MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, Wall Street était fermé hier en raison de la fête du travail (Labor Day). De leur côté, les principales bourses européennes ont clôturé proche de la neutralité en raison de la recrudescence des tensions et violences au sein du conflit russo-ukrainien qui incitent les investisseurs à la prudence. De plus, les principaux opérateurs de marché ont déjà le regard tourné vers la fin de semaine, qui sera chargée en annonce avec notamment la réunion de la BCE Jeudi et la publication des chiffres de l’emploi américain le vendredi. Le CAC a cédé 0.03% à 4 379.73 points, tandis que le Dax et le Footsie ont grappillé 0.09% et 0.08% à respectivement 9 479.03 et 6 825.31 points.
L’armée ukrainienne a été contrainte de se replier et ainsi d’abandonner l’aéroport de l’une des places fortes des pro-russes dans l’Est du pays, à savoir Louhansk. Les chiffres de l’activité manufacturière dans la zone euro ont été décevants, montrant un ralentissement plus marqué que prévu aux mois d’Août. Les investisseurs se montrent inquiets vers les risques de déflations au sein de la zone euro et attendent avec impatience le discours de Mario Draghi. Certains opérateurs se laissent même à espérer la mise en place de nouvelles mesures pour soutenir l’économie.
Les Bourses européennes sont attendues en très légère progression ce matin en l’absence d’orientation de Wall Street et dans un climat et contexte géopolitique toujours tendu. Le CAC 40 et le FTSE pourraient progresser de 0.07% à l’ouverture, tout comme le DAX qui pourrait s’adjuger 0.08%.
De son côté, la bourse de Nikkei a fini en hausse de 1.24% ce matin à 15 668.60 points, pour atteindre son plus haut niveau au cours des sept derniers mois. Les investisseurs ont semblé accueillir favorablement le remaniement imminent du gouvernement de Shinzo Abe, ce qui pourrait laisser présager de nouvelles réformes de soutien à la croissance. De plus, la faiblesse actuelle du yen, qui a touché son plus bas niveau depuis sept mois face au dollar, soutient les valeurs exportatrices japonaises. Le secteur de la distribution est également mis en avant après une hausse des ventes dans les grands magasins en Août pour la première fois depuis le relèvement de la TVA en Avril.
Aujourd’hui est marqué par ce que l’on peut considérer comme la rentrée économique avec la réouverture des places américaines après le Labor Day, ce qui s’accompagne traditionnellement par un retour des investisseurs sur le marché, et donc des volumes d’échanges. Rappelons que ces derniers ont été particulièrement faibles cet été. L’indice PMI Manufacturier américain sera publié à 15h45, suivi de l’ISM Manufacturier US à 16h00 qui sont attendus sans grand changement avec ceux du mois de Juillet. Cette journée restera calme du côté de l’Europe.
FOREX
Le billet vert continue de se renforcer à mesure que les bons chiffres tombent aux Etats-Unis. En effet, on attend encore cette semaine une augmentation de la fabrication en Août et une hausse dans la création d’emplois, à hauteur de 200 000 aux Etats-Unis. Les spéculations sur l’amélioration de l’économie américaine continuent de tourner à plein régime, pouvant donner lieu à un relèvement des taux d’intérêt américains par la Réserve Fédérale.
Le dollar est donc en hausse ce matin face à la monnaie unique, profitant de l’inquiétude pesant sur la zone euro face à l’escalade du conflit en Ukraine et du risque d’un assouplissement de la politique monétaire. A cela s’ajoutent les mauvais chiffres français, et la contraction de l’économie allemande. Ainsi, le dollar s’échange ce matin à $1,3120 pour un euro.
L’Euro continue ainsi d’enfoncer son plus bas annuel depuis Septembre 2013, dans l’attente de l’intervention de Mario Draghi ce jeudi, à 13h45 lors de la réunion de la Banque Centrale Européenne.
Du côté asiatique, la devise nippone a elle aussi chuté face au billet vert, s’échangeant ce matin aux alentours des 104,82 yens. Marqué par un remaniement ministériel, le yen a atteint son niveau le plus bas des 7 derniers mois. Il confirme ainsi le trend baissier entamé la semaine dernière. Il faudra suivre cette nuit à 3h35 les PMI services et composite au Japon, pour tenter de ralentir cette tendance. Les cambistes pourront également suivre la réunion de la Banque du Japon cette semaine, bien qu’aucune modification de sa politique monétaire ne soit attendue. Face à la monnaie unique, la devise japonaise s’est également fortement dépréciée, mettant fin à la période de consolidation observée autour des 136,70 yens en fin de semaine dernière. Le cross s’échange donc ce matin aux alentours des 137,58 yens.
Constat similaire pour le dollar australien qui perd du terrain face à ses deux principales contreparties. Ainsi, l’Aussie lâche 44 pips ce matin, se négociant à $0,9286 et perd 31 pips face à l’euro, s’échangeant à €0,7074.
La Reserve Bank of Australia a en effet déclaré que ses taux resteront inchangés, à l’heure où l’on note une surévaluation de la monnaie. De plus, selon le gouverneur Glenn Stevens, l’expansion australienne sera plus faible que prévue. La volonté de l’Australie est de se concentrer sur la croissance interne en stimulant l’embauche et la construction résidentielle. Une décision compréhensible au vue du taux de chômages qui a atteint, en Juillet, son niveau le plus haut depuis 12 ans à 6,4%.
MATIÈRES PREMIÈRES
Wall street était fermé hier à cause du Labor day. Le gap s’est creusé alors sur les contrats futures qui ont augmenté de 0.5% depuis la clôture vendredi dernier. Les règlements-livraisons seront comptabilisés aujourd’hui.
Le contrat octobre du WTI a diminué de 44 centimes à $ 95,52 le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange et était à $ 95,74 en fin de séance au pacifique. Le volume de tous les contrats à terme négociés était près de six fois la moyenne sur 100 jours. Les prix ont diminué de 2,3 pour cent le mois dernier et sont en baisse de 2,7 pour cent cette année.
Le contrat octobre sur le Brent était quant à lui en baisse de 3 centimes à $ 102,76 le baril sur l'ICE basé à Londres. Le brut de référence européen s'échangeait avec une prime de $ 7,03 par rapport au WTI, alors qu’à la clôture de la veille cette prime était de $ 7,23.
L’indice manufacturier de la Chine a ralenti plus que prévu le mois dernier, un premier signe que l’économie chinoise est en perte de vitesse.
A noter aussi la reprise du complexe gazier d’In Amenas en Algérie. Celui-ci c’était arrêter pendant plus de de 18 mois. Il ne fonctionne pour autant pas encore à plein régime puisqu’il avait été endommagé.
Ce matin, l’Or pour livraison immédiate a perdu 0,4 pour cent à 1,280.41 $ l'once après avoir touché rappelons le 1 296.61 $ le 28 août dernier. Il s’était alors repris à la fin de la période estivale, alors que les publications macroéconomiques signalaient une reprise de l’activité mondiale et des achats physiques importants. Par ailleurs, les troubles en Ukraine avaient stimulé la demande de cette valeur refuge.
Cependant, les rapports ont montré hier que la fabrication en Chine et en zone euro ont ralenti plus que prévu en Août, ce qui laisse planer des doutes sur la capacité des investisseurs à poursuivre leurs achats. Le Platine et le Palladium perdent eux aussi respectivement 0.1 et 0.2% à 1422.4 et 905.33$ l’once. Seul l’Argent s’apprécie ce matin avec un gain de 0.17% à 19.48$ l’once.