À la suite de l'extravagance de la vente à découvert de GameStop (NYSE :GME) au cours du mois dernier, les traders recherchent des candidats similaires à la volatilité des actions. Les conditions à l'origine de ces événements sont aujourd'hui plus pressantes. À la fin du mois de mai, l'Energy Information Administration (EIA) a signalé le niveau de demande saisonnière de diesel le plus bas depuis 1998.
Étant donné l'utilisation prolifique du diesel dans les camions et les trains, cela suggère un ralentissement économique, qui s'aligne sur le ralentissement de la croissance du PIB et le ralentissement des dépenses de consommation. Inversement, un ralentissement économique est susceptible d'avoir un effet plus important sur les entreprises dont les fondamentaux sont plus faibles. Dans cette perspective, les vendeurs à découvert parieraient sur une baisse du cours de leurs actions.
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Alors que le pessimisme des marchés risque de s'accentuer et d'entraîner une plus grande volatilité, quelles sont les actions qui suscitent le plus d'intérêt à court terme ?
SunPower - 88,66 % des actions en circulation sont vendues à découvert
En mars, une tempête de grêle a dévasté les milliers de panneaux solaires de la ferme du comté de Fort Bend. Ce n'est qu'un exemple récent de la fragilité et du manque de fiabilité de l'énergie solaire à grande échelle.
De son côté, le discours s'oriente vers l'énergie nucléaire, considérée comme la forme d'énergie la plus propre et la plus dense. Même Larry Fink, de BlackRock, qui a mis en avant le cadre ESG pendant des années, a averti que "le monde va manquer d'énergie... vous avez besoin d'une énergie répartissable" à l'ère de la croissance des centres de données pour l'IA générative.
Ces tendances indiquent que le modèle commercial de SunPower Corporation (NASDAQ :SPWR), centré sur les solutions solaires résidentielles, ne sera plus prioritaire. La société devrait publier ses résultats demain, le 5 juin. Dans le dernier rapport du quatrième trimestre de l'année 23, en février, SunPower a terminé l'année avec une perte nette de 247 millions de dollars, réduisant ses réserves de liquidités à 87,4 millions de dollars, contre 123,7 millions de dollars au cours du trimestre précédent.
Actuellement, l'action SPWR se maintient à 2,97 $, sous sa moyenne de 52 semaines de 5,30 $ par action. Ce prix s'aligne sur l'objectif moyen du Nasdaq de 3,07 $ par action. Au cours du dernier mois, les actions de SPWR ont augmenté de 27%.
Arbor Realty Trust - 43,56 % du flottant court-circuité
Normalement, un fonds d'investissement immobilier (REIT) serait un bon pari pour un revenu de dividende régulier, en raison de l'obligation de verser au moins 90 % des bénéfices imposables en dividendes. Arbor Realty Trust (NYSE :ABR) a un rendement en dividendes de 12,22% avec un paiement annuel de 1,72 $ par action.
Toutefois, si le ralentissement du marché se profile à l'horizon, cela se traduirait par une hausse du taux de chômage, une baisse de la demande de logements, une augmentation des défauts de paiement et, en fin de compte, une chute des prix de l'immobilier. Cela aurait un impact négatif sur les résultats d'Arbor Realty en tant que société de location de logements multifamiliaux et unifamiliaux.
En outre, le 28 mai 2024, le cabinet d'enquête Viceroy Research a publié un autre rapport désastreux sur la situation financière d'Arbor. Il s'agit notamment de l'octroi de financements étendus à des clients en retard de paiement, aux frais de l'entreprise. En raison des dépréciations et des risques d'impayés, le rapport conclut par l'avertissement suivant.
"Il n'y a pas de réduction de taux assez importante, pas de plafonnement de taux assez bon marché et pas d'investisseurs assez stupides pour sauver Arbor".
Toutefois, étant donné que Viceroy Research est un vendeur à découvert, il se peut qu'il dépeigne ce tableau à son propre avantage. Au cours du mois dernier, l'action ABR a progressé de 6,3 %. Au prix actuel de 13,83 $, les actions ABR ne sont pas loin de leur moyenne sur 52 semaines, qui est de 14,11 $. Les données prévisionnelles du Nasdaq placent l'objectif de cours moyen d'ABR dans la fourchette actuelle à 13,45 $ par action.
ImmunityBio - 38,02% du flottant court-circuité
ImmunityBio, l'un des nombreux titres de biotechnologie en penny, a reçu des nouvelles positives en avril suite à l'approbation par la FDA d'Anktiva pour le traitement du cancer de la vessie non invasif sur le plan musculaire (NMIBC). Anktiva est utilisé en combinaison avec le vaccin Bacillus Calmette-Guérin (BCG) de la société.
En d'autres termes, l'intérêt à court terme d'Immunitybio Inc. (NASDAQ :IBRX) est davantage lié à son statut de penny stock et à la volatilité qui l'accompagne qu'à la faiblesse de ses fondamentaux. Depuis la dernière couverture approfondie d'ImmunityBio plus tôt en mai, l'action IBRX a chuté de 32 %, passant de 8,12 $ à 6,15 $ par action.
Placée dans son contexte, l'action IBRX est en hausse de 62 % au cours des six derniers mois, alors qu'elle a baissé de 32 % au cours du dernier mois. L'objectif de cours moyen du Nasdaq pour IBRX est maintenant en phase avec le prix, à 6 $ par action.
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