Les participations étrangères dans les actions japonaises sont passées en négatif cette semaine. La demande totale en obligations nipponnes s'est accrue ; la baisse de 600 milliards de yens de la demande étrangère a été compensée par les 796 milliards de yens des investisseurs japonais. Les cross JPY ont essentiellement reculé à Tokyo, où le Nikkei a clôturé en repli de 1.40%. L'USD/JPY est resté plafonné à 106.50. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont nettement négatifs, laissant entrevoir une correction baissière accrue. Les résistances se situent à 106.64/107.00 (Fibonacci à 61.8% de la hausse de juil-oct / optionalité). Les importantes options d'achat standard sur 104.50/105.50 devraient ancrer le potentiel baissier avant le week-end. A partir de la semaine prochaine, des offres liées aux options sont placées jusqu'à 105.00, avec une expiration à 106.25 attendue lundi. L'EUR/JPY s'est affaissé à 134.14, à son plus bas depuis le 20 novembre 2013.
L'EUR/USD a atteint la résistance des 1.2845 hier, sans réussir cependantà poursuivre sa progression. Les stratégies des grands vendeurs ont prévalu après la confirmation par les statistiques de l'affaiblissement continu de l'IPC de la zone euro. Les dégagements sur les obligations périphériques se poursuivent. Les taux grecs à 10 ans sont à 9%. La forte corrélation positive entre le spread core/périphérie et l'EUR/USD semble limiter la baisse de l'EUR/USD. Des demandes d'options pour expiration ce jour sont placées à1.2750/1.2850/1.2900+. Les offres abondent sous 1.2740.
L'UD/USD a trouvé un support au-dessus des 0.8643/60 (plus bas annuels), les indicateurs techniques de court terme pointant toujours vers une correction. Le NZD/USD continue de tester les offres à 0.8000. L'expiration d'importantes options d'achat à 0.7900/40 devrait offrir un certain support à la hausse avant la clôture.
L'USD/CAD consolide ses gains sur ses plus hauts de 5 ans. Le pétrole a repris quelques couleurs après que les contrats actifs sur le WTI se sont traités sous les $80 hier, pour la première fois depuis mi-2012. Le Canada publie les chiffres de l'inflation ce vendredi (12h30 GMT). Les marchés tablent sur une légère diminution de l'IPC (de 2.1% à 2.0% a/a). La BoC a besoin d'une inflation faible pour conserver sa politique accommodante, surtout à l'heure où les prix du pétrole menacent son important secteur des exportations. Des données en hausse devraient donc conduire à une appréciation des cross CAD. Le principal support court terme s'établit à 1.1200/05 (optionalité, pivot MACD et Fibonacci à 23.6% de la hausse de juil-oct).Une clôture sous ce niveau devrait signaler un retournement baissier à court terme.
Au Brésil, l'USD/BRL a atteint 2.5061 après deux séances de ventes massives du réal. Le déclenchement a été le sondage Datafolha donnant Neves perdant à38% (contre 34% une semaine plus tôt). Les volatilités grimpent, les sondages provoquant de sévères turbulences à l'approche du 26 octobre. La volatilité implicite 1 mois a augmenté de plus de 25%.
Au menu du jour : nouvelles immatriculations automobiles de l'UE27 (septembre), production de la construction m/m et a/a (août) de la zone euro, balance courante italienne (août), IPC canadien m/m et a/a (septembre), mises en chantier m/m (septembre), permis de construire m/m (septembre) et indice de confiance de l'Université du Michigan (octobre P) aux Etats-Unis.