Wall Street a longtemps été considéré comme un outil de prévision. L'élan positif récent des marchés des actions dans de nombreux secteurs, y compris les métaux industriels, est peut-être l'anticipation d'une reprise économique mondiale rapide.
En outre, de nombreux analystes s'attendent à une forte demande américaine pour les projets d'infrastructure et de construction sous la nouvelle administration Biden.
Les matières premières, telles que l'aluminium, le cuivre, le plomb, le nickel, l'étain et le zinc, sont largement utilisées dans toute une série de secteurs. De même, le minerai de fer, un marché sur lequel l'Australie domine, est utilisé dans la fabrication de l'acier.
La Chine est devenue le plus grand consommateur de matières premières au monde, sous l'effet d'une industrialisation et d'une urbanisation rapides. Par exemple, des chiffres récents indiquent :
"Les mesures de relance du gouvernement introduites au début de l'année pour relancer l'économie chinoise après la fermeture de la douane ont vu la production d'acier, en particulier, augmenter. La période de trois mois allant de juillet à septembre a vu la production d'acier en Chine ... augmenter de 10 %".
Nous avons déjà parlé de plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) ainsi que d'entreprises mondiales cotées au FTSE qui offrent une exposition aux métaux industriels et aux mines.
Nous présentons ici deux autres fonds qui pourraient convenir aux investisseurs qui s'attendent à ce que la reprise économique mondiale continue à faire augmenter la production de métaux industriels.
1. ETF iShares MSCI Global Metals & Mining Producers
- Prix actuel : 36,82$
- Range de 52 semaines : 16,01$ - 36,82$
- Rendement des dividendes : 2,31%
- Taux de dépenses : 0,39%
L'ETF iShares MSCI Global Metals & Mining Producers (NYSE:PICK) offre une exposition aux entreprises qui sont impliquées dans l'extraction et la production de métaux diversifiés, d'aluminium, d'acier, de métaux précieux et de minéraux.
PICK, qui compte 196 participations, suit l'indice MSCI ACWI Select Metals & Mining Producers Ex Gold & Silver Investable Market Index. L'ETF a commencé à être négocié en janvier 2012 et dispose d'environ 434 millions de dollars d'actifs.
En termes de secteurs, les métaux et les mines diversifiés ont la plus forte allocation (50,47 %), suivis par l'acier (33,15 %) et le cuivre (9,30 %). L'ETF comprend de nombreux noms mondiaux. Un peu plus de 25 % des entreprises proviennent du Royaume-Uni. Viennent ensuite l'Australie (21,50 %), les États-Unis (11,04 %), le Brésil (8,30 %) et le Japon (4,88 %).
Les dix premiers noms représentent environ 53 % des actifs du fonds. BHP Group (NYSE:BHP) (SA:BHPG34), Rio Tinto (NYSE:RIO), Vale (NYSE:VALE), Anglo American (OTC:NGLOY) et Freeport-McMoran (NYSE:FCX) sont en tête des entreprises de PICK.
Depuis le début de l'année, l'ETF est en hausse d'environ 22 % et a atteint un niveau record ces derniers jours. Les ratios P/E et P/B sont respectivement de 12,35 % et 1,56 %. Nous apprécions la diversification offerte par ce fonds ainsi que l'exposition au cuivre, qui a connu une excellente année en 2020.
Selon le marché des produits dérivés CME Group, depuis la grande récession de 2008/09, "le marché du cuivre a généralement joué le rôle d'indicateur macroéconomique à long terme".
Enfin, les actions de nombre de ces sociétés minières pourraient s'apprécier dans un environnement inflationniste qui pourrait résulter des liquidités et des mesures de relance prises par les banques centrales mondiales, y compris la Fed.
2. Invesco DB Base Metals Fund
- Prix actuel : 17,83$
- Range de 52 semaines : 11,91$ - 17,95$
- Rendement des dividendes : 1,55%
- Taux de dépenses : 0,84%
Notre prochain fonds négocié en bourse est un fonds de matières premières basé sur des contrats à terme. Le fonds Invesco DB Base Metals Fund (NYSE:DBB) permet aux acteurs du marché d'investir dans des contrats à terme sur les matières premières de l'aluminium, du zinc et du cuivre. Certains des actifs sont également détenus dans des titres du Trésor américain.
Le DBB, qui a commencé à être négocié en 2007, suit l'indice DBIQ Optimum Yield Industrial Metals Index Excess Return. Les actifs sous gestion s'élèvent à environ 165 millions de dollars.
Depuis le début de l'année, DBB a enregistré un rendement supérieur à 17 %. Nous pensons que le mouvement haussier à long terme de bon nombre de ces métaux n'en est qu'à ses débuts. Les marchés utilisent le dollar américain comme référence de prix pour la plupart des matières premières et des métaux de base. Par conséquent, une baisse du billet vert signifie généralement une hausse des prix de ces matières premières.
Enfin, les contrats à terme sur les matières premières sont largement négociés à la Bourse des métaux de Londres (LME). Par conséquent, les investisseurs potentiels peuvent vouloir garder les prix ainsi que l'évolution du LME sur leur radar également. En 2012, la bourse de Hong Kong a acheté le London Metal Exchange pour 1,4 milliard de livres sterling (soit 1,9 milliard de dollars). En d'autres termes, la Chine, qui est le principal demandeur de métaux industriels, possède la plus importante bourse de métaux de base ainsi que ses entrepôts.