Loin du monde de l'or, le platine typiquement moins spectaculaire a eu une très solide performance. Maintenant, le métal frère palladium pourrait rattraper son retard, car les investisseurs cherchent des endroits de choix pour placer de l'argent dans des matières premières en prévision des marchés haussiers.
Après une hausse remarquable de 15 % en novembre, le platine a encore progressé de 7 % ce mois-ci. Si les gains restent sur la bonne voie, l'année pourrait s'achever sur un bilan positif après un premier trimestre épouvantable et une nouvelle faiblesse au début de l'automne.
Le palladium a connu une forte hausse après une progression de 19 % entre juillet et septembre. Il a connu une tendance presque nulle ces trois derniers mois en raison d'une performance mitigée. Toutefois, si les prix actuels se maintiennent, il pourrait terminer l'année 2020 en hausse de 23 %.
La reprise des ventes de véhicules a aidé les PGM
Ce n'est pas tout. Les métaux du groupe du platine, qui ont des fonctions industrielles spécialisées - le platine purifie les émissions des moteurs diesel et le palladium les voitures à essence - pourraient connaître une meilleure année 2021. Cela s'explique par l'importante reprise de l'économie mondiale prévue pour le milieu ou le troisième trimestre de l'année prochaine, avec la mise en place des vaccins COVID-19.
Daniil Manaekov, prévisionniste économique de l'Université du Michigan, qui étudie la reprise potentielle de divers secteurs après la pandémie, affirme que les ventes de véhicules neufs aux États-Unis pourraient atteindre 16,3 millions d'unités d'ici la fin 2021, contre 14,5 millions en 2020 selon les estimations finales.
En Chine, le plus grand pays producteur d'automobiles, les ventes de voitures devraient atteindre 27,227 millions d'unités en 2021 contre 22 millions cette année, selon l'Association chinoise des constructeurs automobiles et le centre de prévision de la division automobile de l'université de Tianjin.
L'agence de notation Fitch ajoute :
"L'amélioration des perspectives du secteur automobile en Asie-Pacifique reflète les prévisions selon lesquelles la demande automobile se redressera de plus de 10 % en 2021, contre une baisse prévue de près de 20 % en 2020 en raison de l'impact de la pandémie de coronavirus".
En effet, si ces estimations de ventes mondiales se confirment, les véhicules fonctionnant à l'essence ou au pétrole domineront - ce qui signifie que la demande de pots catalytiques sera plus forte pour le palladium.
C'est ce qu'a déclaré Capital.com dans une perspective publiée le 24 novembre :
"Si nous devions choisir un seul métal industriel dont la valeur est la plus susceptible d'augmenter en 2021, nous parierions sur le palladium."
Citant le célèbre prévisionniste Metals Focus, il a déclaré que le palladium pourrait atteindre un nouveau record absolu de plus de 3 000 dollars l'année prochaine, contre le record de cette année de 2 789,10 dollars, ajoutant :
"Il est tout à fait possible que dans les cinq prochaines années, nous puissions voir 4 000 $ l'once."
Le graphique du palladium est plus prometteur dans le temps
Graphiques avec l'aimable autorisation de SK Dixit Charting
D'après les graphiques, les contrats à terme sur le palladium, qui se négocient sur le COMEX de New York, semblent être sur le point de se renforcer, selon les modèles techniques de SK Dixit Charting à Kolkata, en Inde. Sunil Kumar Dixit, le prévisionniste en chef de la firme, ajoute :
"Les perspectives à long terme du Palladium sont très solides, avec des tendances latérales à moyen et court terme."
"Le métal a été piégé dans une fourchette de 2 196 à 2 522 dollars ces deux derniers mois. Sur un horizon hebdomadaire, une rupture au-dessus de 2 380 $ devrait confirmer la poursuite de la tendance vers 2 450-2 500 $, tandis qu'un mouvement en dessous de 2 320 $ affaiblirait le métal vers 2 300-2 260 $. Pour l'instant, la moyenne mobile exponentielle de 50 semaines soutient le platine à 2 134 $".
Quant au platine, Dixit indique que les empreintes haussières sur les graphiques journaliers, ainsi que la bonne dynamique, devraient maintenir les prix au-dessus de 1 030 dollars l'once.
"Une baisse en dessous de 1 030 $ pourrait amorcer une correction d'un jour ou deux, portant les prix à 1 013-1 000 $".
"Un mouvement décisif au-dessus de 1 050 $ aidera le métal à soutenir la hausse. Le RSI stochastique positif soutient la dynamique haussière en cours qui vise les zones de 1 160 à 1 180 dollars, si 1 000 dollars ne sont pas violés."
Cela est conforme à la trajectoire ascendante du platine prévue au début du mois par mon collègue de Investing.com, Chris Vermeulen.
Ma propre étude des Perspectives techniques quotidiennes du palladium de Investing.com montre une recommandation "neutre", bien que cela pourrait changer en une perspective plus positive au fil des semaines.
Selon cette perspective, il existe une résistance de Fibonnaci à trois niveaux, d'abord à 2 362 $, puis à 2 371 $ et enfin à 2 385 $.
Si la tendance à la hausse s'inverse et qu'une tendance à la baisse s'installe, le soutien de Fibonacci sera alors de 2 334 $, puis de 2 325 $ et de 2 312 $.
Le point de pivot entre les deux trajectoires sera de 2 348 $.
Pour le platine, les Perspectives techniques quotidiennes de Investing.com montrent un "achat fort" basé sur sa dynamique actuelle, qui place la résistance de Fibonnaci d'abord à 1 061 $, puis à 1 068 $ et à 1 079 $.
En cas d'inversion, le support de Fibonacci sera de 1 038 $, 1 031 $ et 1 020 $.
Le point de pivot sera de 1 050 $.
Comme pour toutes les projections techniques, nous vous invitons à suivre les appels mais à les tempérer avec des fondamentaux - et de la modération - chaque fois que cela est possible.
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue extérieurs au sien pour apporter de la diversité dans son analyse de tout marché. Il ne possède ni ne détient de position sur les matières premières ou les titres dont il parle.