissance des ventes dans des domaines thérapeutiques clés.
Comme le souligne InvestingPro, Eli Lilly est en excellente santé financière, grâce à ses solides perspectives de croissance des bénéfices et à ses flux de trésorerie disponibles élevés, qui lui ont permis de maintenir son dividende pendant 54 années consécutives.
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Actions à vendre : Disney
Je pense que l'action Disney connaîtra une semaine difficile, avec un potentiel retour à ses plus bas niveaux à l'horizon, car les derniers résultats du conglomérat du divertissement décevront les investisseurs en raison de la faible performance de ses activités clés de diffusion en continu et de télévision linéaire.
La société basée à Burbank, en Californie, devrait fournir des prévisions prudentes, reflétant les difficultés de son activité de diffusion en continu et l'environnement économique incertain qui affecte ses parcs à thème et ses réseaux de médias.
Les résultats de Disney pour le troisième trimestre fiscal devraient être publiés avant la cloche d'ouverture, mercredi à 6 h 30 (heure de l'Est). Les négociations d'options impliquent une variation d'environ 6 % pour les actions DIS après la publication de la mise à jour.
Soulignant les nombreux obstacles auxquels Disney est confronté dans l'environnement macroéconomique actuel, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant la publication des résultats du troisième trimestre, avec 16 analystes sur 17 qui ont réduit leurs estimations de bénéfices par action au cours des 90 derniers jours.
Source : InvestingPro
Wall Street prévoit que la Maison de la souris gagnera 1,19 $ par action pour le trimestre clos le 1er juillet, soit une augmentation de 15,5 % par rapport au bénéfice de 1,03 $ réalisé au cours du même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait quant à lui augmenter de 3,3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 23,1 milliards de dollars.
Comme toujours, tous les regards se porteront sur les chiffres des abonnés aux services de streaming Disney+ et ESPN+, qui devraient tous deux diminuer légèrement au cours du trimestre, les consommateurs étant de plus en plus soucieux de leurs dépenses en matière de médias.
Au-delà des opérations quotidiennes, je m'attends à ce que le PDG Bob Iger aborde plusieurs défis auxquels la société est actuellement confrontée lors de la conférence téléphonique qui suivra la publication des résultats, notamment le ralentissement de la croissance du nombre d'abonnés à son service de diffusion en continu Disney+, les perturbations constantes dans les opérations de ses parcs à thème et les performances plus faibles que prévu au box-office.
L'action DIS a clôturé à 89,57 dollars vendredi, retombant à son plus bas niveau en quatre ans de 78,73 dollars atteint en octobre 2023. Aux niveaux actuels, Disney a une capitalisation boursière de 163,3 milliards de dollars.
Source : Investing.com
L'action de la société de divertissement a largement sous-performé le marché en 2024, les actions DIS ayant baissé d'environ 1 % depuis le début de l'année.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ). Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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