La Fed a publié hier soir les minutes de la réunion tenue en avril par le FOMC. Nous attendions davantage de précisions sur les facteurs temporaires, mais les minutes ont simplement indiqué que la nature provisoire du ralentissement de la croissance avait été discutée et que les participants avaient noté la récurrence d'un affaiblissement au premier trimestre. Par conséquent, sauf publication de données exceptionnelles au cours des trois prochaines semaines, un relèvement des taux en juin peut être écarté. L'EUR/USD a connu de vifs mouvements dans le sillage des minutes, mais s'est avéré incapable de choisir une direction. La monnaie unique s'est donc échangée dans un range volatil entre 1.1060 et 1.1150. Une cassure du support clé des 1.1043 ouvrirait la voie vers les 1.0880, puis 1.07. La salve d'indicateurs au menu de ce jeudi déclenchera certainement d'amples fluctuations.
Le PMI manufacturier préliminaire Markit du Japon s'est révélé supérieur au consensus, à 50.9 contre 50.3 (après 49.9 en avril), signe d'un retour de la croissance dans le secteur. Le Nikkei a salué l'annonce, mais l'optimisme a été refroidi par la contraction de 1.3% m/m en mars de l'indice toutes activités industrielles. Ce chiffre est nettement inférieur aux attentes de -0.4%m/m. Le Nikkei a grappillé 0.03%. Hier, l'USD/JPY a buté sur la résistance correspondant au plus haut du 20 mars. Cette nuit, le dollar a consolidé face au yen après les fortes fluctuations qui ont suivi la publication des minutes de la Fed.
Le PMI manufacturier flash de la Chine a déçu, en s'établissant à 49.1 contre 49.3 attendu. Il affiche toutefois une progression par rapport aux 48.9 d'avril, son plus bas niveau depuis avril 2014. L'activité manufacturière décline donc, puisqu'une lecture sous 50 indique une contraction. La PBoC a déjà assoupli sa politique monétaire à quatre reprises depuis le début de l'année, afin de tempérer le ralentissement de l'économie. Le Shanghai Composite évolue à la hausse ce matin pour la troisième séance consécutive (+1.35%). Le Hang Seng de Hong Kong s'apprête à clôturer dans le rouge pour le deuxième jour d'affilée (-0.31%).
En Australie, le S&P/ASX prend 0.93%. L'AUD/USD n'est pas parvenu à casser le support formé par les plus bas de début mai à 0.79. Une nouvelle impulsion sera nécessaire pour franchir la zone et ouvrir la voie à la baisse. De bonnes statistiques US cet après-midi pourraient être l'élément déclencheur.
En Europe, les futures sur actions pointent à la baisse en pré-séance : Footsie -0.10%, DAX -0.23%, Euro Stoxx 50 -0.16%, CAC -0.18%, SMI -0.18%. Le GBP/USD a évolué latéralement pendant la séance asiatique, consolidant le puissantrepli de mardi. Les ventes de détail britanniques attendues dans l'après-midi devraient rester stables par rapport au mois dernier à 0.2%m/m.
L'USD/CHF a du mal à casser la résistance correspondant aux plus hauts de début mai. Une solide résistance se tient à 0.96 (Fibonacci à 50% de la baisse de mars-mai), tandis qu'un support clé s'établit à 0.9073 (plus bas des 7 et 14 mai).
Aujourd'hui, les traders suivront les PMI manufacturiers Markit de l'Allemagne, la France et la zone euro, ainsi que la confiance des consommateurs en zone euro ; les ventes de détail britanniques ; le taux de chômage et la collecte fiscale au Brésil ; l'indice national d'activité de la Fed de Chicago, les inscriptions au chômage, le PMI manufacturier Markit, l'indice Bloomberg de confiance des consommateurs et d'expansion de l'activité, les perspectives d'activité de la Fed de Philadelphie, les ventes de logements anciens et les indicateurs avancés aux Etats-Unis.