La saison des résultats du quatrième trimestre de Wall Street débute cette semaine, avec les géants bancaires JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) et Wells Fargo (NYSE:WFC) qui doivent tous communiquer leurs derniers résultats financiers vendredi matin, avant l'ouverture de la session américaine.
Les données de FactSet montrent que les analystes anticipent un bond de 21,7 % des bénéfices du T4 S&P 500 par rapport à la même période de l'année dernière, principalement en raison de l'atténuation de l'impact de la pandémie de coronavirus sur plusieurs industries. Si les prévisions se confirment, le quatrième trimestre 2021 marquera le quatrième trimestre consécutif de croissance des bénéfices supérieure à 20 %.
Au niveau sectoriel, neuf des 11 secteurs devraient enregistrer une croissance des bénéfices en glissement annuel, avec en tête les secteurs de l'énergie, des matériaux, de l'industrie et des Soins de santé.
Remarque : Le secteur de l'énergie devrait enregistrer des bénéfices de 28,1 milliards de dollars au quatrième trimestre, ce qui représente une amélioration considérable par rapport à la perte de 0,1 milliard de dollars enregistrée au cours de la période difficile de l'année précédente, lorsque la crise sanitaire du COVID-19 a paralysé l'économie. Aucune comparaison d'une année sur l'autre n'est donc disponible.
Les prévisions de revenus sont également prometteuses, avec une croissance des ventes attendue de 12,9 % par rapport à la même période de l'année précédente. Si cela se confirme, il s'agira du troisième taux de croissance des revenus en glissement annuel le plus élevé enregistré par l'indice depuis que FactSet a commencé à suivre cette mesure en 2008, après les deux trimestres précédents. Le record actuel est de 25,3 %, ce qui s'est produit au deuxième trimestre de 2021.
Les 11 secteurs devraient tous afficher une croissance des revenus en glissement annuel, avec en tête les secteurs de l'énergie, des matériaux, de l'immobilier et des produits industriels.
Nous analysons ci-dessous trois secteurs dont les résultats financiers devraient afficher une croissance exponentielle par rapport à l'année précédente dans les conditions actuelles du marché.
1. Énergie : La flambée des prix du pétrole va doper les résultats
- Croissance prévue du BPA au 4e trimestre : +28 200 % par rapport à l'année précédente
- Croissance du chiffre d'affaires prévue pour le 4e trimestre : +66,9 % par rapport à l'année précédente
Le secteur de l'énergie devrait enregistrer des bénéfices de 28,1 milliards de dollars au quatrième trimestre, ce qui représente une amélioration considérable par rapport à la perte de 0,1 milliard de dollars enregistrée au cours de la période difficile de l'année précédente, lorsque la crise sanitaire du COVID-19 a paralysé l'économie.
La hausse des prix du pétrole profitant au secteur - le prix moyen du WTI brut au quatrième trimestre 2021 était de 77,10 $ le baril, soit 81 % de plus que le prix moyen de 42,70 $ au quatrième trimestre 2020 -, il devrait également enregistrer la plus forte augmentation des revenus en glissement annuel parmi les 11 secteurs, soit 66,9 %, selon FactSet.
Au niveau des entreprises, ExxonMobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX) et ConocoPhillips (NYSE:COP) devraient être les principaux contributeurs à la hausse des bénéfices du secteur en glissement annuel. Ensemble, les trois majors pétrolières représentent 16,5 milliards de dollars sur les 28,3 milliards de dollars d'amélioration des bénéfices du secteur en glissement annuel.
Selon l'InvestingPro Energy Stock Screener, quelques autres noms notables qui devraient bénéficier d'améliorations significatives dans leurs résultats financiers du quatrième trimestre sont Diamondback Energy (NASDAQ:FANG), Continental (DE:CONG) Resources (NYSE : CLR, Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), Coterra Energy (NYSE:CTRA) et Devon Energy (NYSE:DVN), qui devraient tous afficher une croissance de plus de 100 % du BPA et du chiffre d'affaires.
Source : InvestingPro
Le fonds Energy Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLE) - qui suit un indice pondéré par la capitalisation boursière des sociétés énergétiques américaines du S&P 500 - a progressé de 50,3 % au cours des 12 derniers mois, contre 24 % pour le S&P 500 sur la même période.
Outre Exxon, Chevron et ConocoPhillips, les principales positions de XLE sont EOG Resources (NYSE:EOG), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), Schlumberger (NYSE : SLB, Marathon Petroleum (NYSE:MPC), Williams Companies (NYSE:WMB), Phillips 66 (NYSE:PSX) et Kinder Morgan (NYSE:KMI).
2. Industrie : L'aérospatiale et la défense, les compagnies aériennes mèneront la croissance en glissement annuel
- Projection de la croissance du BPA au 4ème trimestre : +108% en glissement annuel
- Croissance prévue du chiffre d'affaires au 4ème trimestre : +12,3 % en glissement annuel
Le secteur industriel a été l'un des plus durement touchés par les arrêts de production liés au COVID l'année dernière. Toutefois, ce trimestre, il devrait enregistrer la deuxième plus forte hausse des bénéfices en glissement annuel parmi les 11 secteurs, avec une impressionnante augmentation de 108 % du BPA au quatrième trimestre, selon FactSet.
En fait, 11 des 12 industries du secteur devraient enregistrer une hausse de leurs bénéfices par rapport à l'année précédente, avec en tête les groupes de l'aérospatiale et de la défense, et des compagnies aériennes, pour lesquels le BPA collectif devrait faire un bond de 380 % et 78 %, respectivement, par rapport à l'année précédente.
Ce secteur, qui est peut-être le plus sensible à la conjoncture économique, devrait également enregistrer la quatrième plus forte croissance des revenus en glissement annuel, avec une hausse de 12,3 % des ventes au quatrième trimestre.
Au niveau des sociétés, Southwest Airlines (NYSE:LUV) et Delta Air Lines (NYSE:DAL) sont deux actions à surveiller. Southwest devrait afficher un BPA de 0,04 $ au T4, ce qui représente une amélioration substantielle par rapport à une perte de 1,29 $ par action l'an dernier, tandis que Delta devrait afficher un chiffre d'affaires de 8,85 milliards de dollars, soit une hausse d'environ 123 % par rapport à un chiffre d'affaires de 3,97 milliards de dollars au T4 2020.
Selon l'InvestingPro Industrials Stock Screener, United Parcel Service (NYSE:UPS), Raytheon Technologies (NYSE:RTX), Caterpillar (NYSE:CAT) et Boeing (NYSE:BA) sont quelques-unes des autres sociétés notables qui devraient annoncer de solides résultats au quatrième trimestre.
Source : InvestingPro
Le fonds Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI), qui suit un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des actions du secteur industriel tirées du S&P 500, a progressé de 18,2 % au cours des 12 derniers mois.
Les dix principales positions de XLI comprennent Union Pacific (NYSE:UNP), UPS, Honeywell International (NASDAQ : HON), Raytheon, Boeing, Caterpillar, General Electric (NYSE:GE), 3M (NYSE:MMM), Deere (NYSE:DE) et Lockheed Martin (NYSE:LMT).
3. Matériaux : Le rallye des métaux et des mines alimente la croissance des bénéfices et des ventes
- Projection de la croissance du BPA au T4 : +60,9% en glissement annuel
- Croissance prévue du chiffre d'affaires au 4e trimestre : +24,6% en glissement annuel
Selon FactSet, le secteur des matériaux devrait enregistrer la troisième plus forte hausse des bénéfices en glissement annuel parmi les 11 secteurs, avec un BPA au quatrième trimestre qui devrait augmenter de près de 61 % par rapport à la période turbulente de l'année précédente.
Grâce à la hausse des prix des métaux, notamment cuivre, minerai de fer, nickel, platine, palladium et or, le secteur devrait également enregistrer la deuxième plus forte augmentation des revenus en glissement annuel, avec une croissance prévue des ventes de près de 25 %.
Sans surprise, les quatre industries du secteur devraient afficher une croissance robuste au quatrième trimestre, le groupe Métaux et mines devant voir ses bénéfices et ses ventes augmenter de 132 % et 56 %, respectivement, par rapport à l'année précédente.
Au niveau des sociétés, Nucor (NYSE:NUE) devrait être le principal contributeur à la croissance des bénéfices du secteur en glissement annuel, avec un BPA et un chiffre d'affaires en hausse de 956 % et 81,7 %, respectivement, par rapport à la période de l'année précédente.
En outre, Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), Dow (NYSE:DOW) et LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) sont d'autres sociétés notables du groupe qui se distinguent par leur potentiel à enregistrer des résultats impressionnants au quatrième trimestre, selon l'InvestingPro Materials Stock Screener.
Source : InvestingPro
Le fonds Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB) suit un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des sociétés américaines de matériaux de base du S&P 500 et a progressé de 16,8 % au cours des 12 derniers mois.
Les dix principales actions détenues par XLB comprennent Linde (NYSE:LIN), Sherwin-Williams (NYSE:SHW), Air Products & Chemicals (NYSE:APD), Ecolab (NYSE : ECL), Freeport-McMoRan, Newmont Mining (NYSE:NEM), Dow, DuPont de Nemours (NYSE:DD), PPG Industries (NYSE:PPG), et International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF).
