Alors que les crypto-monnaies gagnent en importance en tant que classe d'actifs, elles sont devenues le centre d'intérêt d'un nombre grandissant d'investisseurs traditionnels. Mais beaucoup restent craintifs - effrayés par leur statut encore un peu obscur, leur extrême volatilité et, dans certains cas, le coût par jeton prohibitif.
Bitcoin, par exemple, se négociant à 7 641,8 $ au moment de la rédaction de cet article, est en baisse de 14,54% au cours des 7 derniers jours; Ethereum, à 'juste' 423,68 $ est en baisse de 24,33% sur la même période; Les monnaies alternatives moins populaires et moins chères, telles que Cardano qui se négocie actuellement à 0,15272 $ ont perdu 28,18% pendant la même période.
Récemment, un certain nombre de nouveaux produits d'investissement, potentiellement plus sûrs, ont été lancés, destinés aux investisseurs qui souhaiteraient une participation dans les monnaies numériques et leur technologie blockchain sous-jacente, mais avec la possibilité de réduire les risques. Les nouveaux fonds indiciels cryptographiques tels que le Coinbase Index Fund et l'indice Hold10 de Bitwise Asset Management offrent cette possibilité, tout comme les fonds négociés en bourse récemment lancés par Reality Shares et Amplify.
Pour ceux qui ne sont pas familiers avec le concept, les fonds indiciels sont des fonds communs de placement qui possèdent des participations qui correspondent et / ou suivent les composantes d'un indice de marché existant afin de fournir des rendements similaires. Leur valeur liquidative (VAN) est calculée uniquement à la fin de chaque jour de bourse.
Les fonds négociés en bourse, plus communément appelés ETF, se transigent en actions sur un marché public, ce qui signifie que leurs cours peuvent fluctuer tout au long de la séance. Les ETF sont conçus pour suivre un large éventail d'actifs, y compris des indices, des actifs uniques, des obligations ou un panier d'actifs.
Les deux types de véhicules sont considérés comme des stratégies d'investissement passives car ils ne sont pas gérés par l'investisseur, mais plutôt par une personne travaillant pour la société qui contrôle le fonds.
Notez que les fonds spécifiques mentionnés ci-dessous ne constituent pas une approbation. Chaque investisseur devrait faire sa propre diligence avant de prendre position.
Fonds indiciels
Plus tôt ce mois-ci, Coinbase, la plate-forme de négociation basée à San Francisco, a annoncé le lancement du Coinbase Index Fund, qui offrira aux investisseurs une exposition aux actifs numériques inscrits sur la bourse GDAX de Coinbase. Le fonds suivra les quatre principales devises alternatives, pondérées par la capitalisation boursière. Ainsi, 62% du fonds seront Bitcoin, 27% Ethereum, 7% Bitcoin Cash et 4% Litecoin. Il est prévu que d'autres pièces soient ajoutées à l'avenir avec un rééquilibrage annuel. Le fonds ne sera disponible que pour les investisseurs accrédités aux États-Unis.
"Les fonds indiciels dans le secteur financier conventionnel sont des outils puissants pour la gestion des risques. Je crois que les fonds indiciels tels que celui lancé par Coinbase ont beaucoup de sens pour les crypto-marchés."
Il souligne que l'investissement dans un fonds indiciel permet aux investisseurs d'obtenir des rendements de tous les actifs cotés dans l'indice. Ainsi, du point de vue des investisseurs, suivre un fonds indiciel bien diversifié est presque aussi efficace que le suivi de l'ensemble du marché, hors frais.
Bitwise Asset Management a également récemment introduit sa propre solution: l'indice Hold10, qui suit les dix principales cryptomonnaies de manière continue. Actuellement, les cinq principaux titres en portefeuille du fonds sont: 56,42% Bitcoin, 16,19% Ethereum, 9,58% Ripple, 6% Bitcoin Cash et 3,44% Litecoin. Comme pour le fonds Coinbase, il n'est actuellement ouvert qu'aux investisseurs américains accrédités. L'indice est évalué et rééquilibré périodiquement.
Des options supplémentaires pour les pièces indexées ou les fonds continuent d'être libérées. Ross indique que l'introduction de fonds indiciels pour devises alternatives signale la maturité croissante et même l'acceptation des crypto-actifs. De plus, la demande croissante de véhicules d'investissement passifs témoigne de l'appétit croissant pour les moyens de gérer l'exposition au risque de ces actifs volatils mais potentiellement lucratifs.
La visibilité de Blockchain via les ETF
Les deux ETF récemment lancés, le Nasdaq NexGen Economy Fund de Reality Shares (NASDAQ: BLCN) et le ETF Amplify Transformational Data Sharing (NYSE: BLOK), offrent un autre moyen de tirer profit de technologie bourgeonnante de blockchain. Les actions des deux ne sont pas directement corrélées aux mouvements de prix de la crypto-monnaie puisque leurs avoirs sont des actions opérant dans l'espace blockchain plutôt que des devises numériques réelles.
BLCN suit un indice qu'elle a créé, qui selon Reality Shares est «composé d'entreprises engageant des ressources matérielles pour développer, rechercher, soutenir, innover ou utiliser la technologie blockchain pour leur usage exclusif ou pour une utilisation par autrui. Parmis les holding de l’entreprises, bon nombre de sociétés internationales bien connues ainsi qu'une poignée d'actions plus obscures, y compris Intel (NASDAQ:INTC), Cisco (NASDAQ:CSCO), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Hitachi (T:6501), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), ZTE Corp-H (HK:0763) et HIVE Blockchain Technologies Ltd (OTC:HVBTF).
BLOK, qui se présente comme « un ETF activement géré qui vise à fournir un rendement total en investissant d’au moins 80% de ses actifs nets dans des actions de sociétés activement impliquées dans le développement et l'utilisation de technologies de partage de données transformationnelles ». Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), Square Inc (NYSE: SQ), International Business Machines (NYSE: IBM), Red Hat (NYSE: RHT) et Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ainsi que NVIDIA, Intel, HIVE et Microsoft entre autres.
Faites attention aux questions de liquidité et de diversification
Un problème clé dans les marchés de crypto-monnaie est la liquidité. Sergei Sevriugin, PDG et fondateur de REGA dit:
"Un gros problème sur le marché de la crypto est la faible liquidité. Moins de 5% des jetons sur le marché génèrent 90% du volume.
Les crypto fonds peuvent maintenir la liquidité, améliorer le marché en le rendant plus stable et prévisible. "
Selon Dr. Ross, investir dans des fonds indiciels axés sur la cryptomonnaie ou des FNB est un bon point de départ pour l'investisseur prudent. Les nouveaux arrivants ayant une faible connaissance des marchés de pièces numériques ou une faible tolérance au risque peuvent plus efficacement s'exposer à des marchés crypto volatils, sans disposer d'une compétence en évaluation d'actifs pour cette catégorie.
Tout cela peut être vrai. Cependant, comme avec tous les autres véhicules d'investissement, la prudence et la diversification des actifs sont nécessaires. Evgeny Yurtaev, PDG de Zerion, déclare:
"Il y a un an à peine, Bitcoin était clairement le gagnant de la rentabilité, ce qui n'est plus le cas: l'été dernier, la part de Bitcoin dans la capitalisation boursière totale est tombée en dessous de 50%.
Au fur et à mesure que d'autres crypto-monnaies ont mûri, les gens ont commencé à s'interroger sur la position de leader de Bitcoin. Ce qui les a fait diversifier leurs actifs cryptographiques. "
Yurtaev avertit que le simple fait d'investir dans un fonds indiciel ou dans un ETF ne protégera pas un investisseur de tous les risques associés à la nouvelle technologie. Simplement investir dans un fonds indiciel ne filtre pas nécessairement la volatilité globale du cryptomarché même. L'approche la plus sûre consiste à s'assurer que votre portefeuille est réparti sur un large éventail de marchés et d'actifs.