S'agissait-il d'un rallye ? Ou simplement de la volatilité ? C'est le genre de semaine que nous avons vécu.
Mais quelques développements intéressants ont permis aux observateurs du marché de garder leur sens de l'humour au milieu de ces fluctuations.
Tout d'abord, Matthew Tuttle. Ce n'est pas une blague, mais cela va certainement faire sourire certains. Mercredi dernier, le PDG et directeur des investissements de Tuttle Capital Management a déposé une demande de lancement de deux fonds négociés en bourse qui visent, en substance, à faire le contraire de ce que fait Jim Cramer, personnalité de la télévision spécialisée dans les placements.
Le bien nommé Inverse Cramer ETF et le Long Cramer ETF ont pour tickers proposés SJIM et LJIM. En gros, l'un vise à être long et l'autre court.
Il y a un certain public d'investisseurs qui aiment détester Cramer. Et, je suppose que Tuttle en fait partie. A tel point qu'il cherche à en tirer de l'argent.
Ce n'est pas la première fois que Tuttle lance un ETF inversé. Il est à l'origine de l'ETF inversé SARK connu sous le nom d'AXS Short Innovation Daily ETF (NASDAQ :SARK), qui a été le premier fonds de ce type à prendre une exposition inverse à un ETF existant lors de son lancement en 2021. En l'occurrence, SARK visait à prendre le contre-pied du célèbre Ark Innovation ETF (NYSE :ARKK) de Cathie Wood, dont la valeur s'élève à 7,4 milliards de dollars.
Depuis son lancement en novembre 2021, SARK a gagné près de 67 %. ARKK a perdu à peu près le même pourcentage.
Source : Investing.com
Source : Investing.com
Bien qu'ARKK divulgue ses positions sur une base quotidienne, Cramer posera un plus grand défi à suivre. Il semble faire du free style, presque à la manière d'un rappeur, lorsqu'il est à l'antenne et se contente souvent de Twitter (NYSE:TWTR). La façon dont le nouveau reverse-ETF prévoit de le suivre n'est pas très claire dans le dossier.
Selon le dépôt, le fonds "cherche à fournir des résultats d'investissement qui sont approximativement à l'opposé, avant frais et dépenses, des résultats des investissements recommandés par la personnalité de la télévision Jim Cramer."
Pour expliquer spécifiquement le suivi de Cramer, il est dit ceci :
"Dans des circonstances normales, au moins 80% des investissements du fonds sont investis dans l'inverse des titres mentionnés par Cramer.
"Le conseiller du fonds surveille la sélection de titres et les recommandations globales de marché de Cramer tout au long de la journée de négociation, telles qu'elles sont annoncées publiquement sur Twitter ou dans ses émissions télévisées diffusées sur CNBC, et vend ces recommandations à découvert ou effectue des transactions sur des produits dérivés tels que des contrats à terme, des options ou des swaps qui produisent une corrélation négative avec ces recommandations. Le fonds devient long sur les actions ou les ETF qui représentent des secteurs sur lesquels Cramer est négatif."
Cramer est depuis longtemps la cible de critiques, qui remontent à une confrontation à l'antenne très médiatisée en 2009 avec l'animateur de télévision de fin de soirée Jon Stewart, présentateur du Daily Show with Jon Stewart. Ce face-à-face a eu lieu après que M. Stewart ait critiqué CNBC pour avoir mal évalué la crise financière. Inutile de dire que Stewart a popularisé la critique de Cramer. L'épisode a été la deuxième émission la plus regardée du Daily Show, attirant environ 2,3 millions de téléspectateurs.
Cramer a des taux d'écoute décents sur CNBC, mais, qui sait, le mouvement opposé à Cramer pourrait avoir des adeptes rivaux.
L asaga du rachat de Twitter
Une autre saga amusante qui pourrait vous faire sourire en ces temps volatils est l'histoire en cours : Elon Musk achète Twitter, la série en sept parties, non scénarisée, qui pourrait être une série Netflix (NASDAQ:NFLX).
Dans le dernier épisode de ce docu-fiction, l'homme le plus riche du monde dresse la liste des banques et des institutions financières qui pourraient être amenées à jouer un rôle de soutien dans cette transaction de 44 milliards de dollars.
En résumé, Musk a promis 46,5 milliards de dollars en capitaux propres et en financement par emprunt pour cette opération. Ce montant représente l'acquisition ainsi que les frais de clôture. Deux banques - Morgan Stanley (NYSE :MS) et Bank of America (NYSE :BAC) - se sont engagées à injecter 13 milliards de dollars dans le financement de la dette.
Mais Twitter s'inquiète à voix haute de savoir si ce soutien existe réellement. C'est un signe que les responsables de l'entreprise ne sont toujours pas convaincus que Musk ira jusqu'au bout de son affirmation selon laquelle il a l'intention de conclure l'opération d'ici le 28 octobre, date limite fixée par un tribunal après que Twitter ait intenté une action en justice contre le PDG de Tesla après qu'il soit revenu sur son offre initiale de rachat de l'entreprise.
Une partie de l'accord qui préoccupe Twitter est la nécessité pour Musk d'obtenir environ 22,4 milliards de dollars pour couvrir le financement par actions.
Mais pendant ce temps, les spectateurs intéressés gardent un œil sur l'action Tesla (NASDAQ :TSLA). Elle a perdu 15,9 % la semaine dernière, ce qui lui a valu la première place sur la liste des plus gros perdants de la semaine (voir ci-dessous). Il y a plus d'une raison pour que cela se produise maintenant.
D'une part, le constructeur de voitures électriques a annoncé dimanche dernier des livraisons de véhicules plus faibles que prévu. En réaction, l'action a chuté d'un peu plus de 8,5 % lundi dernier. Et a continué à baisser pendant une grande partie de la semaine.
Ce qui nous amène à la deuxième raison, qui est, en partie, plus étroitement liée à la situation financière difficile de Musk sur Twitter.
Restez à l'écoute pour un autre épisode la semaine prochaine. Je vous tiendrai au courant du moment où toute cette affaire sera vraiment publiée sur Netflix.
Les gagnants et les perdants de la semaine
Encore une fois, pour tous ceux qui comptent les points, voici les principaux gagnants de la semaine dernière :
Sur le S&P 500
- DexCom Inc (NASDAQ :DXCM) : +26.82%
- APA Corporation (NASDAQ :APA) : +24.36%
- Marathon Oil Corporation (NYSE :MRO) : +23.87%
- Halliburton Company (NYSE :HAL) : +23.60%
- Devon Energy Corporation (NYSE :DVN) : +19.89%
Sur le NASDAQ Composite
- Pineapple Holdings Inc (NASDAQ :PEGY) : +337.13%
- Green Giant Inc (NASDAQ :GGE) : +48.18%
- Engine Media Holdings Inc (NASDAQ :GAME) : +34.87%
- Agenus (NASDAQ :AGEN) Inc : +30.73%
- Richardson Electronics Ltd (NASDAQ :RELL) : +29.14%
Et les plus gros perdants :
Sur le S&P 500
- Tesla Inc (NASDAQ :TSLA) : -15.90%
- Generac Holdings (NYSE :GNRC) : -13.42%
- American Tower Corp (NYSE :AMT) : -9.33%
- SolarEdge Technologies (NASDAQ :SEDG) : -9:21%
- Welltower (NYSE :WELL) Inc : -8.89%
Sur le NASDAQ Composite