Nouveau nom sur Oblis avec l’emprunt du groupe immobilier American Tower Corp d’une durée de 10 ans.
Fondé en 1995, American Tower est une « REIT », acronyme anglais de Real Estate Investment Trust, ou encore une société qui investit dans le secteur immobilier et en tire l’essentiel de ses revenus.
Le statut de « REIT » existe depuis 1960 aux États-Unis et répond à des règles strictes. La société doit par exemple être investie en immobilier à hauteur d’un seuil minimum, la majeure partie de son chiffre d’affaires doit provenir de ses activités immobilières et elle doit redistribuer à ses actionnaires une part substantielle et minimale de ses résultats sous forme de dividende.
La principale activité d’American Tower est de détenir, exploiter et développer des biens immobiliers spécifiquement destinés au secteur des télécommunications. Parmi ses clients figurent des compagnies de radios, des télévisions, des organismes gouvernementaux, etc.
American Tower possède également un réseau de 500 antennes mobiles, celles-ci pouvant être opérées dans les centres commerciaux, les casinos ou déployées temporairement pour renforcer la couverture de certaines zones. Fin avril, la compagnie américaine détenait un portefeuille de plus de 143.000 sites, principalement des tours de communications sans fil réparties dans 13 pays à travers l’Amérique, l’Europe, l’Asie et l’Afrique.
American Tower a réalisé l’année dernière un chiffre d’affaires de 4,77 milliards de dollars pour un excédent brut d’exploitation (Ebitda) de 3,07 milliards. Elle affichait une dette nette de 16,80 milliards, soit 5,2x l’Ebitda du quatrième 2015, selon le communiqué des derniers résultats annuels.
Un rendement de 3,40% par 2.000 dollars
Sur le marché de la dette, la compagnie basée à Boston bénéficie d’un rating investment grade « Baa3 » (perspective stable) chez Moody’s.
L’emprunt American Tower Corp d’une maturité égale au 15 octobre 2026 et au coupon de 3,375% est noté au même niveau. Il est possible d’acheter cette obligation à 99,50% du nominal, correspondant à un rendement de 3,40%.
La coupure de négociation est fixée à 2.000 dollars (risque de change) pour une taille émise d'un milliard.