Cette semaine n'a pas connu un bon départ pour le supermajor pétrolier Exxon (NYSE:XOM), puisque le plus célèbre indice de référence des actions, le Dow Jones Industrial Average, a retiré le géant pétrolier de la liste de ses composantes dans le cadre de son remaniement.
Exxon, ainsi que Pfizer Inc (NYSE:PFE) et Raytheon Technologies Corp (NYSE:RTX) ont été éliminées de l'indice vieux de 124 ans lundi, pour faire place à Honeywell International (NYSE:NYSE:HON), Salesforce.com Inc (NYSE:CRM) et Amgen Inc (NASDAQ:AMGN).
Ce changement est devenu inévitable après qu'Apple (NASDAQ:NASDAQ:AAPL) - qui représente actuellement 12% de l'indice des 30 actions - a annoncé une scission d'actions qui a réduit l'influence des sociétés d'informatique et de logiciels dans la moyenne pondérée par les prix.
Nous analysons ci-dessous les trois nouveaux membres de Dow et leur attrait pour les investisseurs qui envisagent d'acheter ces actions.
1. Honeywell
Le portefeuille diversifié d'Honeywell en matière de technologie et de fabrication constitue une bouée de sauvetage pour de nombreux secteurs, notamment l'habitat et le bâtiment, l'aviation, la défense et l'espace. L'avantage concurrentiel durable de la société est si important qu'il est difficile de contester sa domination à l'échelle mondiale.
Darius Adamczyk, qui en est à sa troisième année en tant que PDG, tente de transformer ce géant industriel de 135 ans en une entreprise dotée d'une culture de start-up. Depuis qu'il a pris la direction de l'entreprise, il a introduit davantage de produits logiciels pour aider les clients à mieux gérer leurs chaînes d'approvisionnement.
Cependant, malgré la solidité de son portefeuille, l'entreprise Honeywell a été durement touchée par la pandémie de COVID-19, qui a considérablement affaibli son unité aérospatiale, sa principale source de revenus. Les revenus de cette unité ont chuté de 28 % au deuxième trimestre, les avionneurs ayant réduit leur production et les compagnies aériennes ayant été confrontées à un effondrement soudain de la demande de voyages.
C'est ce qu'a déclaré M. Adamczyk au Wall Street Journal :
"Ce deuxième trimestre a été l'un des plus difficiles que Honeywell ait jamais connu. Les répercussions étendues de la pandémie COVID-19 et la volatilité des prix du pétrole ont affecté un grand nombre de nos activités et de nos marchés finaux".
Malgré ce choc soudain et cette perte d'activité, Honeywell a quand même pu enregistrer un revenu net trimestriel de 1,08 milliard de dollars, grâce à ses fournitures médicales, notamment les masques N-95 et d'autres produits.
Les actions d'Honeywell, qui ont clôturé hier à 164,53 dollars, après avoir augmenté de 3,24 % au cours de la journée, offrent une bonne valeur dans ce contexte économique difficile.
Certains investisseurs considéreraient l'achat de ce nom comme un pari risqué, surtout avec l'économie industrielle qui connaît tant de difficultés, mais nous voyons quand même de la valeur dans cette entreprise, et nous conseillons aux investisseurs de prendre une position à long terme. Il est difficile de trouver un titre industriel qui soit aussi bien préparé que HON pour performer dans une économie en rapide évolution.
2. Salesforce.com
Salesfore.com, qui vend des logiciels et des services en ligne aux entreprises, s'est développé massivement ces dernières années après une série d'acquisitions, dans le cadre de son plan visant à diversifier ses revenus et à poursuivre sa croissance.
L'année dernière, la société de gestion de la relation client basée à San Francisco a acquis le fabricant de logiciels Tableau Software pour 15,3 milliards de dollars, sa plus grosse transaction à ce jour. Cette opération s'inscrit dans le cadre de son expansion sur le marché de l'intelligence économique.
Le dernier rapport sur les bénéfices de l'entreprise montre que ces paris ont commencé à porter leurs fruits. Salesforce a été rentable pendant 10 des 12 derniers trimestres, et les acquisitions ont aidé la société à devenir moins dépendante de son produit phare, Sales Cloud.
Fondée en 1999, Salesforce a été l'une des valeurs les plus performantes du marché haussier à la suite de la crise financière mondiale, ayant été multipliée par 27 depuis mars 2009.
Les actions de la société ont clôturé mardi à 216,05 $, après avoir augmenté d'environ 29 % en 2020.
Les investisseurs et les analystes sont enthousiasmés par les perspectives de croissance de Salesforce, même après le départ surprise du co-chef de la direction Keith Block au début de l'année, faisant de Marc Benioff le seul PDG une fois de plus.
Salesforce a fait ses preuves en matière de croissance régulière au cours de la dernière décennie. Malgré des prévisions de ventes réduites pour l'exercice en cours, Wall Street reste confiante dans sa croissance future, surtout après ses dernières acquisitions qui lui permettent d'être plus présente sur un certain nombre de marchés clés.
3. Amgen
Avec une valeur marchande d'environ 145 milliards de dollars, Amgen est l'une des plus grandes entreprises de biotechnologie au monde.
Le médicament clé d'Amgen est l'Enbrel, ou Etanercept, un inhibiteur du facteur de nécrose des tumeurs utilisé pour traiter l'arthrite. Elle fabrique également le Prolia, un médicament utilisé pour maintenir la densité osseuse qui est souvent prescrit après un traitement contre le cancer, et le Neulasta, administré pendant la chimiothérapie pour lutter contre les effets secondaires.
Les ventes des produits les plus vendus de la société, qui représentent plus d'un quart de ses 24 milliards de dollars de recettes annuelles, s'effondrent avec l'arrivée sur le marché de concurrents moins chers.
Les actions d'Amgen n'ont pratiquement pas changé en 2020, affichant des performances inférieures à celles de l'indice NASDAQ des sociétés de biotechnologie.
Elles ont clôturé à 248,22 dollars hier, soit une hausse de 5,37% sur la journée.
Avec une valorisation de 20 fois les bénéfices et 15 fois les bénéfices futurs, Amgen semble être un choix de valeur attractif. La société dispose d'un solide portefeuille de produits et de médicaments en cours de développement qui pourraient justifier l'achat de ses actions.
Amgen verse également un dividende qui n'a cessé de croître au cours des dernières années. Avec un rendement annuel de 2,7 %, le dividende trimestriel s'élève désormais à 1,60 dollar par action, contre 0,61 dollar par action en 2014.