Rejoignez plus de 750.000 investisseurs qui copient les actions des portefeuilles des milliardairesInscription Gratuite

Comment tirer profit d’une éventuelle hausse des taux aux Etats-Unis

Publié le 16/09/2015 10:04

La finance mondiale a les yeux rivés vers la Banque centrale américaine qui pourrait annoncer jeudi soir la première hausse de ses taux directeurs depuis près de dix ans. Voyons quelles pourraient être les conséquences d’une telle décision et surtout comment en tirer profit.

Si la Fed annonce ce jeudi qu'elle s’engage à remonter progressivement ses taux d'intérêts, cette politique monétaire devrait logiquement profiter au billet vert.

En effet, lorsqu’une Banque centrale (la FED en l’occurrence) décide d’augmenter ses taux, les rendements offerts par les obligations libellées dans sa devise (dollar) deviennent plus rémunérateurs et attirent davantage les investisseurs.

Mais attention toutefois, une hausse des taux a également comme effet collatéral d’impacter le cours des obligations de longues durées. Pour rappel, au plus l’échéance d’une obligation est lointaine, au plus son cours sera sensible à l’évolution des taux d’intérêt.

Si on devait s’orienter vers une remontée progressive des taux américains, l’investisseur aura donc plutôt intérêt à se tourner vers des obligations de maturités plus courtes, c-à-d dont le remboursement se situe dans moins de cinq ans. Il profiterait alors de la vigueur du dollar tout en étant protéger contre le risque de taux.

Vous pourrez naturellement trouver de nombreuses possibilités d’investissement qui répondent à ces critères dans notre sélection d’obligations. En voici quelque-unes.

ArcelorMittal, un rendement annuel de 5,35%

Appartenant à la catégorie des émetteurs jugés spéculatifs chez Standard & Poor’s (« BB »), l’obligation à cinq ans du sidérugiste arcelormittal propose actuellement un rendement annuel de 5,35%, sur base d’un cours de 99% du nominal, d’une maturité égale au 1er juin 2020 et d’un coupon fixe de 5,125%. La coupure est fixée à 2.000 dollars.

Glencore Funding LLC, un rendement annuel de 4,50%

Le groupe suisse spécialisé dans les matières premières Glencore et plus particulièrement son obligation 2,50% - 2019 propose actuellement un rendement annuel de 4,50%. L'obligation en question se négocie largement sous le pair à 95% du nominal. La coupures est également fixée à 2.000 dollars, avec un rating « BBB » chez Standard & Poor’s.

Biogen, un rendement annuel de 2,80%

Dans le cadre du financement de son programme de rachat d’actions, l’entreprise américaine Biogen, spécialisée dans le traitement de la sclérose en plaques, a placé la semaine passée pour six milliards de dollars d’obligations. La compagnie notée « Baa1 » chez Moody’s a ventilé cette levée de dette en quatre tranches, dont une arrivant à maturité en 2020 et offrant un coupon annuel fixe de 2,90%. La coupure est une nouvelle fois fixée à 2.000 dollars.

Gilead Sciences, un rendement annuel de 2,50%

Dans le même temps, Gilead Sciences, le laboratoire pharmaceutique californien, plaçait six nouvelles obligations pour un total de 10 milliards de dollars. La tranche à cinq ans, notée « A3 » et disponible par coupure de 2.000 dollars, est rémunérée par un taux de 2,55%. Si certains observateurs voient dans cette levée de fonds massive une éventuelle acquisition pour Gilead, ce dernier a indiqué dans un communiqué qu’il utiliserait le produit de l’émission pour financer ses objectifs généraux, dont le remboursement de dettes existantes, le versement de dividendes ou encore le rachat d’actions.

Medtronic, un rendement annuel de 2,35%

Medtronic, noté « A » chez Standard & Poor’s, a offert pour sa part un coupon de 2,50% pour son obligation 2020 émise début août et disponible par coupure de 2.000 dollars. Medtronic se présente comme un leader du marché dans le domaine de la technologie médicale. Le groupe est spécialisé dans le traitement des maladies cardiovasculaires au moyen de pacemakers, de défibrillateurs, d’ablation, de cathéters à ballonnet, stents et endoprothèses implantables.

Réserve Fédérale - Fed

Derniers commentaires

Chargement de l'article suivant...
Installez nos applications
Divulgation des risques: Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.
La version anglaise de ce document est celle qui s'impose et qui prévaudra en cas de différence entre la version anglaise et la version française.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd Tous droits réservés