Investing.com - Loop Capital a commencé à couvrir Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) avec une note d'achat et un objectif de prix de 175 $ dans une note de mardi, citant la croissance potentielle de l'informatique accélérée et les gains de parts de marché dans les segments des centres de données et des PC.
La société estime que l'action AMD, qui a sous-performé l'indice SOX en 2024, est sous-évaluée par rapport à ses pairs.
L'analyse de Loop Capital souligne la position d'AMD à "la croisée des chemins entre l'évolution de l'architecture matérielle des systèmes de calcul général et de calcul accéléré".
L'entreprise souligne également la position stratégique d'AMD dans la transition vers les GPU et les moteurs de calcul spécialisés, qui sont essentiels pour faire face aux limites de la loi de Moore.
Loop Capital souligne qu'"une approche systémique globale de l'informatique accélérée est nécessaire", impliquant des GPU qui offrent des capacités de calcul parallèle supérieures à celles des CPU traditionnels.
L'un des principaux débats, selon Loop Capital, est de savoir si "les progrès d'AMD dans l'architecture des systèmes de centres de données basés sur les GPU" peuvent compenser les défis du marché des serveurs CPU à usage général, qui est en train d'arriver à maturité.
En outre, l'entreprise se demande dans quelle mesure AMD peut "exploiter les difficultés d'Intel (NASDAQ:INTC) et accélérer les gains de parts de marché sur les marchés des PC et des serveurs généraux basés sur l'UC".
Le sentiment des investisseurs à l'égard d'AMD a été faible, en particulier à la suite des faibles ventes de PC à la fin de 2024 et des attentes réduites pour les ventes de GPU AI d'AMD, qui ont chuté de 10 milliards de dollars à environ 8 milliards de dollars.
Malgré cela, Loop Capital voit un scénario risque-récompense prometteur pour AMD, soulignant : "Nous aimons le risque-récompense pour les actions."
Loop Capital prévoit qu'AMD pourrait s'emparer de "20 % du marché des GPU pour centres de données d'ici 2028", ce qui pourrait générer un chiffre d'affaires de 55 à 60 milliards de dollars d'ici l'exercice 28.
La société conclut qu'AMD pourrait atteindre 11,00 à 11,50 dollars de BPA non GAAP d'ici 2028, ce qui soutient son objectif de prix haussier.
