- Meta publiera ses résultats pour le deuxième trimestre 2022 ce mercredi 27 juillet, après la clôture du marché.
- Chiffre d'affaires attendu : 28,94 milliards de dollars ; BPA : 2,56 $.
- Meta devrait annoncer sa première période de croissance nulle des ventes depuis l'introduction en bourse de la société.
Il est difficile d'être optimiste avant la publication des résultats de Meta Platforms (NASDAQ:META) lorsque la principale activité et le principal moteur de profit de la société - les recettes publicitaires - semblent perdre de leur dynamisme.
Le cabinet d'études Magna estime que le marché américain de la publicité numérique n'a progressé que de 11 % au deuxième trimestre, soit une forte baisse par rapport à la hausse de 58 % enregistrée au cours de la même période l'année précédente, les annonceurs se préparant à un éventuel ralentissement économique et réduisant leurs dépenses publicitaires.
Meta doit également faire face à d'autres vents contraires. L'application de partage de vidéos TikTok, détenue par la société chinoise ByteDance Ltd, constitue une concurrence sérieuse et rend plus difficile l'attraction de jeunes utilisateurs.
Tout cela se produit à un moment où les changements apportés aux règles de collecte de données sur les iPhones d'Apple (NASDAQ:AAPL) ont entravé la capacité de Meta à proposer aux utilisateurs des publicités ciblées. Au cours de la conférence téléphonique sur les résultats du dernier trimestre, les dirigeants de Meta ont déclaré que les changements en matière de confidentialité réduiraient de 10 milliards de dollars le chiffre d'affaires de l'entreprise en 2022.
Au milieu de ces défis, le géant des médias sociaux devrait annoncer sa première période de croissance nulle des ventes depuis l'introduction en bourse de la société il y a dix ans, ainsi qu'une baisse de 33 % du bénéfice net.
Les actions de la société de Menlo Park, en Californie, ont été parmi les moins performantes de l'indice technologique NASDAQ 100 cette année, perdant environ 500 milliards de dollars de capitalisation boursière depuis son pic de septembre.
Le moment d'acheter ?
Pour la plupart des analystes interrogés par Investing.com, la situation actuelle est un signal pour plonger et acheter des actions Meta. La société se négocie actuellement à seulement 14 fois les bénéfices estimés. En comparaison, la valorisation moyenne de l'indice NASDAQ 100 est d'environ 25 fois les bénéfices. Cela ne s'est jamais produit auparavant depuis que Meta est cotée en bourse.
Source : Investing.com
En conséquence, le modèle de juste valeur InvestingPro pour l'action implique un potentiel de hausse de près de 62% par rapport aux niveaux de prix actuels.
Source : InvestingPro
Dans une note récente, Morgan Stanley a déclaré qu'il voyait "moins de risque de révision" dans les bénéfices de Meta que dans ceux d'autres grands noms de la technologie. La société a un objectif de cours de 280 $ pour Meta, ce qui implique un potentiel de hausse de 70 %. Malgré cette incitation à l'achat, nous avertissons les investisseurs que le PDG Mark Zuckerberg et son équipe ont un chemin difficile à parcourir pour remettre la société sur une trajectoire de croissance, et qu'il est préférable de rester sur la touche.
Le vent contraire le plus important auquel l'entreprise est actuellement confrontée provient de l'escalade des défis dans son activité principale, notamment une concurrence accrue, un environnement réglementaire hostile et la réticence des annonceurs à dépenser beaucoup alors que l'économie semble entrer dans une période difficile.
En outre, il y a un manque de visibilité sur le changement de Metaverse de Zuckerberg. Nous ne savons pas combien de temps il faudra pour que cette entreprise massive porte ses fruits. Le Reality Labs de Meta, qui donne forme aux ambitions Metaverse de la société, a perdu 10,2 milliards de dollars en 2021.
Tout en rétrogradant les actions de Meta de hold à underperform, les analystes de Needham ont déclaré que les lourds investissements de la société dans le Metaverse pourraient prendre trop de temps pour être rentables. La note dit :
"À court terme, nous craignons que les estimations du consensus soient trop élevées, sur la base des promesses de Meta d'investir davantage dans le Metaverse au moment même où elle ralentit volontairement la croissance de ses revenus pour mieux concurrencer TikTok.
Nous craignons que les énormes dépenses de Meta pour créer un nouveau monde appelé le Metaverse suggèrent qu'elle craint des risques existentiels pour sa collection historique d'entreprises."
Conclusion
Meta, à notre avis, a perdu son élan de croissance, et il y a peu de visibilité sur l'avenir, surtout lorsque la société change de direction et investit massivement dans son entreprise Metaverse. Ce pari pourrait s'avérer payant à long terme, mais il ne fait pas de l'action un cas d'investissement convaincant pour le moment.
Divulgation : L'auteur ne possède pas d'actions de Meta.
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