- Les actions chinoises cotées aux États-Unis ont retrouvé la faveur des investisseurs après une année de baisse.
- Il existe plusieurs opportunités de bonnes affaires dans certaines des sociétés chinoises les plus connues.
- Les investisseurs devraient donc envisager d'ajouter Alibaba, PDD Holdings, NetEase, JD.com, et Baidu à leurs portefeuilles.
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- Cours de clôture de mardi : 79,38
- Estimation de la juste valeur : 127,49 $ (+60,6 % de hausse)
- Capitalisation boursière : 193,1 milliards de dollars
- Cours de clôture de mardi : 137,65
- Estimation de la juste valeur : 170,49 $ (+23,9 % de hausse)
- Capitalisation boursière : 191,1 milliards de dollars
- Cours de clôture de mardi : 96,93
- Estimation de la juste valeur : 112,93 $ (+16,5 % de hausse)
- Capitalisation boursière : 62,5 milliards de dollars
- Cours de clôture de mardi : 32,13
- Estimation de la juste valeur : 44,45 $ (+38,7 % de hausse)
- Capitalisation boursière : 49,2 milliards de dollars
- Cours de clôture de mardi : 110,53
- Estimation de la juste valeur : 169,22 $ (+53,1 % de hausse)
- Capitalisation boursière : 38,7 milliards de dollars
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Les investisseurs à la recherche d'opportunités sur le marché chinois peuvent trouver de la valeur dans plusieurs actions sous-évaluées qui ont le potentiel d'offrir des rendements substantiels à long terme, alors que le secteur fait un retour en force après son effondrement de l'année.
En effet, le KraneShares CSI China Internet ETF (NYSE :KWEB), qui est composé de titres de logiciels et de technologies de l'information chinoises cotés aux États-Unis, a fait un bond de 22 % au cours des trois derniers mois pour atteindre un nouveau sommet en 2024.
Source : Investing.com
Dans un contexte où les difficultés réglementaires s'estompent et où les vents contraires macroéconomiques s'atténuent, des entreprises comme Alibaba (NYSE :BABA), PDD Holdings (NASDAQ :PDD), NetEase (NASDAQ :NTES), JD (NASDAQ :JD).com et Baidu (NASDAQ :BIDU) se présentent comme des options d'investissement convaincantes.
Malgré la volatilité et l'incertitude récentes, ces entreprises possèdent des fondamentaux solides, des modèles d'entreprise innovants et des perspectives de croissance qui pourraient faire grimper le cours de leurs actions dans les mois à venir.
D'ailleurs, vous pouvez vous aussi exploiter la puissance d'InvestingPro pour repérer les actions vendues qui sont prêtes pour une croissance à long terme.
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Maintenant, grâce à la puissance d'InvestingPro, examinons plus en détail ce qui distingue ces cinq géants chinois de la technologie à prix cassés.
1. Alibaba
Alibaba, un leader mondial du commerce électronique, de l'informatique en cloud et du divertissement numérique, continue de dominer l'industrie technologique et le marché de la vente au détail en ligne en Chine.
Avec un écosystème diversifié de plateformes, dont Taobao et Tmall, Alibaba bénéficie de l'adoption croissante du commerce électronique et des paiements numériques en Chine. En outre, la division "cloud computing" de l'entreprise, Alibaba Cloud, est un acteur majeur sur le marché mondial des services "cloud" et contribue à la diversification de ses sources de revenus.
Malgré l'examen réglementaire récent et les défis macroéconomiques, le modèle d'entreprise robuste d'Alibaba, les efforts de restructuration en cours et le fort potentiel de croissance des revenus en font un investissement à long terme attrayant.
Des vents contraires tels que la numérisation en cours de l'économie chinoise et les investissements stratégiques de l'entreprise dans des domaines tels que l'informatique dématérialisée, l'intelligence artificielle et la logistique soutiennent davantage sa trajectoire de croissance.
Objectif de cours "juste valeur" : il convient de noter que les estimations actuelles de "juste valeur" indiquent que l'action BABA se négocie à une valorisation extrêmement bon marché. Les modèles d'IA d'InvestingPro prévoient une hausse potentielle de 60,6 % par rapport à la valeur de marché actuelle de 79,38 $.
Source : InvestingPro
Cela rapprocherait les actions de leur objectif de prix "Juste valeur" de 127,49 $.
Les vents contraires de ProTips : ProTips dresse un tableau optimiste de la santé financière d'Alibaba, soulignant la solidité de son bilan et ses perspectives de rentabilité.
Source : ProTips InvestingPro
ProTips mentionne également que la direction a racheté des actions de manière agressive grâce à l'augmentation des flux de trésorerie disponibles. La société a annoncé un programme de rachat d'actions de 25 milliards de dollars en même temps que ses résultats du troisième trimestre en février.
2. PDD Holdings
PDD Holdings, qui exploite les marchés en ligne Pinduoduo (NASDAQ :PDD) et Temu, s'est imposée comme une force perturbatrice dans le paysage du commerce électronique en Chine, en s'appuyant sur le commerce social et les achats groupés pour attirer une large base d'utilisateurs.
La holding de commerce électronique, connue pour son approche innovante des achats en ligne, s'est taillé un créneau en se concentrant sur les consommateurs soucieux de leur valeur et a réussi à prendre des parts de marché à ses principaux rivaux, Alibaba et JD.com.
Bien qu'il soit confronté à des défis réglementaires, le modèle d'entreprise innovant de PDD et ses chaînes d'approvisionnement solides le placent dans une position favorable pour une réussite à long terme.
Alors que la classe moyenne chinoise continue de se développer et que les préférences des consommateurs évoluent, PDD devrait bénéficier de l'augmentation des dépenses consacrées aux achats et aux divertissements en ligne.
Objectif de prix "juste valeur" : Les modèles quantitatifs alimentés par l'IA d'InvestingPro indiquent un gain de 23,9 % pour l'action PDD par rapport au cours de clôture de mardi de 137,65 $, ce qui l'aligne sur son objectif de cours de " juste valeur " estimé à 170,49 $ par action.
Source : InvestingPro
Les vents contraires de ProTips : Comme le souligne InvestingPro, PDD Holdings se négocie à un faible ratio cours/bénéfice à terme par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui implique une évaluation peu coûteuse.
Source : InvestingPro InvestingPro
Parmi les autres facteurs susceptibles de faire progresser le géant du commerce électronique, citons les perspectives de hausse du bénéfice net, l'amélioration des tendances en matière de rentabilité et les perspectives de croissance saine des ventes.
3. NetEase
NetEase, l'un des principaux fournisseurs de jeux en ligne, de commerce électronique et de divers services Internet en Chine, se targue d'un portefeuille de produits diversifié et d'une clientèle fidèle.
L'entreprise chinoise de technologie internet est réputée pour sa division "jeux", qui développe et publie un large éventail de titres populaires pour PC et plateformes mobiles.
Outre les jeux, NetEase propose un large éventail de services internet tels que la publicité, la diffusion de musique en continu et l'éducation en ligne.
Avec la croissance continue du marché des jeux en Chine et l'expansion de ses activités de commerce électronique, NetEase est bien placé pour tirer parti des opportunités émergentes.
La solide expérience de l'entreprise en matière de développement de jeux populaires et de plateformes en ligne innovantes l'a aidée à conserver un avantage concurrentiel dans le secteur technologique, qui évolue rapidement.
Objectif de prix "juste valeur" : La valorisation actuelle de NTES suggère qu'il s'agit d'une bonne affaire, comme l'indiquent les modèles AI d'InvestingPro.
Source : InvestingPro
Il y a une possibilité d'augmentation de 16,5 % par rapport au cours de clôture d'hier soir de 96,93 $, ce qui le rapprocherait de sa " juste valeur " fixée à 112,93 $ par action.
Les vents contraires de ProTips : ProTips dresse un tableau plutôt positif de la santé financière de NetEase, soulignant son bilan solide et ses niveaux élevés de flux de trésorerie disponibles. L'évaluation de NetEase est également relativement bon marché.
Source : ProTips InvestingPro
ProTips mentionne également que la société a maintenu son dividende annuel pendant 12 années consécutives, ce qui témoigne de ses efforts constants pour restituer du capital aux actionnaires.
4. JD.com
JD.com, le plus grand détaillant en ligne de Chine en termes de revenus, s'est imposé comme un leader dans le secteur du commerce électronique du pays, offrant une large gamme de produits dans diverses catégories, y compris l'électronique, l'habillement, les articles ménagers, et plus encore.
L'accent mis par le détaillant en ligne sur le contrôle de la qualité, l'authenticité et le service à la clientèle lui permet de se distinguer de ses rivaux sur le marché très concurrentiel du commerce électronique. Outre son activité principale de commerce électronique, JD.com s'est développé dans d'autres domaines tels que l'informatique en nuage, la finance et l'IA.
Bien qu'il soit confronté à une concurrence accrue et à une surveillance réglementaire, JD.com continue d'innover et d'étendre sa portée sur le marché grâce à des partenariats stratégiques et à des investissements. L'entreprise technologique exploite également son propre réseau logistique, ce qui lui permet d'assurer des livraisons rapides et fiables à ses clients dans toute la Chine.
L'accent mis par JD.com sur les solutions technologiques et la satisfaction des clients est de bon augure pour ses perspectives de croissance à long terme.
Objectif de cours "juste valeur" : Selon les modèles IA d'InvestingPro, le cours de l'action JD est actuellement bien inférieur à son estimation de "juste valeur".
Source : InvestingPro InvestingPro
Une croissance anticipée de 38,7 % par rapport au cours de clôture de mardi (32,13 $) pourrait permettre de combler le fossé jusqu'à 44,45 $ par action.
Les vents contraires de ProTips : InvestingPro's ProTips souligne plusieurs tendances positives en faveur de JD.com, notamment les perspectives de hausse du revenu net, l'amélioration des tendances en matière de rentabilité et un bilan solide. L'entreprise présente également une proposition de valorisation attrayante.
Source : ProTips : InvestingPro
En outre, ProTips mentionne également que la société a redoublé d'efforts pour restituer du capital aux actionnaires en recourant à des rachats d'actions. La direction a récemment annoncé qu'elle avait racheté pour 1,2 milliard de dollars d'actions au cours du premier trimestre 2024.
5. Baidu
Baidu, souvent appelé le Google chinois (NASDAQ :GOOGL), offre une vaste gamme de produits et de services, y compris la recherche sur Internet, la publicité en ligne, l'informatique en cloud et la conduite autonome. Son produit phare, le moteur de recherche Baidu, est l'une des plateformes de recherche les plus utilisées en Chine, permettant aux utilisateurs d'accéder à un large éventail d'informations en ligne.
Baidu est également un acteur majeur dans le domaine de l'intelligence artificielle, avec des initiatives allant des assistants vocaux alimentés par l'IA à la technologie de conduite autonome. En outre, le géant de la technologie exploite diverses plateformes et services en ligne, notamment des cartes numériques, le stockage en cloud et la diffusion de vidéos en ligne.
Bien qu'elle soit confrontée à plusieurs défis sur le marché de la publicité et à une concurrence accrue de la part de ses rivaux, ainsi qu'à des vents contraires d'ordre réglementaire et macroéconomique, Baidu reste un acteur clé de l'écosystème numérique chinois.
En se concentrant de plus en plus sur l'innovation axée sur l'IA et sur les investissements stratégiques dans les technologies émergentes, Baidu est bien placé pour tirer parti de la demande croissante de solutions numériques en Chine.
Objectif de cours "juste valeur" : Selon le modèle d'InvestingPro basé sur l'IA, l'action BIDU est actuellement valorisée avec une décote substantielle.
Source : InvestingPro
Il existe un potentiel de hausse de 53,1 % par rapport au cours de clôture de mardi (110,53 $), ce qui permettrait de se rapprocher de l'estimation de la "juste valeur" de 169,22 $ par action.
Les vents contraires de ProTips : Les ProTips d'InvestingPro soulignent les perspectives prometteuses de Baidu, en insistant sur son positionnement favorable dans le secteur des médias et services interactifs, qui lui a permis de tirer parti d'un modèle d'entreprise résilient et d'une forte croissance des ventes.
Source : InvestingPro
En outre, les actions du moteur de recherche Internet et de la société de technologie d'intelligence artificielle sont proposées à un prix avantageux, inférieur à dix fois les bénéfices prévus pour cette année, ce qui en fait un investissement à long terme idéal.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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