MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, c’est une journée en territoire positif qui s’est achevée hier avec, à la clé, de nouveaux records pour les indices américains. Le Dow Jones a ainsi progressé de 0.64% à 17 265.99 points, tout comme le S&P 500 avec une progression de 0.49% à 2 011.36 points. De son côté le Nasdaq culmine maintenant à 4 593.43 points en engrangeant 0.68%. Les investisseurs ont semblé rassurés par le maintien de la politique ultra accommodante et le ton employé par la FED qui souhaite garder le cap pour une « durée considérable ». De plus, alors que dans le domaine de l’emploi, les données publiées sont sorties meilleures qu’attendu avec un recul du nombre d’inscriptions au chômage, les investisseurs ont semblé se détourner de publications moins réjouissantes. Ainsi, les mises en chantier de logements ont reculé plus que ce que le consensus attendait.
Dans le sillage de leurs consœurs américaines, les principales bourses européennes ont terminé dans le vert hier, le Dax bondissant de 1.41% à 9 798.13, tandis que le CAC 40 et le FTSE 100 s’adjugeaient respectivement 0.75% et 0.57% à 4 464.70 points et 6 819.29 points. Selon les dernières indications disponibles ce matin et porté par le « Non » au référendum écossais, le Footsie britannique pourrait bondir de 0.99% à l’ouverture, tout comme le CAC 40 et le DAX avec respectivement 0.76% et 0.6%. Les investisseurs saluent ainsi le maintien de la politique monétaire de la FED et le résultat du référendum en Ecosse.
Il y a quelques minutes, la Bourse de Tokyo a affiché une progression de 1.58% à 16 321.17 points pour terminer cette semaine en trombe, en flirtant avec des plus hauts niveaux atteints il y a plus de 7 ans maintenant. Outre l’actualité actuelle, les investisseurs ont apprécié la volonté du Premier ministre japonais Shinzo Abe de modifier le Government Pension Investment Fund qui est le plus gros fond public de retraite du pays. Le marché japonais a également été soutenu par la nouvelle baisse du Yen favorisant les valeurs exportatrices.
Aujourd’hui sera une journée faible en annonces mais les investisseurs auront les yeux tournés vers la première cotation en bourse d’Alibaba tandis que Moody’s devrait publié la note souveraine de la France qui pourrait être baissée.
FOREX
Sur le marché des changes ce matin, le dollar se renforce, malgré les publications américaines de la veille. Ces dernières ont en effet été mitigées, avec notamment les chiffres des mises en chantier de logements en baisse et une chute des inscriptions hebdomadaires au chômage.
La monnaie unique européenne a donc profité de ces indicateurs pour reprendre un peu de terrain hier. La paire phare du marché des changes s’échangeait ce matin aux alentours des $1,2890 pour un euro, en léger repli. Les cambistes pourront suivre à 10h, l’indice des prix à la consommation allemand, qui pourrait impacter le cours du cross EURUSD.
Ce renforcement du billet vert, s’explique en partie par la perspective de remontée des taux, qui a été revue à la hausse par les membres du FOMC. Une telle décision renforcerait l’intérêt des investisseurs, à mesure que le dollar serait plus rémunérateur. Les taux directeurs devraient ainsi atteindre les 1,38%, horizon fin 2015, contre les 1,13% initialement prévus.
Outre-Manche, la victoire du non au référendum écossais, voté à 55,42%, a entrainé les paires en GBP à la hausse, laissant entrevoir un regain de confiance sur l’économie britannique et donc une possible remontée des taux de la Banque d’Angleterre ; un facteur de soutien de la livre sterling sur du long terme. La livre britannique évolue donc en hausse d’environ 0,3% face à ses 31 contreparties.
Face à la monnaie unique et au billet vert, la devise britannique a donc profité d’une pulsion haussière ce matin, et subit désormais un léger retournement, correspondant assez logiquement à la prise de bénéfice des scalpeurs. Le cable cotait à $1,6454 à 8h15, alors que le cross EURGBP s’échangeait à £0,7840 pour un euro.
En Asie, la devise nippone a de nouveau perdu du terrain face à ses principales contreparties, atteignant un nouveau plus bas historique à 109,45 yens pour un dollar non atteint depuis le mois d’Août 2008. Cette dernière a en effet pâtit du discours de Haruhiko Kuroda, gouverneur de la BoJ, qui a rappelé que l’assouplissement entamé par cette dernière perdurera jusqu’à la stabilisation de l’inflation, à 2%.
Le cross USDJPY s’échangeait ce matin aux alentours des 109,11 yens pour un dollar, à un niveau record de ces 6 dernières années, alors que le cross EURJPY cotait à 140,74 yens pour un euro, un plus haut de 5 mois. D’une manière générale, les devises asiatiques signent une troisième semaine consécutive de baisse, impactées par la perspective de hausse des taux d’intérêts américains, pénalisant l’attrait des marchés émergents. La préoccupation n’est donc pas à la force du dollar, mais à la sortie des capitaux en provenance d’Asie pour se diriger vers les Etats-Unis.
MATIÈRES PREMIÈRES
L'Organisation des pays exportateurs de pétrole envisage de réduire son objectif de production l'année prochaine ; c’est le principal catalyseur du moment sur les deux barils les plus échangés.
Le volume des contrats Futures a peu changé à Londres et ont connu une augmentation de 0,6% cette semaine. L'OPEP pourrait réduire son quota de 500 000 barils par jour à 29,5 millions en 2015. Suite à l’attaque de l’usine de Zawiya dans le Sahara Libyen la production a dû être stoppée ce qui accroit un peu la pression toutefois pour les acheteurs.
Le contrat novembre du Brent était à $97,65 le baril sur l’ICE, en baisse de 5 centimes. A noter que les prix ont baissé de près de 6% au cours des deux premières semaines de ce mois. Le volume de tous les contrats à terme négociés était d'environ 59% inférieur à la moyenne de 100 jours.
Le WTI pour la livraison Octobre quant à lui était en baisse de 11 centimes à $92,96 le baril dans les échanges du Nymex. Les prix sont de 0,8% plus élevés cette semaine après une chute de 3,9% au cours des deux premières semaines de ce mois. L’écart sur les deux barils était à une prime de $5,80 alors qu’il n’était que de $5,72. L’Arabie Saoudite a réduit son export en pétrole brut de 408 000 barils par jour en Août, la plus grande réduction, depuis 2012. D’après l’OPEP, la demande pour le pétrole sera ramené à 29,2 millions de barils par jour en 2015, contre 29,5 millions cette année.
L’or était à $1 223.37 contre $1 225.15 hier, celui-ci était tombé un plus bas qui datait du 2 janvier à $1216.3. Les prix se dirigent donc vers une troisième baisse hebdomadaire. Les placements dans le SPDR Gold Trust, le produit négocié en bourse avec le plus grand nombre de lingots adossés, sont restés inchangés pour une deuxième journée hier à 784,22 tonnes, un volume toujours faible depuis juin. L’argent se négociait à $18,5085 une once contre $ 18,5378 hier. Seul le Platine a grimpé de 0,3% à $1350 l'once après un plus bas de la veille. Les trois métaux sont partis pour la troisième semaine de pertes.