Klépierre et United Technologies parmi les seuls à s’aventurer sur le marché primaire
Refroidies par un marché boursier chaotique, les entreprises ne sont pas légion à venir solliciter les investisseurs obligataires ces dernières semaines. La foncière Klépierre et le conglomérat américain United Technologies ont toutefois fait preuve d’audace la semaine passée.
Première obligation corporate à 10 ans cette année
Vendredi, Klépierre a profité d’une embellie sur les bourses européennes pour lever un demi-milliard d’euros, via le placement d’une obligation remboursable en 2026. Pour séduire les investisseurs, la foncière a offert une prime d’émission de 130 points de base (1,30%) en regard des taux jugés sans risque par le marché.
L’obligation, de type senior ‘non-sécurisée’, est disponible à partir d’un investissement minimum de 100.000 euros en nominal. Klépierre est noté « A-» chez Standard & Poor’s, avec une perspective positive associée à la note.
‘En plaçant la première émission à dix ans de l’année, Klépierre démontre sa solide qualité de crédit et son accès à la liquidité, dans un environnement de crédit volatile en Europe’ s’est félicité le spécialiste européen des centres commerciaux.
‘Sur-souscrit trois fois et demie, cet emprunt a été placé rapidement auprès d’investisseurs internationaux de long terme et de grande qualité. Sur une base géographique, les investisseurs français, allemands et britanniques représentent les trois-quarts de l’allocation du livre d’ordre’, précise le communiqué.
Les fonds levés serviront à rembourser d'un emprunt obligataire de 526 millions d’euros arrivant à échéance en mars. 'Avec cette transaction, Klépierre allonge encore la maturité de sa dette, tout en réduisant ses coûts de financement', indique encore la foncière.
Un conglomérat américain se finance en euro
Connu notamment pour être le fabricant des ascenseurs Otis et des hélicoptères Sikorsky, le conglomérat américain United technologies a levé de son côté 1,50 milliard d’euros, ventilés en deux tranches. Celles-ci sont remboursables en 2021 et 2026 avec des rendements à l’mission de 1,25% et 2%. L’investissement minimum est fixé à chaque fois à 100.000 euros en nominal.
United Technologies est un émetteur de qualité Investment Grade avec des notes « A3 » et « A » chez Moody’s et Standard & Poor’s.